XXX坐.莊的那點事
AAA：那些持有較多股票的人就會成為清洗對象。
×××：莊家在拉升前必須要做到自己的持倉成本要低於市場平均持倉成本，所以洗盤和震倉尤為重要。
AAA：除了籌碼分布的情況，莊家還需要關注什麼呢？
×××：你要控制個股的盤面，同時必須密切關注大盤的走勢。大盤的走勢有時需要分秒不落地時刻關注。
AAA：只有利用好大勢才能達到事半功倍的效果。
×××：對。當大盤趨勢明朗時，最重要的是個股的目標價位和對盤面的控制。在任何時候，需要解套盤和獲利盤有一個固有的比率，我們需要看盤時並不著重於散戶的舉動，構成威脅的是較大資金的中長線投資者，他嘗到甜頭後，還會吸引更多的跟風，一定的跟風是我們需要的，但絕不希望他們在底位跟風，必須控制大資金長時間的連續性動作，必須讓長線投資者和短線投資者在相對高位形成換手，提高市場平均成本，我們的底倉才會在以後的高點獲利。跟風盤的一舉一動，直接關係到成敗。
AAA：你們是不是在前一天就要計劃好第二日的走勢？
×××：事實上，坐莊需要一個非常詳細的計劃。早在坐莊之前就應該把完整的計劃做好，包括計劃達到多高的價位，在什麼位置需要整理洗盤，有可能出現什麼情況，應如何應對，回調的幅度有多大，在每一個關鍵位置重要的技術指標會達到多少等等。在拉升階段，基本每天收市後都要開會研究。
AAA：看來坐莊不光風光，也是很累的。
×××：坐莊非常辛苦，尤其是坐大莊。只有一種情況例外，那就是坐快莊，只需要幾個操盤手就夠了，也不需要定計劃，因為盤面也不好控制，完全靠隨機應變，相機行事，前提是資金實力非常雄厚。
AAA：我們經常聽到「洗盤」這個詞，什麼時候需要洗盤，有沒有洗不出去的籌碼。
×××：查覺到較大資金進來，或在低位有大量的跟風盤時是要洗盤的，但莊家受資金和時間的限制，也有無法完成洗盤的情況。例如正當要開始大幅拉升時，突然發現有大資金進場，此時莊家也會感到為難。有時會調查資金的來歷，並主動找對方聯繫希望達成默契。
AAA：遇到難以達成默契的時候怎麼辦？
×××：如果外來資金進場僅僅是為了分一杯羹，一般莊家也會容忍它。就怕它是進來搗亂的，它不服從你的安排，而且干擾你的操作。對於這樣的角色，莊家對付你可能會不擇手段。
AAA：不擇手段？！能舉個例子嗎？
×××：在市場上很多較量就是在為生存而戰，有些故事還是不說為好。
AAA：除此以外，是不是還有通過各種關係得到消息進場的資金，即所謂的「老鼠倉」。
×××：「老鼠倉」總有的，資金太大也會看出來，除非它分倉分得非常好。
AAA：你們怎麼對付老鼠倉？
×××：一定要溝通，在溝通過程中也要有減倉行為，我們在坐莊過程中心裡很清楚哪些籌碼是自己人的，誰透露了消息，我們最清楚，超過了我們能容忍的限度一定要給對方暗示。如果對方太貪，我們是一定要阻止他的。
AAA：做一隻股票，通常需要分成多少個帳戶操作？
×××：如果做短線，有十幾個帳戶就成了，主要是為了避免被迫舉牌。現在監管嚴格了需要幾千個帳號。
AAA：聽說坐莊用的身份證大多是去農村收購的。帳戶太多，你們如何下單？
×××：下單並不麻煩，因為不光是通過人工下單，更多的是通過電腦下單平均分配到各個帳戶，那些帳戶都是一帶五十，一帶一百。
AAA：吸貨需要多長的時間？
×××：這主要看手法，有時需要半年以上，那就需要慢慢買進，不允許放量，也不能有太大的波動，總之，不能引起市場注意。
AAA：採用這種手法吸貨的資金是不是比較乾淨一些（指主要是自有資金）。
×××：沒有完全乾凈的資金，他可以使用很長的時間吸貨隻說明他可以忍受較高的利息。
AAA：要坐莊至少得需要控制多少籌碼？
×××：一般至少應佔流通市值的８０％，以４０００萬股，６元左右的盤子為例，需要動用２至３個億的資金控制２８００萬～３０００萬左右的籌碼，最快需要兩個星期，在一定時段內，吸籌時間越長，成本越低，反之亦然。控盤太多，股性就差了。剩下的流通籌碼要用於洗盤，同時也受大盤走勢、操作手法的影響。
