監管層或出手整頓可轉債配售亂象

3月21日，亨通轉債網下配售“推倒重來”讓機構人士大感震驚。

當日，亨通光電（600487.SH）公告稱，經主承銷商與見證律師對亨通轉債網下機構投資者的申購情況進一步核查，發現多家網下機構投資者存在申購數量超過其對應資產規模或資金規模的情況。

亨通光電表示，經與主承銷商申萬宏源證券協商一致，按照謹慎配售原則，決定按照以下規則對網下機構投資者進行配售：

對機構投資者或其管理的產品隻使用一個證券账戶進行配售，如果使用多個證券账戶進行申購，則隻對申購量最大的證券账戶進行配售，若遇所有證券账戶申購量均相同，將隨機配售。

而配合今日早間有外媒報導稱，“證監會窗口指導承銷商，同一機構不得多帳戶認購可轉債。”

此前，不少機構預計可轉債“拖拉機账戶”打新有朝一日會終結。

“從今天亨通轉債的情況來看，監管層窗口指導的這一消息應該確有其事，可轉債打新要開始整頓了。”3月21日，北京某券商人士告訴21世紀經濟報導記者。

3月21日，21世紀經濟報導記者就此消息求證證監會方面，但截至發稿尚未得到回復。

事實上，經過近一個月的發酵後，可轉債網下打新不公平的現象終於獲得監管層重視。

3月5日，21世紀經濟報導記者獨家報導了中信轉債網下申購中出現的種種亂象，其中典型的有多家券商用幾百個自營账戶頂格申購，注冊資本1萬元的小公司也頂格申購80億可轉債等現象。（詳見此前報導：獨家丨可轉債打新火爆鬧妖！有機構涉嫌違規超額申購助推需求虛假繁榮；獨家丨可轉債打新靜水流深，1萬元注冊資本小公司玩轉80億申購）

當時，即有機構投資者對本報記者表示，“這種情況其實就是機構鑽規則漏洞，利用自營账戶超規模打新。但這種情況其實風險很高，試想如果大家都不買，就一個機構買了，而該機構所有的錢並不能覆蓋發行總額，那就會引發巨大風險。”

但隨著市場回暖，可轉債打新也越來越火熱，頂格申購的現象仍在延續。

而事情的轉圜苗頭也在幾天后出現。當時，有發行人和承銷機構開始有意識的主動規範網下多账戶申購。

本報記者注意到，絕味轉債，貴廣轉債的發行公告中，均提及了：機構投資者每個產品參與本次網下申購只能使用一個證券账戶。證券账戶注冊資料中“账戶持有人名稱”、“有效身份證明文件號碼”均相同的多個證券账戶參與本次網下申購的，聯席主承銷商有權確認對應申購無效。

但在貴廣轉債，絕味轉債的網下配售結果中，機構多账戶頂格申購的情況依然存在。

有參與兩只可轉債網下打新的機構投資者也對21世紀經濟報導記者表示，“雖然條款中說有限制，但實際並沒有強製落實。”

3月21日，事情終於迎來監管層面的關注。後續結果如何，本報記者將持續關注。