愛奇藝正式登陸納斯達克 開盤漲1.1%

騰訊證券訊 北京時間3月29日晚間，愛奇藝今晚正式在納斯達克證券市場掛牌交易，股票代碼為“IQ”，開盤漲1.1%，報18.2美元/ADS。愛奇藝IPO發行價定在18美元/ADS，按照本次IPO發行1.25億股ADS來算，融資金額達到了22.5億美元。

北京時間3月26日，愛奇藝在提交給美國證券交易委員會的招股說明書1號修正檔案中稱，該公司將在首次公開募股（IPO）中發行1.25億股美國存托憑證(ADS)，發行價格區間為17美元至19美元，募集資金為21.25億美元至23.75億美元。愛奇藝每股美國存托憑證相當於7股A類普通股。

加上承銷商執行超額配售的1875萬股美國存托憑證，愛奇藝通過首次公開招股最大募資額將達到27.3125億美元。

在完成首次公開募股後，愛奇藝流通股將包括A類普通股和B類普通股。愛奇藝控股股東百度將持有全部的B類普通股。愛奇藝的A類和B類普通股只在轉換權和表決權上有所不同。1股A類普通股含有1股表決權，不可轉換為B普通股；1股B類普通股含有10股表決權，並可轉換為A類普通股。

愛奇藝從未實現盈利

愛奇藝2017年的營收達到26.7億美元，同比增長55%；但淨虧損達到5.74億美元，較上一季度的淨虧損擴大22%。該公司的招股說明書顯示，這種情況不可能迅速發生變化。愛奇藝2017年的營收成本達到26.7億美元，等同於公司營收。其中內容支出同比增長67%，達到19.4億美元；帶寬支出同比增長17%，達到3.36億美元。

愛奇藝當前預計公司營收成本仍將繼續增長，且增速至少在短期內超過營收增速。

愛奇藝擁有6010萬訂戶 98%為付費用戶

根據中國第三方市場調研公司艾瑞谘詢的統計，截至2月28日，愛奇藝擁有6010萬訂閱用戶，其中超過98%為付費用戶。與之形成對比的是，Netflix去年第四季度在美國的訂閱用戶總數約為5300萬，海外訂閱用戶約為5800萬。

在截至2017年12月31日的第四季度，愛奇藝的移動月平均訪問用戶約為4.213億人，移動日平均訪問用戶為1.260億。單是在去年12月，用戶在愛奇藝平台觀看了92億小時時長的影片內容，每用戶平均每天在愛奇藝應用上觀看1.7小時的影片內容。

股權架構

愛奇藝所有董事和高管當前持有公司2,946,341,194股流通股，佔總股本的70.6%。在首次公開募股之後，他們將持有愛奇藝106,810,489股A類股票，以及2,839,530,705股B類股票，佔公司總表決權的93.4%。

在愛奇藝首次公開招股之前，百度持有該公司2,839,530,705股股票，佔總股本的69.6%；在首次公開招股後，百度將持有愛奇藝2,839,530,705股B類股票，佔公司表決權的93.1%。

在愛奇藝首次公開招股之前，小米科技旗下子公司小米投資持有該公司341,874,885股股票，佔總股本的8.4%；在首次公開募股之後，小米投資持有公司341,874,885股A類股票，佔A類普通股總量的16.2%，佔公司表決權的1.1%。

高瓴資本旗下的HH RSV-V Holdings Limited在首次公開招股前持有愛奇藝232,060,527股普通股，佔總股本的5.7%。在首次公開募股之後，該公司將持有愛奇藝232,060,527股A類股票，佔A級普通股總量的11.0%。

投資銀行高盛、瑞士信貸和美銀美林將擔任愛奇藝首次公開募股的聯席主承銷商，華興資本、花旗集團和瑞銀證券將擔任聯席副承銷商。