AAA：這些籌碼都是你們買進嗎？
×××：別誤會，我指的是可控制的流通市值，在一定階段我們需要部分資金進來參與鎖倉，也就是買進後，在我發出指令前暫不賣出，這些鎖倉的人，一般也是一些比較近的朋友。
AAA：坐莊要想最終能獲利了結，至少要達到多大的漲幅？
×××：通常最少要達到啟動價位的一倍。否則很難全身而退。
AAA：在吸貨的過程中，如果發現另一家機構也在吃貨怎麼辦？
×××：你是說對手盤，一般連續的大單子就是你的對手盤。
AAA：怎樣對付對手盤呢？
×××：看到有對手盤同你搶籌碼時，多數情況下會連續拋出幾筆，觀察對手是否敢接單，並據此判斷對手的實力。
AAA：這時會不會串通上市公司發利空，籍此嚇走對手盤？
×××：不會的，對方只要稍有水準，並不會在意消息面的影響。對付對手盤主要靠盤面語言，比如用大的買單或賣單告知對方自己的意圖，或者用特殊數字含義的掛單比如１４１４（要死要死）等，而一般投資者是絕不會這樣掛單的。
AAA：如果發現對方實力很強怎麼辦？
×××：一定要跑掉，慢慢跑，最後向下砸盤套住他。
AAA：吸貨到一定程度開始拉升時，手中應有多少資金？
×××：當手中的籌碼成本在計劃之內時，如果手中還留有２／３的資金一般就可以拉升了，當然資金充裕一些，更顯得得心應手，要防止資金鏈的斷裂，否則會有滅頂之災。
AAA：莊家在拉升時，是不是不願意別人跟進？
×××：不一定，莊家最希望的是在拉升中不斷有人買進、有人賣出，始終保持盤面活躍。 但是好的操盤手，拉升期不會增加任何倉位，是邊拉邊出，拉升的時間很短，一般是其他時間的四分之一到五分之一，否則其操盤技巧就難以恭維了。拉高需要兩三個星期，但出貨需要半年，關鍵是要全身而退。
AAA：股民都知道莊家在完成籌碼的收集和股價拉升後，就會準備出貨了。但是我們也常常看到有的股票好像剛開始拉升，可你一旦跟進，它會很快調頭向下，待你明白他是在出貨時，往往為時已晚。這又是怎麼回事呢？
×××：莊家做盤的精髓就在於出人意料，莊家通過各種盤面語言向股民灌輸一種思維定式，當大多數股民形成這種操作習慣時，就是莊家反其道行之的時候。也就是說，當大家都認為該漲時，下跌也就為時不遠了。莊家要實現順利出貨就必須通過盤面語言達到調動散戶的目的。
AAA：你們先要使市場形成一致性，然後再利用這種一致性。
×××：我們玩的是借市場之力，以求達到四兩撥千斤的效果。
AAA：股評家們總說，拋開大盤炒個股，而你好像特別看中大勢。
×××：時勢造英雄，能看準大勢的人是最優秀的投資者，所謂拋開大勢看個股是因為他看不懂大勢。有時高手只需要２０％的籌碼就可以控制股價走勢，玩兒的是空城計，尤其在大盤股裡，最高超的是利用別人的資金往上打，我們起的是煽風點火的作用，要利用大勢。孫子曰：兵者詭道也，故能而示之不能，用而示之不用，說的就是兵不厭詐的道理，明明已經拉不高了可以用技巧掌握時機，瞬間推高股價，吸引跟風，市場的力量是強大的，有時跟風的力量足以使股價上漲１０％，甚至更多。股票在上升過程中，可能某一關鍵價位不好拉，這時候需要吸引跟風，需要技巧，所謂技巧就是更好地利用市場的力量。
AAA：人們常說，市場中的有些Ｋ線異動是莊家在行賄，你們通過盤口送過禮嗎？
×××：我們不需要送禮，這有悖職業道德，何況那本身也是一種違規行為，股價異動是為了引起市場的注意，只有在需要時才劃線，是為了影響市場的心理，達到引導市場買或賣的目的。
AAA：在這個市場上，你們最擔心什麼？
×××：談不上擔心，因為市場是有其結構的，只要看清市場的結構，勝算就會比較大，當然，資金方面是不能出問題的。
AAA：市場中哪一類機構最難對付？
