2019年4月11日，華為正式在國內發布了P30/P30 pro國行版。
因為比海外便宜了2000元的售價，這款新機迅速刷屏。
要知道，半個月前海外上市時，新加坡、巴黎都掀起了排隊搶購的熱潮。
驚喜不僅僅是新手機的價格，還有一系列的軟硬體：
超級文件系統、自研的方舟編譯器、智能手錶、更實用和時尚的智能眼鏡，以及基於ARM芯片的筆電。
老余還貼出了一張華為全場景智慧生活的示意圖。
萬物互聯是老梗了，這張圖反應的內容也不新鮮，下周回國賈躍亭和現貨充足雷布斯早就有過類似的布局。
但因為這是華為的規劃，還是讓人有所期待，尤其是傳聞中的華為電視。
市場本以為華為本次國內發布會就會發布華為電視，可惜並沒有。
華為電視傳了兩年多，對此華為從沒有否認過。
余承東不止一次地聲稱華為不會做傳統電視，但會做帶有電視功能的智能音箱，它將成為家庭娛樂中心和媒體控制中心。
加上此前老余說的要做大屏互動設備，君臨猜測，或許華為是將互聯網電視、智能音箱等設備進行集成。
雖然產品何時發布不得而知，但來自供應鏈的消息顯示：
華為55寸電視面板來自京東方（000725），65寸面板來自華星光電（TCL集團：000100），而且會採用Mini LED。
這裡出現了一個多數人不了解的詞：Mini LED。
不知是否還有人記得，早在2018年初，就傳出華為和小米的手機會採用Mini LED。
瑞豐光電（300241）在回答投資者的信息中也能看出，國內手機廠家確實在尋求這個領域的突破。
無獨有偶，4月8號，著名的蘋果分析師郭明錤預測，未來新的iPad、Mac和蘋果顯示器將採用Mini LED。
今年2月份郭明錤就已經給出過類似預測。
郭老師的消息大多都來自蘋果的上遊產業鏈，今年鍥而不捨地預測蘋果將採用Mini LED想必不是空穴來風。
另外，4月10日，華碩發布了一款27寸4K顯示器——ProArt PA27UCX，螢幕採用Mini LED。
同樣是這幾天，索尼在拉斯維加斯舉辦的2019屆廣播電視設備展覽會上，推出了一款逆天的780英寸16K（15360x8640）顯示器，這款顯示屏採用了Crystal LED技術（索尼Micro LED的商用名）。
Mini LED和MicroLED，整個產業鏈都在埋頭推進，其中必有深意。
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最早的LED技術是用在戶外的。
LED面板是由一個個小的LED燈珠組成，靠LED燈珠發光，它們被安置在商業街大樓上的震撼大螢幕。
你可以把每顆LED燈珠當作一個像素，這麽大的像素，顯然不適合放在室內觀看視頻，所以通常LED面板都用在戶外展示。
為了讓LED面板有機會在室內使用，2008年，利亞德（300296）率先開始研究小間距LED電視。
小間距，顧名思義，是LED燈珠之間的距離小。
這樣做的好處是可以讓像素間距變小，同樣的面積放更多的LED燈珠，顯示效果也更加細膩。
如果LED的燈珠和間距不斷變小，那麽圖像的細膩程度會越來越高，於是Micro LED，也就是微型發光二極管的概念出現了。
2012年，索尼推出了Micro LED顯示屏。
2014年，蘋果花費4億美元收購了一家主攻Micro LED技術的小公司LuxVue。
2018年1月，三星發布了一款基於MicroLED 技術的146英寸的電視The Wall。
一面牆都是電視。
為啥索尼、蘋果、三星這些全球頂級的科技巨頭都在搞Micro LED？
實際上，Micro LED被看成是將取代OLED的產品。
今年春節回來的時候，OLED概念大熱過一波，很多朋友也被科普了一遍OLED的技術，很多人都已達成共識，OLED是下一代面板的主流選擇。
但實際上，這裡面是有玄機的。
OLED是很好，好在畫面細膩、清晰、可以柔性化卷曲，拓寬了終端應用的場景。
但OLED並不是完美的，它也有自身不可言說的缺陷。
主要的缺陷包括：製造難度大、成本高、壽命短。
尤其是壽命短，用在一兩年就換的手機上問題還不大，但是用在十年八年才換一次的電腦和電視上，問題就大了。
三星作為全球最激進的科技公司，是最早賭OLED的，也是最早量產OLED的，也不敢將所有的寶都押在OLED上。
