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2018年收入超3500億 聯想控股戰略投資五大板塊全部盈利

通過收購盧森堡國際銀行,聯想控股資產規模提升67%至5582.67億元,資產結構發生積極變化,金融服務、IT及其他板塊佔比分別為45%、36%和19%,境內外資產配置更為多元,整體均衡性得到改善

《投資時報》記者 鄧妍

中國領先的大型多元化投資控股公司——聯想控股股份有限公司(下稱聯想控股,股票代號:3396.HK)3月28日公布的2018年年報數據顯示,截至2018年12月31日止,該公司2018年全年收入為人民幣3589.20億元,同比增長13%;歸屬於公司權益持有人淨利潤為人民幣43.62億元,同比下降14%,主要由於財務投資業務受資本市場影響,所投資產公允價值下降所致;每股基本盈利為人民幣1.87元;建議每股普通股派息為人民幣0.3元(除稅前),同比增長11%。

聯想控股總裁朱立南就此指出,2018年,外部環境發生了深刻變化,聯想控股在推進既定發展戰略的同時,結合環境適時調整策略,確保了業務的穩健發展。戰略投資單元通過管控增強抗風險能力,利用資源配置和資本運作改善資產組合,打造支柱型資產的戰略目標取得了突破性進展;財務投資對風險進行主動防範,確保了良好的長期基本面。在他看來,聯想控股穩健的業務基礎、規範的經營和優良的公司治理也贏得了金融市場的長期認可,加之對現金流管理的一貫重視,保障了公司整體的財務安全。

朱立南透露,2019年,聯想控股的戰略投資業務將圍繞三個重點持續推進工作,包括根本性強化管控服務能力、有效推動資本運作,以及充分發揮“雙輪驅動”的優勢來打造新利潤支柱;財務投資業務將關注風險與流動性管理、被投企業運營提升和新機遇的把握。

戰略投資五大板塊全部盈利

《投資時報》記者注意到,基於對經濟與企業的深刻理解,聯想控股總結並形成了頗具特色的投資理念與管理體系,並通過前瞻性布局、清晰的投資策略以及持續的增值服務,在若乾領域打造了一批有影響力的優秀企業。報告期內,聯想控股戰略投資整體收入錄得3583.01億元人民幣,同比增長14%,歸母淨利潤人民幣52.23億元,同比增長186%。

尤為引人關注的是,其戰略投資組合的管控服務從運營提升和資本運作兩方面促進了業務發展和價值成長,使得五大板塊經營性業務均實現增長。

其中,IT板塊智能化轉型取得階段性成果,收入同比增長10%至人民幣3307.80億元,歸母淨利潤扭虧為盈至人民幣10.85億元。報告期內,聯想集團PC全球市場份額穩居世界第一,創歷史新高達24.6%,第四季度移動業務自收購摩托羅拉以來首次錄得稅前盈利,數據中心業務保持穩健增長,盈利水準有所改善。

金融服務板塊保持穩健增長,收入同比增長91%至人民幣69.62億元;歸母淨利潤同比增長56%至人民幣25.67億元。報告期內,金融服務板塊中最值得留意的是聯想控股正式完成收購盧森堡國際銀行(BIL)89.936%股份,實現打造支柱資產的戰略目標,2018年7月至12月的6個月收入為人民幣21.65億元,淨利潤為人民幣5.1億元。此外,正奇金融正式向香港聯交所遞交主機板上市申請,期內收入同比增長55%至人民幣18.31億元;君創租賃及考拉科技收入亦保持增長。

創新消費與服務板塊重點強化投後管理和被投企業運營提升,實現收入人民幣12.88億元,歸母淨利潤扭虧為盈至人民幣10.99億元。其中,德濟醫院強調業務結構升級,實現收入同比增長24%至人民幣2.73億元;三育教育基本面良好,報告期內錄得收入人民幣4.97億元,淨利潤人民幣5100萬元;拜博口腔戰略性引入泰康人壽,集合更多資源優勢,經營狀況整體有所提升。