×××：最頭疼的是基金，這些基金經理人的投資水準不能說是很高，但是很多投資理念都懂，我們必須狠狠地騙他們，製裁他們，讓他們知難而退。
AAA：怎麼騙？
×××：利用他們的知識騙他們，現在的基金經理人很少有人明白股票的真正含義，他們在大講特講投資理念的時候根本就沒有考慮到市場的高風險性，市場中現有的很多理念是把對手想得太好了，技術好的人不會吃大虧，但投資理念太重的人，很容易吃大虧，因為市場唯一不變的是不確定性，做股票光懂經濟學的常識是不夠的。
莊家建倉的手段
（一）建倉的數量和價格要求：
莊家只有通過對目標股隻的在外流通籌碼的控制才能對該股的價格波動方式進行控制。莊家只有把自己大量的資金轉換為籌碼才能在股票的拉高階段打開出貨獲利太空的實戰操作中達到自己控制股價走勢的目的。因此莊家決定進莊該股後首先必須完成的任務就是建立必要的倉位，這是莊家坐莊成功的第一步。而且莊家希望以儘可能最低的價格吃進較多的籌碼完成建倉的任務，以利於今後獲取巨大的利潤。當然由於市場的籌碼分布結構處於不同的價格階段，因而莊家必須運用各種手法迷惑、恐嚇、欺騙股票持有者拋出持股，以便自己在不同階段大量吃進籌碼；同時這也對應著莊家的不同建倉價位。莊家若想要徹底控制一隻股票的價格走勢和成交量變化，一般均需持有該股60％以上的在外流通籌碼。只有這樣才能產生大黑馬走勢或長莊股走勢。中線莊家或普通黑馬股一般也要掌握該股30％以上的流通籌碼，這樣才會使該股的價量走勢變的有序。超級短線莊家一般只需控制10％的籌碼就行了。
（二）完成建倉任務的階段：
由於目標股隻的籌碼分布於不同的價格區間，因而莊家的建倉計劃也就只能分不同的階段來完成。
1、原始倉位的建立：莊家試盤後買進的籌碼部分用來展開打壓，以連續下跌陰線的方式引髮長線盤恐慌出局。這種打壓動作一般在試盤接近方向下壓的30日均線附近展開，由於該股已經長期下跌其獲利盤、止損盤、部分套牢盤已基本出局，剩餘的基本是持股決心較為堅定的長線盤，因而在這一打壓下跌過程中成交量無法放大，莊家短時間無法收集到大量籌碼。因此莊家在打壓觸及買盤支撐位後必須以相當的耐心作上下限價的夾板進行橫向窄幅波動，以便使沒有耐心的持股者和短線客終於無法忍耐無利可圖的局面而拋出籌碼。這時往往對應著30日均線由下跌開始走平，這也就是莊家在進行原始倉位的收集。這部分低廉籌碼對莊家極為珍貴，是莊家今後獲取巨額利潤的源泉，一般對應於莊家全部倉位的40％。一旦莊家在某一天放量掃盤突破30日均線就說明莊家最為珍貴的原始倉位的建立已經完成。其對應的原始倉位的成本也就是30日均價。這就是常說的莊家低位建倉。這階段莊家最大的困難（任務）是要確保能夠收集到足夠的籌碼，其對應的莊家欺騙手法往往是故意打破重要技術和心理關口，製造虛假的圖表技術暗示和疲軟走勢氣氛誤導持股者拋出籌碼。
2、中級倉位的建立：莊家在完成原始倉位的建立以後，為了今後更好地控盤就要展開收集第二梯隊更多籌碼的工作。這就是放量突破30日均線的第一次拉高，通過該次短暫的拉高動作莊家收集的籌碼一般可達到總體目標倉位數量的30％。其表現為K線圖表上成交量根本性成倍放大的質變和股價成本趨勢的明確向上，這就是莊家中級倉位的建立。同時也就說明該股發動上漲行情的物質條件已經初步具備。股價不斷上漲將成為今後該股票價格波動行情的主旋律。見圖四。
3、最後倉位的建立：莊家在今後不斷拉高股價打開出貨太空的操作過程中還將吃進30％左右的籌碼進行高拋低吸滾動吐納的戰術操作，通過不斷的高拋低吸將股價推升到出貨目標價位。這也叫拉高滾動倉位，其特徵是莊家不斷在籌碼和資金間進行頻繁轉換操縱以拉高股價和獲取頻繁的小額差價利潤。此倉位的變化對應於莊家實戰中展開的拉高和洗盤戰術行為。其K線圖表特徵表現為成交量規則性縮小放大，總體價格推升表現為一波高於一波。
（三）莊家常用的建倉方式和價量圖表特徵：
