業務快速擴張 貴州銀行擬赴港IPO“補血”

本報記者 秦玉芳 廣州報導

2月13日媒體透露，貴州銀行擬赴香港IPO，融資規模不超過10億美元（大約人民幣68億元）。

近年來，貴州銀行各項業績指標快速增長，2015至2017年淨利潤年均複合增長率達25.82%。業務拓展的同時，該行資本充足率波動，面臨一定資本補充壓力。此外，貴州銀行應收账款類投資快速增長，投資金額從2015年底至2018年9月末增長了45.60%。

對於具體上市籌備進展及業務結構調整等相關問題，《中國經營報》記者向貴州銀行方面發送了採訪函，但截至發稿仍未收到明確回復。

擬港股上市

貴州銀行成立於2012 年10月，在遵義、安順、六盤水三家城市商業銀行基礎上合並重組而成。

成立6年多來，貴州銀行歷經三次定增募股，截至2018年11月末，該行總股本96.99億元，前三大股東貴州省財政廳、中國貴州茅台酒廠（集團）有限責任公司、貴安新區開發投資有限公司持股比分別為14.3%、14.13%和8.48%。

實際上，早在成立之初，時任董事長就曾公開指出，貴州銀行組建後，將馬上啟動上市計劃。

2017年底至2018年初，貴州銀行進行了密集的高管團隊調整。2017年12月底，貴州銀行總行召開長官幹部大會，公布一系列人事任免，其中包括宣布李志明擔任貴州銀行黨委書記，推薦作為貴州銀行董事長人選；2018年2月2日，貴州省政府辦公廳公布消息稱，推薦許安為貴州銀行董事、行長人選，推薦肖慈發為貴州銀行監事長（正行長級）人選，推薦胡良品為貴州銀行副行長人選。

高管層調整後，2018年初，李志明就在大會上公開表示，未來五年要大幅提升管理水準；增強文化實力；早日達到上市標準，各方面工作都要對照上市銀行標準來推進，擇機登陸資本市場。

某券商投行業務部區域負責人告訴《中國經營報》記者，A股審核對董監高等高層穩定性有比較明確的限制，港股相對要求沒有A股要求這麽高，對其上市應該不會有太大影響。

一位分析師指出，與A股相比，內資企業在港股上市節奏要快一些，但港股資訊披露程度要求更高，因此擬上市企業提交資料前也要有整改過程，整改時間也要看企業情況，快的半年左右，慢的也要1～2年。“近年來中小銀行資本壓力上升，迫切需要通過上市拓寬融資管道補充資本，因此近來赴港股上市的內資銀行比較多，但也普遍出現估值偏低的情況。”

應收账款激增

從業績來看，貴州銀行近年來資產規模及淨利收益均實現快速增長。

數據顯示，貴州銀行成立之初資產規模僅624億元，存款餘額404億元。截至2018年9月，該行資產規模達3153.47億元，較上年末增幅9.71%；各項存款餘額2056.44億元（不含同業），較上年末增加1.66%；各項貸款餘額1177.61億元，較上年末增加32.64%。

據《貴州銀行2018第二期二級資本債券發行公告》（以下簡稱“《發行公告》”）中披露的數據顯示，2015年底至2018年9月末，貴州銀行分別實現淨利潤14.41億元、21.68億元、22.81億元和21.37億元，2015～2017年年均複合增長率達25.82%。

應收账款增速較快。《發行公告》顯示，貴州銀行應收款項類投資主要為資產管理計劃及信託產品投資，2015年底至2018年9月末，該行應收款項類投資分別為477.11億元、633.73億元、750.05億元和694.66億元，投資金額從2015年底至2018年9月末增長了45.60%。

貴州銀行在《發行公告》中指出，此前收款項類投資涉及了相對高風險及產能過剩行業，資產品質存在一定風險。報告期內，公司應收款項類投資設計行業已轉型教育及商業，且該科目增長全部來自於上述兩個行業。

大公國際公布的《貴州銀行2018年第一期二級資本債券信用評級報告》（以下簡稱“《報告》”）分析表示，貴州銀行營收账款類投資增長較快，在資產總額中的佔比保持較高水準。

此外，《報告》還指出，隨著業務的不斷拓展，貴州銀行資本充足率水準有所波動，面臨一定的資本補充壓力。

相關數據顯示，2015年底至2018年9月末，貴州銀行資本充足率分別為12.39%、11.81%、12.06%和13.41%；一級資本充足率和核心一級資本充足率均分別為11.26%、10.67%、11.07%和11.46%。

（編輯：朱紫雲 校對：顏京寧）