軟銀集團電信業務IPO獲批 市值鋼彈2.4兆日元

據東京路透社報導，軟銀集團（SoftBank Group Corp）已經獲準對其國內電信業務首次公開募股（IPO），市值達 2.4 兆日元（210.4 億美元），這將使軟銀轉型為全球頂級技術投資者。

軟銀集團的 IPO 是有史以來規模最大的 IPO 之一，本次募股將為其提供償還債務的資金，並能夠讓軟銀集團繼續斥巨資實施創新，CEO 孫正義預計本次 IPO 將引領未來科技趨勢。

目前，軟銀集團的投資多種多樣，小到遊戲創業公司、大到像優步這樣的網約車公司、阿里巴巴這樣的電商巨頭。軟銀集團在 11 月 12 日向財政部提交的一份檔案中表示，預計以每股 1,500 日元的暫定價格出售 16 億股股票，目標是籌集 2.4 兆日元。

如果需求引發超額配售，募集金額可能會增加 2406 億日元，總額將接近有史以來最大規模 IPO，即阿里巴巴在 2014 年募集的 250 億美元。

最終的 IPO 價格將於 12 月 10 日確定，軟銀集團也將於 12 月 19 日在東京證券交易所（Tokyo Stock Exchange）上市，初始市值為 7.18 兆日元，比擁有約 1000 萬認股人的競爭對手 KDDI 公司（一家日本電信運營商）高出約 1 兆日元。根據超額配售，軟銀集團將保留約三分之二的股權。

值得注意的是，此次巨額募集正值投資者質疑日本電信公司前景。軟銀集團 IPO 最初希望以穩定性吸引投資者。但政府最近要求運營商降低費用，同時政府在支持無線網絡公司間的競爭，給整個行業帶來了巨大衝擊。

圖丨2018 年 9 月 5 日，新聞發布會上記者舉手向日本軟銀集團公司CEO孫正義提問（來源：路透社/Kim Kyung-Hoon）

然而，軟銀集團的品牌仍可能吸引已習慣使用軟銀的手機和互聯網服務的散戶投資者。許多人認為孫正義在技術上有很大遠見，他勇於挑戰勁敵 NTT DoCoMo（一家日本電信公司）及 KDDI，並將蘋果公司的 iPhone 帶到了日本。

日本家庭用戶通常是 IPO 的一大目標，即使他們是傳統的風險規避者，但金融資產也達 1,829 兆日元。知情人士透露，超過 80％的股份將授予國內散戶投資者。

Aizawa Securities 的股票研究分析師 Tetsutaro Abe 表示，軟銀集團此次 IPO 將吸引數量可觀的資金。“軟銀是電信公司，有著穩定的現金流。若考慮未來收益率和股東回報，投資軟銀比政府債券更有吸引力。”

軟銀集團希望對電信業務的重視能助其提升自身股價，在其看來，目前股價是低於預期的。

2018 年 6 月，孫正義曾表示，即使沒有國內電信業務，綜合考慮到軟銀集團在阿里巴巴，安謀國際（Arm Holdings），斯普林特公司（Sprint Corp）和雅虎日本，以及願景基金（Vision Fund）的投資價值，軟銀集團的股價也應該超過 14,000 日元，比現在的價格高出近 40％。

然而，投資者目前情緒日趨緊張，原因就在於他們對規模鋼彈 900 多億美金的願景基金到底投資了哪些項目並不十分了解。在沙特安全官員謀殺一名記者之後，他們一直擔心願景基金對沙特阿拉伯的依賴，畢竟沙特阿拉伯是其最大的支持者。

軟銀集團的股價在 11 月 12 日收盤時大致持平於 8,777 日元，自 10 月初大漲以來下跌超過了 20％。

美國信用評級公司 S＆P Global Ratings 表示，本次 IPO 對軟銀集團的信用會起積極作用，並表示預計大部分收益將用於償還債務。截至 2018 年 9 月底，軟銀集團的有息債務接近 18 兆日元。