所有坐莊行為中莊家必須遵循的兩大定理為：
1、以時間換太空：通過快速的、深幅的打壓，套牢持股者使他產生經濟上的虧損，以慘淡下跌氣氛的恐懼或瘋狂拉高的動作嚇出跟風盤拋出持股以便在較短的時間內收集到足夠的籌碼完成自己的建倉任務。此時臨盤體現出的建倉方式為打壓建倉或拔高建倉。其實質是從物質經濟利益上對跟風盤進行打擊摧毀。另一方面莊家通過快速的拉高股價使長期套牢的持股者由於終於得到解放，同時又因為不明拉高股價的真相，害怕股價被打回原形再次遭受套牢的恐懼而不假思索地趕快拋出持股，正好便於莊家大量收集籌碼完成建倉任務，此時臨盤體現出的建倉方式為拔高建倉。其實質是以小的利益對持股者進行誘騙和恐嚇，並讓他們成為今後因過早拋出籌碼推動大的利潤而後悔導致心態不平衡後悔，讓他在最不該改正錯誤時去改正原先賣出的持股的後悔錯誤，成為高位追漲自己曾經擁有心愛股票的成員。莊家以小的差價利益作為誘騙，讓他為早期賣出該股失去以後大漲帶來的巨大利潤而追悔，對他的貪婪之心進行最為徹底的精神心理打擊，摧毀他的理智。
2、以太空換時間：通過漫長的下跌或橫盤，莊家以始終不提供獲利機會的沉悶股價波動方式，從精神心理上消磨持股者的信心，讓跟風盤從靈魂深處絕望而拋出籌碼以達成自己的建倉任務。此時臨盤體現出的建倉方式為橫盤建倉。其實質是從精神、心理上對跟風盤的耐心和信心進行徹底的打擊、摧毀。
3、原始建倉的建立過程往往對應著該股股價的盤底區域。其技術圖表上表現為成交連續地量和價格形態的小陰小陽K線。其市場含義為拋盤枯竭，短線客無差價可做。
4、無論莊家採用什麼樣的手法，其最終都必須買進一定的數量的籌碼。這是莊家建倉行為本質。這是莊家無法改變的真實情況。因此這也決定了莊家在建倉行為中打壓拋出的籌碼一定是少數，是為了在更低的價位買進更多的籌碼。所以實質上的買進才是莊家建倉操作行為的真正主旋律。一切手法均是為達到這一目的而施展。
5、注意：以上建倉行為必須發生在股價循環運動的第一階段－－盤底階段，即30日均線經大幅下跌後已經走平或將要走平。否則可能是莊家構築的技術騙線，形態騙線。
（四）時間因素對建倉方式的限制：
莊家投入股市的資金所能允許使用的時間長短直接限制關莊家的整個坐莊行為的方式。
1、如果莊家投入股市的資金使用時間較短，那麼莊家在建倉動作中一般就表現為快速拉高建倉的臨盤操作方式。以橫一切拋盤的氣勢果斷迅速收集大量籌碼完成建倉任務，這會極大地提高莊家的持倉成本，情非得已不會採用。同時這也體現出一種發動行情的急燥或該股有重大利好將要爆發的個股題材背景。莊家運用的是時間換太空原理。這在K線圖表成交量上表現為連續台階工放量，股價上表現為連續中大陽線。
2、如果莊家投入股市的資金使用時間較長，那麼莊家在建倉動作中一般就表現為橫盤建倉的臨盤操作方式。以漫長的吸貨建倉時間來壓製行情的展開，以此徹底拖垮、摧毀持股者的信心。莊家通過緩慢收集籌碼完成建倉任務。以上可以確保莊家在低位吃進大量廉價籌碼，同時也體現出莊家志在長遠的計劃和決心。臨盤莊家運用的是時間換太空原理。在K線圖表成交量上表現為連續微小成交地量。
3、有一種兇狠的莊家在時間允許的情況下將綜合採用時間換太空原理和太空換時間原理。在臨盤操作上綜合表現為兇狠打壓，恐嚇持股者拋出持股以撈取廉價籌碼；同時以長時間的窄幅橫盤消磨持股者的耐心，最後採取果斷拉高的方式軋空場外資金。在K線圖表上表現為價格成交量的複合式特徵。這樣的莊實力兇悍，操作水準高超，往往製造短線超級大黑馬和長線翻番大牛股。
從形態中捕捉主升浪
股價在長期的運行過程中，可能會形成某些技術形態，如常見的雙重底（頂）、頭肩形、圓弧形、三角形、楔形或旗形等，股價一旦成功突破這些技術形態的頸線位，說明技術形態構築完畢，股價將沿著突破方向繼續運行，達到最小「量度升幅」，因此是一個較好的買入信號。