實際上，三星看重的只是小屏OLED，而在大屏OLED方面，三星根本看不到未來，早就放棄了。
現在只有LG仍在戰戰兢兢地發展大屏OLED，並且滿懷憂慮，萬一押錯寶就是下一個松下了。
當年松下曾主導等離子顯示技術，後來被液晶技術打敗，虧損到吐血，好幾年沒緩過來。
因此，意識到OLED技術缺陷的電視業界，早就將OLED邊緣化了，而將發展重點瞄準了更有前景的Micro LED。
2
理論上講，只要不斷縮小LED燈珠的尺寸、不斷縮小LED燈珠之間的距離，就可以製造出分辨率越來越高的LED面板。
Micro LED就是基於這種思路。
目前，Micro LED芯片的尺寸在50微米以內，甚至在10微米以內，點間距小於100微米，未來這些數字還要進一步縮小。
Micro LED最大的優點就是：
結構簡單，超長壽命、超高亮度、超高動態範圍、快速刷新率、廣視角、廣色域、低功耗。
這些，簡直就是為電視行業量身定做的。
Micro LED是目前理論上，人類能製造出的最完美的大螢幕面板。
當然，Micro LED作為終極技術，也有一些技術難點目前還沒有攻克，比如生產設備的成熟度、巨量轉移問題等。
作為過渡，Mini LED（次毫米發光二極管）誕生了。
Mini LED的製造難度比Micro LED降了一個等級，但也能實現良好的顯示效果，並且成本更低。
Mini LED面板也可以實現彎曲，只是不能像OLED一樣折疊。
就這樣，Mini LED成了當下行業的發展主流，國內巨頭們爭相布局。
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按照4K行動計劃，4K電視要“符合高動態範圍（HDR）、寬色域、三維聲、高幀率、高色深”等要求，在現有的技術方案中，Mini LED是唯一可大規模推行的方案。
一台55寸的電視用到的LED燈珠數量大約400顆，而Mini LED電視用到的數量大約是30000顆。
這也就意味著，LED芯片的需求量將增加幾十倍。
而隨著未來從Mini LED升級到Micro LED，需求量又是幾乎百倍的增長。
這個行業的規模增長，可以盡情想象！
這才是行業巨頭們，包括蘋果、三星、索尼、LG、鴻海集團，以及華為、小米等都爭相湧入的主要原因。
而2019年，正是這個行業的市場導入期。
接下來，我們說說Mini LED/Micro LED產業鏈的幾家重要公司。
上遊芯片廠家
>>三安光電（600703）
在遭遇2018年的股價暴跌以及財務造假危機後，三安對市場的吸引力大降，目前的價格僅僅相當於歷史最高價的45%。
作為曾經的LED王牌、成長股的代表，它在2018年前三季度的業績表現非常差，收入增長幾乎停滯，淨利潤增長也大不如前，而且已經快臨近年報公布的最後期限了，至今年報信息隻字未提，大概率業績低於預期。
但是對於想抓住Mini LED/Micro LED機會的投資者而言，又無法避開三安光電，目前全球範圍內，Mini LED/Micro LED的老大還是三安光電。
2016年三安光電已經開始研究Mini LED，2018年初，三星和三安光電簽訂了協議，買下了大部分三安光電的Micro LED的產能。
這能看出，三安光電在行業的地位還不可撼動。
三安光電已經量產了Mini LED，同時取得了20多項相關專利。
作為全球最大的電視廠家，三星目標成為全球第一家量產Micro LED電視的企業，憑借三星的實力，這是大概率事件，一旦三星的目標達成了，三安光電的反轉也就在眼前了。
>>華燦光電（300323）
除了三安光電，目前Mini LED供應量第二位的就是華燦光電。
華燦光電涉足Mini LED同樣始於2016年，2018年一季度也量產出貨，總體節奏上和三安光電比較接近。
華燦早期也是與國外企業合作，但是三安光電的產能大多給了三星，國內下遊企業加入進來後基本只能找到華燦，這給了華燦全新的機會。
>>乾照光電（300102）
處在第二梯隊，目前還無法大量供應，但已有技術儲備。已經成立了乾照未來顯示研究院，重要研究方向就是Mini LED和Micro LED。
乾照光電為了提高在小間距Mini LED/Micro LED等領域的實力，購買了多台德國愛思強的AIX 2800G4-TM集群系統。
德國愛思強是全球頂尖的金屬有機化學氣相沉積（MOCVD）系統供應商。