相比而言,農業與食品板塊整體業務布局更為清晰,收入同比增長161%至人民幣129.4億元,歸母淨利潤人民幣2.1億元。

先進製造與專業服務板塊運營持續提升,收入同比增長8%至人民幣63.31億元,歸母淨利潤人民幣2.62億元。

財務投資募資順利發展穩健

作為“雙輪驅動”的另一個核心,報告期內,聯想控股的財務投資單元受全球資本市場走低影響,以及公允價值的波動進而對板塊利潤產生了較大影響。但與此同時,《投資時報》記者也注意到,聯想控股旗下的三家基金平台基本面良好,在募資、新投和退出方面保持著穩定節奏,基金組合健康發展,所投企業運營良好,業績持續提升,在專業機構年度評選中,三家基金公司連續名列前茅。此外,聯想控股還通過直接財務投資取得了良好的現金回報,所持有的辦公大樓作為投資物業獲良好回報,物業價值穩步提升。

其中,天使投資機構聯想之星共管理5支基金,管理規模超過人民幣20億元,累計投資境內外項目超過230個。報告期內,聯想之星成功完成首次對外募資,其中三期人民幣基金募資總額超過人民幣7億元,三期美元基金募資2000萬美元。報告期內,聯想之星投資境內外項目近40個,超過60個在管項目發生下輪融資,超過10個項目實現退出。

風險投資機構君聯資本共管理20支基金,管理規模突破人民幣450億元,被投企業近400家。君聯資本繼續鞏固在TMT及創新消費、智能製造、專業服務、醫療健康、文化體育等行業的投資影響力,報告期內募集基金總額人民幣34.5億元,累計完成50個新項目投資,全部或部分退出項目24個,11家在管企業境內外上市,另有2家企業A股過會。

投資管理機構弘毅投資共管理11支基金,管理規模人民幣800億元,被投企業超過100家。弘毅投資形成“2+3”的業務發展布局,一方面繼續鞏固PE和地產金融領域優勢,另在公募基金、對衝基金及特殊機會投資等新業務上尋求突破。報告期內,弘毅投資募集基金總額人民幣58億元,完成17個項目的投資以及19個項目的全部或部分退出,2家被投企業在境內上市。

戰略投資BIL支柱資產形成突破

2018年7月2日,聯想控股正式完成對盧森堡國際銀行89.936%股份的收購,成為其控股股東。這是歐洲央行第一次批準中資非金融企業收購受歐洲央行監管的、歐洲“其它系統重要性”銀行,充分體現出聯想控股品牌的國際影響力、領先的業務實力與扎實的企業合規性。截至2018年底,BIL表內資產達255億歐元(約人民幣2000億元),管理資產規模達395億歐元(約人民幣3100億元),核心一級資本充足率12.04%,保持穩健經營。

經過半年時間的沉澱,這宗收購究竟帶來了怎樣的影響?

《投資時報》記者了解到,聯想控股的資產規模顯著提升67%至人民幣5582.67億元,資產結構發生積極變化,金融服務、IT及其他板塊佔比分別為45%、36%和19%,境內外資產配置更為多元,整體均衡性得到改善。此外,BIL有望長期貢獻穩定利潤,聯想控股的財務穩定性和融資能力亦得到進一步強化。

聯想控股相關人士向記者透露,未來他們將致力於繼續投資和完善BIL品牌在盧森堡、歐洲及全球的發展,也將持續關注中國發展機會,以及與聯想控股在中國市場相關業務和金融科技方面的互動,為其未來的創新及國際業務的發展創造價值,將其打造成為一家更為智能化、國際化的銀行。

值得關注的還有,2018年,聯想控股獲批首家H股“全流通”試點,並完成內資股轉換為H股的全部工作,H股流通比例由16.63%增加至53.98%,反映出監管機構對聯想控股業務和品牌的充分肯定。這一轉換也令聯想控股的流通市值更大程度匹配公司整體價值,H股股東結構更為多元化。流通性的提升將使其及各方股東之間利益聯繫更為緊密,有助於激勵高管團隊和員工積極性的更大發揮,推動公司價值創造和持續成長,也為上市公司平台的進一步發展拓展了基礎。

“今年,聯想控股即將迎來成立的第35個年頭。35年間,公司緊扣時代發展脈搏,數次主動變革,戰略清晰,執行堅決。2018年,面對外部環境的挑戰,管理層在保障企業健康的同時,有力推進戰略目標的達成並有所突破,對此,我和董事會予以肯定。”聯想控股董事長柳傳志表示,未來,不確定性仍將常態化存在,該公司還需進一步修煉內功、強身健體,持續夯實可持續發展的根本,同時,他們將繼續鞏固“雙輪驅動”的優勢,使組合拳更為精準有力,保持對環境變化的足夠敏銳,更加關注科技創新、業務模式創新帶來的想象空間,並將通過“資本+經驗”打造出更多優秀企業,回報股東,回饋社會。

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