一、股價突破雙重底形態
雙重底形態預示一輪下跌行情將告一段落，股價在完成形態的運行之後將進入一輪上漲行情。股價持續下跌到了低點，令仍堅守其中的持股者因股價太低而惜售，而持幣者因股價連創新低認為已具投資價值，開始在低位嘗試性買入建倉，股價因此獲得支撐而止跌反彈。當股價反彈至某一價位時，距離低點出現了一段價差，這時低檔買進者有些隻抱著短線心理，亟須獲利了結，原先套牢不賣者，此時也有部分人改變心意，少輸為贏的想法油然而生，因而在短線獲利回吐及套牢斬倉的雙重壓力下，股價再一次下探。但當股價回到前次低點附近時，市場上更多的投資者對後市充滿信心，不但原先出手承接的人繼續加碼，還有更多的人也產生興趣而加進買入行列，越來越多的買盤湧入，使多空雙方力量發生重大轉變而使股價出現第二次漲升，並突破前次反彈的高點，成功扭轉股價長期下跌的趨勢，一波多頭上漲行情由此展開。
實例7-35，中炬高新：股價經過長時間的下跌調整後，在底部出現盤整走勢。在盤整過程中，形成一個雙重底形態。2013年2月6日，一根放量大陽線向上有效突破了雙重底形態的頸線位，第二天股價繼續強勢上行，然後股價在頸線位上方進行回抽確認走勢，從而形成一個「蝶柄」形態，5月6日股價再次突破平台整理區域，從此出現一波盤升行情。
從圖中可以看出，股價向上突破走勢符合雙重底形態的基本特徵，預示市場底部成功構成，一波較大的升勢行情即將展開，因而雙重底的出現是一個積極的買入信號，投資者可以根據雙重底形態的相關買賣法則入場做多。
股價向上突破技術形態時，說明股價下跌或回調結束，是一個較好的買入信號，投資者可以按照相關技術形態的法則進行操作。在實盤操作中，可以把握以下技術要點。
（1）突破的前提是股價的位置和階段。如果處於底部吸貨區域、中途整理區域、莊家成本區域附近的，若向上突破其真突破的概率較大，若向下突破其假突破的概率較大。如果處於高位派發區域、遠離莊家成本區域的，若向上突破其假突破的概率較大，若向下突破其真突破的概率較大。
（2）股價突破時，盤面必須有氣勢、有力度，可持續性，短暫的衝破肯定無效。另外，掌握一般技術形態的構築時間，微型的技術形態可靠性不高。
（3）在考察成交量時一定要注意價與量的配合，如果量價失衡（成交量巨大突破後回落、突破後放量不漲或突破時成交量過小）則可信度差，謹防莊家以假突破的方式出貨。
（4）當股價無量突破頸線時，且突破的幅度不足以確認為正式突破時，此時有出現假突破的可能。如果股價在突破後不久又再度回到頸線之下，應予以賣出觀望。
（5）分析突破時的一些盤面細節，有利於提高判斷準確性。例如，當天的突破時間早晚，通常當天的突破時間越早越可靠，特別是在臨近尾盤的突破更應值得懷疑；觀察當天的突破氣勢，突破時一氣呵成，剛強有力，氣勢磅礴，可靠性就高；突破後能夠堅守在高位的，可靠性就高，如果僅僅是股價在當天盤中的瞬間碰觸，那麼突破肯定不能成立。這些盤面細節十分重要，應當細心地進行觀察分析。
（6）百分比法則和時間法法則。即突破的幅度超過3%，持續時間3天以上。
二、股價突破頭肩底形態
頭肩底從第一個低點向上反彈之後，再度回抽測試支撐。當觸及前期低點附近時，多頭稍作抵抗，股價便應聲跌破，再創出新低點。不過，在這最悲觀的時刻，卻出現了一股更強大的買盤力量，將股價形成另一個低點，而且再度向上拉升，突破了前一次的低點，且上漲到上波反彈的高點附近。這時持股者的心理開始出現分歧，經過劇烈震蕩之後，股價還是宣告向下，一般散戶歷經數度驚魂，信心已經喪失殆盡，紛紛殺出。不料低檔卻冒出奇大的接手買盤，將籌碼一網兜進，股價也第三度出現強勁挺升，並且順利超越了前兩次反彈的高點，從此告別悲情，展開多頭走勢。
