作者：ADITYA RAGHUNATH ，美股研究社，公眾號：meigushe，關注加入美股交流社群，和群內大神一起探討哦
百度(BIDU)股票在過去12個月裡大幅下跌。目前，該股交易價為111.79美元，較265.73美元的52周高點低58.0%。過去幾年，百度的股價表現明顯遜於同行。該股自2019年初以來下跌29.5%，過去三年下跌30.9%，過去五年下跌45.6%。
相比之下，標普500 ETF今年迄今的回報率為20.7%，過去三年的回報率為48.8%，過去五年的回報率為68.6%。景順QQQ信託系列ETF今年迄今的回報率為25.2%，過去三年的回報率為76.8%，過去五年的回報率為113.5%。
百度的鬥爭繼續
百度的股票已經失去了投資者的信心。今年第一季度，該公司作為上市公司首次公布了公認會計原則虧損。百度管理層將虧損歸咎於愛奇藝流媒體——該公司的視頻流媒體子公司。
第一季度的積極行銷活動影響了百度的營業利潤率。該公司是中國"春晚"的主要讚助商。"這是中國收視率最高的活動。據估計，百度花了4000多萬美元獲得讚助。今年第一季度，流量收購成本增長了41.0%，至4.74億美元。
結果，百度的營業利潤率從去年同期的26.0%降至2.0%。該公司第一季度業績公布後，股價下跌。該股還受到了正在進行的國際貿易摩擦影響。百度的第二季度盈利需要與分析師的預期相符。
分析師預計銷售將增長
分析師預計百度第二季度營收同比增長0.7%，至37.7億美元。該公司調整後的每股收益預計為0.94美元。百度公布2018年第二季度銷售額為37.4億美元，調整後每股收益為3.03美元。
百度能否在第二季度超過分析師的預期?讓我們看看這家公司過去的業績如何。百度在過去四個季度中有三個季度超過了分析師的預期。
第一季度每股收益為0.40美元，比分析師預測的0.42美元低4.8%。
2018年第四季度，每股收益為1.96美元，比1.75美元的預期高出12.0%。
2018年第三季度每股收益為2.75美元，比2.42美元的預期高出13.6%。
2018年第二季度，每股收益為3.03美元，比2.39美元的預期高出26.8%。
預計百度在2019年剩餘時間將難以盈利。分析師預計第二季度每股收益同比下降69.0%，第三季度下降48.7%，2019年下降55.2%。
百度的股票被低估了嗎?
近期的回調是否意味著百度的股價被低估了?該公司的預期市盈率為16.6倍。考慮到該股5年每股收益增長7.8%，該股估值似乎仍然過高。百度將需要迅速提高其底線，以保持投資者的興趣。
分析師樂觀
不過，華爾街分析人士對此持樂觀態度。在研究百度的33位分析師中，19位建議買入，12位建議持有，2位建議賣出。分析師對百度的12個月平均目標價為163.27美元。目標價格顯示出較當前價格上漲46.0%的潛力。
百度的14天RSI(相對強弱指數)得分為36，表明其交易非常接近超賣區域。RSI指數高於70表明股票超買，RSI指數低於30表明股票超賣。現在該股交易價在每股111.79美元左右，短期阻力位可能在每股119.0美元左右。該股可能在108.0美元獲得支撐。
百度可能會卷土重來。該公司仍佔中國數字廣告市場的70.0%。百度警告投資者，第二季度營收增長將放緩。該公司的銷售增長將在未來加速。分析師預計，百度的銷售額將在2019年增長3.9%，至157.9億美元，2020年增長15.0%，至181.5億美元，2021年增長14.1%，至208.5億美元。
百度有幾個收入驅動因素。該公司已成為全球智能揚聲器市場的主要參與者。百度的市場份額為15.8%，第一季度出貨量為410萬部。今年第一季度，中國智能音箱銷量同比增長500.0%。該公司在智能揚聲器領域獲得了巨大的吸引力。2018年第一季度末，該公司的市場份額低於1.0%。
如果百度超過分析師的預期，並提供樂觀的指引，該股將在第二季度業績公布後大幅上漲。
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