301隻新基金共募2500億元 分化加劇權益類基金受捧

　　301隻新基金共募2500億元，兩極分化加劇

　　藍鯨新財富

　　范慧敏

　　2018年是公募基金行業成立20周年，在公募行業發展的這20年裡，基金產品數量突破5000隻，基金規模發展至12兆元，公募基金也開始受到越來越多投資者的認可。

　　藍鯨財經根據wind數據整理發現，2018年以來，截止3月19日共有301隻新基金成立（份額分開計算），其中166只是混合型基金，43只是股票型基金，另外還有85隻債券型基金、5隻QDII基金和2隻貨幣基金。

　　分析今年以來成立的新基金，藍鯨財經發現，呈現三大態勢，一是權益類產品越來越受到市場的認可；二是委外基金逐步向機構定製基金轉型；三基金發行差距拉大，大公司和小公司冰火兩重天。

　　權益類基金受追捧迎來轉捩點

　　在今年成立的301隻新基金中，有200余隻均為權益類產品。2017年權益類基金的賺錢愈加凸顯，上證指數與深成指整年分別上漲6.56%、8.48%，而普通股基與混合偏股型基金的收益率分別為16.66%與15.33%，表現遠超指數。

　　在此情形下，2018年以來，權益類基金頻頻傳來好消息。

　　1月16日，興全基金旗下首隻長封閉式基金——興全合宜開始發行，僅發行一日即募集了327.56億元的資金，創下權益類基金歷史首募第三大的紀錄。1月18日，華夏基金發布基金合約生效公告，華夏穩盛基金在短短3天的時間內共獲得了9.5萬戶投資者認購，募集約78億元資金。此外2月1日成立的嘉實核心優勢基金首募規模89.48億元，東方紅睿澤三年定開基金共募得71.96億元。

　　藍鯨財經翻閱中國基金業協會公募基金行業數據發現，在過去的一年中，我國貨幣基金規模從1月份的3.6兆元上升到了11月底的6.7兆元，上升3.1兆元；同期的混合基金加股票型基金的合計規模則從2.1兆元，上升到了2.6兆元，僅上升了0.5兆元。權益類產品在過去的幾年內增長幾乎停滯。

　　而從2017年下半年開始至2018年開年，市場上頻頻傳來好消息的卻正是在過去一年裡停滯的權益類產品。從興全合宜、華夏穩盛、嘉實核心優勢等產品的火速爆紅中，可以看到權益類產品已然迎歷史轉捩點。

　　委外基金向機構定製轉型

　　不過，在權益類基金火爆的同時，還可以看到不少規模較大的債券型基金成立，而這些基金大多是機構定製基金。

　　2017年3月份，監管向基金公司下發機構監管通報，要求單一投資者持有基金份額超50%的新基金應採用封閉式運作或定期開放運作，同時採用發起式基金形式，不得向個人投資者公開發售。

　　受到新政的影響，不少機構都將委外資金撤回，使得部分委外定製基金淪為迷你基金、空殼基金。在委外基金逐漸萎靡的同時，機構定製基金開始出現，並在2018年呈現密集髮型的態勢。

　　今年以來，共有3隻基金規模超過100億元，分別為：興全合宜、招商添潤3個月定開、中銀豐榮。而這三隻基金中，後2隻均為機構定製基金。除了上述規模超過百億的基金，南方、前海開源、銀河等基金公司也均陸續發布了機構定製基金。

　　1月17日成立的招商添潤，該基金規模達100.10億元。其募集有效認購總戶數為2戶，其中管理人認購1000萬元，其余100億元來自單一機構。1月11日，中銀基金發布合約生效公告，宣布中銀豐榮定期開放債券成立。該基金屬於一隻機構定製基金，其100.1億的資金規模僅有2戶認購，其中基金管理人認購了1000萬元，一大戶認購了剩餘的100億元。

　　此外，3月10日，南方基金同時發布了兩則基金合約生效公告，宣布南方乾利定開債、南方浙利定開債成立。據公告顯示，南方乾利、南方浙利均為機構定製基金，發行兩天便提前結束募集，募集有效認購總戶數均為2戶，發行規模分別為35.1億元和19.1億元。

　　“317新規後，委外業務一改過去混沌局面，基金公司更規範地布局相關業務，市場對定製型產品的爭議將逐步消散，未來定製基金仍將會大量湧現。”市場人士向藍鯨財經表示。

　　差距拉大基金募集冰火兩重天

　　分析今年以來成立的301隻基金可以發現，雖然有發行火爆一日售罄的網紅產品，也有機構資金給力動輒上百億的機構定製基金產生。可是，在這301隻基金中，仍有大半的基金仍在2億元的基金成立線上苦苦掙扎。

　　在今年成立的新基金中，有3隻基金規模超過100億元，包括興全合宜一隻混合基金、招商添潤、中銀豐榮兩隻機構定製基金。

　　8隻基金規模在50億至100億元之間，包括華夏、嘉實、南方等旗下產品，這類基金大多是由實力雄厚的大型公募基金公司發行，一方面有良好的口碑和強大的投研能力，一方面行銷和市場的支持上也較為給力。有50隻基金規模在10億至50億元，55只在10億至3億元之間。

　　綜上，首募3億元以上的新基金共105隻。也就是說，有三分之二的新基金首募在3億元以下，在基金成立線上苦苦掙扎。

　　諾德天富2.66億元，中科沃土2.53億元，北信瑞豐鼎利2.29億元，很多小型基金公司旗下所有基金總規模甚至不如大基金公司發行的一隻基金產品。在基金發行一片熱火朝天的背景下，小型基金公司的基金募集呈現愈發艱難的狀況。