頭肩底形態表示著一個長期下跌的趨勢已經發生逆轉，股價的下跌已明顯受到買盤的支撐，股價在長期下跌之後初次盤穩，雖然再次下探創出新低，但成交量已明顯減少，且快速掉頭回升，而第三次回落卻在新低點之上便受到支撐，反映出後市看好的力量正在底部積極接盤，並逐步改變市場過去向淡的趨勢。當股價成功突破頸線阻力位時，說明多方已經消化了空方的力量，多頭將在今後一段時間佔據市場的主導地位。
實例7-36，愛爾眼科：股價脫離頭部區域後，不斷向下走低，在底部長時間的震蕩過程中，形成一個標準的頭肩底形態。在頭肩底的右肩即將完成時，2013年2月8日一根放量漲停大陽線向上有效突破了頭肩底形態的頸線位，股價第一目標到達最小量度升幅後，出現一定幅度的回落走勢，然後繼續上漲，出現中期走牛。
從圖中可以看出，股價向上突破走勢符合頭肩底形態的基本特徵，當股價基本完成左肩、底部和右肩後，股價有效突破頭肩底形態的頸線位，則頭肩底形態正式確立，後市股價看漲，下跌趨勢將發生逆轉。而且，在突破時得到成交量的積極配合，右肩和頸線附近的成交量大量增加，說明入場資金非常積極。因此，投資者可以根據頭肩底形態的相關買賣法則積極入場。
在實盤操作中，遇到這類個股時可以把握以下技術要點：
（1）最近一個波段低點比前一個波段底點低，但其成交量卻比前一個波段低點少時，則成為頭肩底形態的先兆信號，通常是左肩最大，頭部次之，右肩最小，反映市場賣盤逐漸減少。
（2）當股價向上突破頸線時，成交量需配合增加，要超過左肩或底部時的最高成交量。若股價向上突破頸線時成交量並無顯著增加，其後幾日也未見補量時，可能將會變成一個「假突破」。
（3）假如突破頸線後數天的成交量仍然很少時，則常會出現暫時的回抽，使股價又回到頸線附近，但很少會穿過頸線，如果回抽後跌破頸線達3%以上，則應小心屬於失敗的頭肩底形態，要重新考慮賣出。
（4）根據艾略特波浪理論，如果底部的低點到右肩的最低點之間，出現一個三波段上漲和一個三波段下跌的話，此時可以比較大膽地假設，頭肩底形態將會形成的可能性極高，應該提早買入以待獲利。而如果底部低點到右肩的最低點之間，並未出現一個三波段上漲和一個三波段下跌的話，縱然股價已經突破頸線，但在未達到向上突破的標準之前，也應暫時以假突破視之。
（5）頭肩底向上突破頸線時，常常同時向上突破一條重要的壓力線或同時向上突破30日移動平均線，從而使頭肩底形態更為可靠。
（6）頭肩底雖然是非常可靠的底部反轉形態，但也要設立止損位。在第一次急跌後買入的，止損位可設在虧損10%；在右肩買入的，止損位可設在股價有效跌破左肩的低點而無明顯回升跡象時；在突破頸線後和回抽確認時買入的，止損位可設在股價再次下跌到頸線之下走勢凸現疲軟時。
三、股價突破箱體形態
箱體是一種典型的整理形態，股價在兩條幾乎平行的軌道線內上下波動，既不能向上突破阻力線，又不會向下跌破支撐線，這種震蕩格局將持續一段時間，震蕩行情中的各個短期高點和低點分別相連，就會形成箱體。市場處於多空平衡的拉鋸狀態，股價向上會遭到沉重打擊，向下又獲得各種支撐，致使股價陷入跌不深、漲不高的僵局中。但這種僵局總歸是暫時的，其突破將是一種必然的結果。在突破之前的震蕩整理中，市場的買賣熱情會逐漸下降，成交量會出現一定程度的萎縮，當市場逐漸轉為平靜後，突發性行情會迅速爆發出來。
箱體的出現顯示市況牛皮，出現這種情況大致有以下3個原因：一是市場基本面平靜，公司前景欠亮麗，市場進退兩難。二是可能反映莊家耐心吸貨，若大手筆買貨會惹來注意，因此故意維持盤整走勢，埋伏在低位收貨。三是可能反映莊家托價派貨，為免股價越拋越低，於是當股價回落至某一水準時便停止拋售，反而以小量買盤將股價推升，引導投資者跟入。
實例7-37，深圳華強：股價在較長時間的調整過程中，形成上限在6.60元左右、下限在5元附近的箱體整理形態，成交量逐步萎縮，整理時間長達一年半，表明多頭蓄勢非常充分。2013年7月12日，股價放量向上突破箱體的上限壓力線，然後進行回抽確認突破有效後，出現一波凌厲的主升浪行情。