而MOCVD是生產LED芯片最重要也是最昂貴的設備，愛思強AIX 2800G4-TM系統是目前該領域最先進的設備之一，包括三安光電也在使用。
另外在Mini LED/Micro LED有所布局的上遊芯片廠家還有德豪潤達（002005）、澳洋順昌（002245）。
中遊封裝
>>國星光電（002449）
國星光電是國內RGB LED封裝領域的龍頭，也是全球小間距LED封裝龍頭。從2015年就已經開始涉足Mini LED，屬於國內老資格玩家。
其Mini LED主要是RGB事業部在做，小間距以及Mini LED封裝成為國星光電的重點發展項目。
國星2018年3月成立“Micro LED&Mini LED研究中心”，在國內LED封裝領域是唯一一家。
國星還在國內率先實現了Mini LED封裝產品的推出，點間距達到P0.6（0.6毫米），同時也在研發P0.5的相關技術。
此外，國星也有部分LED芯片業務，Mini LED芯片也已經小批量供貨。
國星光電有望成為Mini LED/Micro LED時代一個重要的玩家。
>>瑞豐光電（300241）
瑞豐也是一家在Mini LED/Micro LED領域較有潛力的企業。
2018年4月曾籌劃發行可轉債以募集資金，其中用於Mini LED和Micro LED封裝項目的資金分別是1.85億和0.47億，不過該計劃最終在去年11月終止。
但是，從瑞豐回答投資者的信息能看出，已經和國內頭部的手機廠家展開了手機Mini LED背光領域的合作，並且可以實現中批量生產。
TCL在2019年1月 CES（國際電子消費展）上展示了一台118寸4K電視牆“The Cinema Wall”，這台電視就是瑞豐和TCL合作的產物。
目前瑞豐光電申請的Mini LED專利有52件，其中發明專利15件，實用新型專利37件。
下遊應用
>>利亞德（300296）
利亞德是LED顯示屏領域的龍頭，也是小間距LED的提出者和帶頭人，理論上講，應該天然接受Mini LED。
但實際上，雖然Mini LED看似是小間距LED的進一步延伸，而兩者定位並不一樣，而且小間距LED採用的是正裝LED，而Mini LED採用的是倒裝（COB）LED，技術路線並不同。
或許是因為這個原因，利亞德開始在Mini LED領域的動作相對較少，不過後來慢慢重視，並在2018年3月和2019年1月分別推出了基於COB倒裝技術的Mini LED和Micro LED螢幕。
目前相關產品正小批量試製。
>>洲明科技（300232）
洲明科技全球第二大小間距LED螢幕供應商、第一大租賃類LED螢幕供應商，而且業績增速非常快，也因此成為整個LED行業中難得的股價表現給力的股票。
洲明科技現在能夠批量生產P0.9 的4K Mini LED產品。該產品在今年2月在荷蘭ISE展（荷蘭國際專業視聽及系統集成展覽會）上露面，並獲得ISE 2019最佳展品獎。
>>奧拓電子（002587）
奧拓電子的主營業務是景觀亮化工程，但也有大約20%的收入來自LED螢幕。
奧拓電子屬於相對重視Mini LED的企業，也很有野心，在全球30多個國家申請了Mini LED專利，並在去年6月發布Mini LED商用顯示系統，今年又發布了全球最大的Mini LED屏（8K），點間距P0.9375。
奧拓電子現在也是少數能夠量產Mini LED屏的企業之一。
2018年上半年，Mini LED/Micro LED的曝光率就高了起來，但是種種原因並沒有帶動行情上漲。
今年，其實這個概念也還沒有炒作起來，不過，沒來不代表不來。
按照現在的節奏，今年一定會有重磅Mini LED產品推出，而且會越來越多，4K又是Mini LED的最佳舞台，君臨認為這個概念終將有機會走出一波行情。
讀到這裡，也許你會想，“這家公司我能投嗎”？
這不是一個拍拍腦袋就能輕易做出的決定，因為除了基本面的機會分析，還需要對財務風險、業績確定性、業務競爭格局等進行更深入的考察。
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作者：君臨團隊.
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