三大類資管去年營收近500億 券商資管業務收入增36%

　　最大金主依然是TA！三大類資管去年營收近500億元，但這類機構下滑超20%

　　中國基金報記者 方麗

　　2017年各類資管機構的管理規模早已曝光，但不少業內人士關心2017年主要資管機構的業務收入情況。今日基金業協會數據披露了部分機構去年的業務收入。

　　基金君發現，據基金業協會數據，券商資管、基金子公司以及基金公司專戶這三大類資管業務收入2017年分別為288.71億元、88.71 億元、109.98億元，合計達到487.4億元。相較之前，券商資管收入2017年有所增長，基金子公司及基金專戶業務收入均縮水。

　　三大機構業務收入破500億元

　　伴隨著“去杠杆、去通道”等監管思路轉變，2017年整體證券期貨經營機構私募資管業務規模出現小幅下滑，以下圖可以看到變遷：

　　根據基金業協會數據顯示，主動管理和通道業務規模呈現雙降態勢。截至2017年底，證券公司資管業務、基金公司及其子公司專戶業務主動管理規模9.64兆元，較2016年底減少1.83兆元，減幅16%；通道業務管理規模19.15兆元，較2016年底減少2.30兆元，減幅10.7%。

　　而在規模下滑的情況下，不少機構收入也出現下滑。基金業協會數據發現，券商資管、基金子公司以及基金公司專戶三大類業務收入去年分別為288.71 億元、88.71 億元、109.98 億元，合計達到接近500億元。

　　券商2017年資管業務收入增長36%

　　銀行資金佔券商資管業務資金來源72%

　　基金業協會數據顯示，截至2017年，97家證券公司及資管子公司開展資產管理業務，存續產品22031隻，管理資產規模16.52兆元，較2016年底減少7959億元，減幅4.6%，證券公司資管業務規模全年月均減少663億元。

　　值得一提的是，2017年以來，銀行同業、理財和表外資金受到嚴格管控，出表需求下降，證券資管通道業務規模下降明顯，證券公司發揮投資研究核心優勢，大力發展證券投資類產品，主動管理能力的提升直接促進收入水準提高，證券公司在管理資產規模下降的情況下收入仍實現正增長。

　　證券公司資管業務的資金來源也引起市場關注。數據也顯示，2017年，銀行資金仍是證券公司資管業務的主要資金來源。截至2017年底， 證券公司資管產品資金來源主要包含：個人委託資金1.23兆元，佔比7.6%；銀行委託資金11.59兆元，佔比72.0%；非銀金融機構委託資金1.98兆元，佔比12.3%；私募基金管理人委託資金1794億元，佔比1.1%；其他機構委託資金1.12兆元，佔比7.0%。

　　看表格更清晰：

　　備受關注的是證券公司資管業務的收入情況。2017年，證券公司資產管理業務收入受益於主動管理能力提升而顯著增長。全年收入288.71億元，較2016年增加76.11億元，增長36%。全年資管收入中，管理費收入181.11億元，佔資管業務收入的63%；業績報酬93.20億元，佔資管業務收入的32%。

　　從業務類別來看，主動管理業務收入合計217.28億元，佔資管業務收入的75%；通道業務收入合計66.02億元，佔資管業務收入的23%。證券公司資管業務全年平均管理費率0.16%，較2016年提升0.02個百分點。資產管理業務收入對證券公司收入的貢獻度有所提升，達9.3%，較2016年提升0.3個百分點。

　　數據來源：中國基金業協會

　　基金子公司專戶業務規模收入雙下降

　　2017年整體收入達到88.71億元

　　基金業協會數據顯示，截至2017年底，共有78家基金子公司開展專戶業務，較2016年底無新增，存續產品9999隻，管理資產規模7.31兆元，較2016年底減少3.19兆元，下降30.4%，全年月均減少2661億元。

　　2017年，受淨資本約束加強的影響，基金子公司業務規模和收入顯著下降，同時公司增加資本金，努力探索業務轉型方向。為避免與母公司同業競爭，基金子公司專戶仍以發展融資類業務和金融產品配置為主。

　　值得注意的是，2017年基金子公司專戶業務管理費、業績報酬收入均有所下降，專戶業務全年累計收入88.71億元，較2016減少22%。

　　從收入類別來看，固定管理費收入合計81.26億元，佔專戶業務收入的92%，較2016年減少20.24億元；業績報酬收入合計2.89億元，佔專戶業務收入的3%，較2016年減少10.26億元；其他收入合計4.56億元。

　　從業務類別來看，主動管理業務收入合計47.4億元，佔專戶業務收入的53%；通道業務收入合計39.66億元，佔專戶業務收入的45%。基金子公司專戶全年平均管理費率為0.10%，與2016年基本持平。

　　而且，銀行同樣是基金子公司業務的主要資金來源。截至2017年底，基金子公司專戶資金來源主要包含：個人客戶委託資金3718億元，佔比5.2%，同比減少33%；銀行委託資金5.25兆元，佔比73.2%，同比減少18%；信託公司委託資金4299億元，佔比6.0%，同比減少22%；基金及子公司委託資金2991億元，佔比4.2%，同比減少71%；證券公司委託資金2989億元，佔比4.2%，同比減少13%；私募基金管理人委託資金1028億元，佔比1.4%；保險公司委託資金100億元，佔比0.1%；其他機構委託資金4089億元，佔比5.7%。

　　基金專戶業務2017年收入109.98億元 微幅下滑

　　基金業協會數據顯示，截至2017年底，110家基金公司開展專戶業務，較2016年底新增8家，存續產品6402隻，管理資產規模4.96兆元，較2016年底減少1411億元，下降2.8%。

　　2017年，股票市場穩中有升、債券市場較為低迷，銀行委外資金略有收縮。基金公司專戶業務規模小幅下降，受業績報酬下滑影響收入有所下降。

　　從資金來源看，截至2017年底， 基金公司專戶資金來源主要包含：個人委託資金1360億元，佔比2.8%，同比減少34.7%；銀行委託資金2.51兆元，佔比51.7%，同比減少8.2%；信託、證券、基金等非銀金融機構委託資金1.70兆元，佔比35.2%；私募基金管理人委託資金492億元，佔比1.0%；其他機構委託資金4499億元，佔比9.3%。

　　收入情況來看，2017年基金公司專戶業務收入略有減少，業績報酬下降明顯。

　　2017年基金公司專戶業務收入109.98億元，較上一年減少2.02億元，其中管理費收入83.81億元，業績報酬收入24.65億元。從收入分項看，管理費收入有所提升，較2016年增加1.71億元；但由於債券市場低迷，專戶產品收益表現弱於去年，業績報酬收入減少3.23億元，業績報酬收入佔比較2016年下降2.5個百分點，降至22%。從業務類別來看，主動管理業務收入合計86.03億元，佔基金公司專戶業務收入的78%；通道業務收入合計16.33億元，佔專戶業務收入的15%。基金公司專戶2017年平均管理費率為0.22%，較2016年下降0.05個百分點，反映基金公司專戶經營業績整體上略有下滑。

責任編輯：張恆