在實盤操作中，遇到這種盤面走勢時可以把握以下技術要點：
（1）成交量逐漸減小。在箱體形成過程中，隨著形態的逐步延伸，成交量會逐步遞減，當成交量遞減到一定程度時將促使突破行情的產生。如果在形態形成時，成交量持續活躍，或有不規則的成交量出現，一般很難構成有效突破。
（2）需等待突破信號。箱體是一個多空爭持的形態，在升勢或跌勢途中均有可能出現，宜等候突破信號。若股價以成交量配合向上突破箱體上限阻力時，反映看好一方已控制大局，應視為利好信號。若成交量不配合上升，可視為「假突破」。相反，當股價跌破箱體下限支撐位時，就算成交量不增加，也可視為可靠的利空信號。
（3）有回抽的可能。股價突破箱體以超越箱體的阻力線或支撐線達3%幅度為基礎（只要成交量放大，1%~2%也可以確認）。有時當股價向上突破箱體後會有短暫的回抽，若股價回試箱體上限線時得到企穩（此時上限線由突破前的阻力作用變為突破後的支撐作用），後市繼續向好。但向上突破後，回抽不能明顯擊穿箱體上限，否則投資者應該停止買入操作及時止損。相反，若股價向下跌破箱體時也會出現回抽，而股價回升到箱體下限線而無力再上漲（此時下限線由突破前的支撐作用變為突破後的壓力作用），後市看空信號越強烈。
（4）形成時間的長短。箱體時間一般在1~3個月以內，可以這樣看，若形成時間越長，反映多空雙方爭持越激烈，積蓄的力量越強大，一旦出現突破，其威力十分驚人，實際升幅跌幅往往比量度預測的要多。
（5）高低波幅大更具威力。一個高、低波幅較大（一般指超過10%以上）的箱體，較一個狹窄而修長的箱體更具威力。
（6）箱體的推動波一般為三波到五波，即在形態中出現4個到6個轉折點。如果股價波動的次數太過於頻繁，則會過分打擊投資者信心。當發生在頂部區域時，表現為多頭能量不足，缺乏上攻的動力，市場信心受挫，盈售壓力開始增多，形態深化成多重頂的可能性較大。而如果是出現在底部，則是莊家最好的入貨時機，利用長時間的橫盤震蕩去消磨投資者的耐心，形態極有可能演化為多重底或潛伏底。橫盤的時間越長，莊家介入的程度越深，則後市的漲升太空也將越大。
（7）值得注意的是，箱體在形成過程中極有可能演變成三重頂（底）形態，正是由於箱體的判斷有這麼一個容易出錯的可能性，在面對箱體和三重頂（底）進行操作時，盡量等到突破之後再採取行動，因為突破後的兩種走勢方向相反。一個是反轉突破形態，要改變原來的趨勢；一個是持續整理形態，要維持原來的趨勢。一般的箱體是整理形態，為盤整勢道，這種形態與對稱三角形一樣，出現於趨勢反轉的次數並不多，只有那些剛剛從底部區域啟動、漲幅不大的個股，在箱體突破後往往會延續原有的上升趨勢。
簡單遵循「好生意，好公司，好價格」做投資的好處，就是根本不關心什麼政策變動和新聞時事。什麼半夜雞叫，什麼監管變動，什麼政策利好，一律不關注。沒有應對策略，更沒有緊急例會。把握住本質，投資就是簡簡單單乾乾淨凈，完全可以操心比賣白菜的少，賺錢比的多。然而，在這個名利場裡，要做到這麼簡單卻真的不簡單。
股票的長期收益取決於公司生意的價值含量和經營品質，短期收益取決於預期差，當兩者共振時候是大賺不賠的大機會。如果預期差很高但公司生意本質和經營品質一般，屬於機會主義級別，短期彈性高但對操作時效的敏感性較高。公司質地優秀但預期差弱，短期收益一般但靠拉長時間獲得複利積累的確定性很高。機會三考驗耐心，機會二考驗敏銳，機會一考驗的則是人性。
對於成熟的投資人而言，大起大落的牛熊轉換雖兇險，但更提供了極高的賺錢效率。短熊長牛呢，能讓人從容挑貨，踏踏實實長期持有賺錢，是最舒服安穩的，但賺錢效率比不上第一種。而甭管是快牛還是慢牛，對大多數不具備專業素養又期待炒股發家的人而言，都是然並卵。對能力不足但預期卻很高的人來說，任何地方任何形態任何制度下的股市，都是修羅場。
股市裡要賺錢其實很容易，每天都有50%的概率。但要想把確定性提高些，比如每筆交易都有8成以上的概率盈利，那就有點難了。如果再要求盈利的同時承擔較低的風險，難度將直線上升。在此基礎上，如果期望這種大概率低風險盈利的可持續性能維持多年，那麼難度將呈指數級的增長。能否理解這層層遞進的關係內涵，知道每個層次難在哪兒，是投資是否入門的初級測試題。
頂級的趨勢叫時代，之下的次級趨勢是經濟周期，再下層是公司經營節奏。找到三者之間同向共振的結合點是真正的絕大機會，時代向上但被向下的行業周期或者基本面向壞的公司耽誤，則是最大的遺憾。捕捉絕大機會需要眼光和運氣，避免好時代的大遺憾需要理性和常識。
股市的收益呈現典型的不均勻性，熊市的時候別妄想著高收益率，張弛有度完成戰略布局才是大事情。第一個周期搞好，三年不開張開張吃三年；第二個周期做好，還是三年不開張但開張吃十年了；第三個周期你會發現變為三年不開張一開張就是吃三十年、五十年了。相對於沒理解投資奧妙的人而言，拿著複利這件武器的人在競爭中確實是有點耍流氓。
鮮明的投資風格是想清楚很多事後才能形成的。但也正因為風格鮮明，所以在風格總會循環輪轉的市場裡，階段性的暗淡是必須接受的現實。這裡的關鍵是，風格不應期也要不虧甚至小賺，到了風格旺盛期大賺特賺。前者考驗對風險的理解和管理能力，後者則需要流暢的攻防轉換體系。可以說，形成風格失去很多，但沒有風格則失去一切
投資圈裡經常流傳某某過去2年賺了幾十倍或過去1年賺了多少倍的神話。這種超高收益率當然令人羨慕，但也同樣不值得一談。做的年頭稍長的就明白，某個大牛股在整體投資績效中的貢獻早已沒那麼大，投資的關鍵是有系統確保在中長期必勝和短中期風險較低賠率合理。超高收益率的遊戲，大多要麼小倉位要麼剛剛開始投資還沒過原始積累階段，要麼系統隱含巨大賭博風險而不自知。
投資的經歷、悟性和直覺，是很難學來的。經歷可參考但難複製，能從經歷（自己和別人的）中挖出多少有價值的東西，則取決於悟性。悟性有先天的成份，但也需要正確的知識土壤來發芽，俗稱開悟。經歷與悟性的沉澱，會產生某種直覺，它其實是在大量實踐和思考後的一種下意識反應。直覺不似邏輯推理的嚴密，但快速而直接，確可幫助在某些不確定的環境中感知風險機會的變化。
焦慮是投資人的老朋友。一般有幾種情況：1，急於成功，但收穫又與預期偏離太大；2，追求完美，時刻想挖掘更好的機會；3，想贏又怕輸，進退維谷患得患失；4，被外部評分左右，攀比之心難以遏製；5，知識總在快速迭代更新，停下就被淘汰。雖說沒被焦慮折磨過的人不足以談投資，適當的壓力也是健康的。但長期或者嚴重的焦慮感，實在是對投資和人生都有害。
「什麼叫局限？局限就是砍柴的以為皇帝都挑金扁擔。」實在是太到位了！
牛市裡大家談的都是高彈性，幾輪股災下來又開始關注「怎樣避免凈值波動」了。其實凈值回撤本身是市場波動的附帶品，完全拒絕回撤等於與投資為敵。但同樣的波動在不同的背景下意義截然不同：泡沫環境下的傾嚮應是拒絕波動，低估環境下則反而需要擁抱波動，而絕大多數不可知的環境下你需要的是坦然忍受波動。
一本書裡寫到：「平庸的將軍，在面對複雜環境時會給自己羅列一堆堆難題和問號，焦頭爛額而找不到北。真正的將才，則快刀斬亂麻，從貌似平常的事態中一眼窺透本質和要害，並果敢行動。」這和投資決策其實也異曲同工，優秀的投資人無論對市場還是對公司都善於抓主要矛盾，並能由細節見整體並最終形成決策的「邏輯支點」。
投資這個事情關乎兩件事情，其一人性，其二價值，而連接兩者的是信仰，明白了人性你就明白了市場為什麼會大漲大跌，明白了價值你就明白了股票為什麼會有漲有跌，兩者都明白了你就明白了投資為什麼需要信仰。
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