“爆款基金”300億興全合宜年內虧13% 基民進退兩難

　　買的不如賣的精 興全基金旗下產品大虧基民進退兩難

　　壹財信  作者/雲翔，發自南京

　　9月19日消息，今年初，興全基金公司旗下的興全合宜火速成立，規模一舉突破300億元，但誰曾想到，這個令業界振奮的發行高潮竟不幸成為去年以來A股牛市終結的序曲。時隔八個月後，這隻昔日的牛基也在持股的不斷下跌中虧損了13%有余，而上半年持續買入的安科生物更是令其虧損超過了25%。

　　不僅如此，今年中報顯示，興全基金公司在上半年裡旗下基金合計虧損了46.17億元，該公司旗下多隻基金大幅加倉的股票也在二季度和三季度內跌幅慘重，而大批基金持有人則成為高位接盤的犧牲品。

　　300億興全合宜年內虧損13%

　　身陷安科生物

　　今年1月23日成立的興全合宜A，由於規模迅速達到300億元而成為當時的“明星”基金。然而隨著去年藍籌牛市的逐漸消退，大批基金持有人的賺錢夢想也成為了泡影。《壹財信》了解，在今年A股全面回調的行情下，僅僅過了八個月，這隻“巨嬰”基金的淨值就虧損了13.7%。

　　雖然從今年前兩個季度的前十大重倉股看，該基金持有的都是績優龍頭股，但在經過了去年的暴漲後，大部分個股在今年都呈現出持續的下跌走勢。比如該基金上半年一直持有的重倉股中國平安、三安光電、伊利股份、隆基股份等，均在一二季度走出跌勢，而上半年走勢強勁的醫藥股卻並未出現在該基金的前十大重倉股中。

　　高位接盤的後果自然不會美好，在有記錄的數據裡，興全合宜混合A在今年二季度淨值下跌了5.05%，超過同類均值水準，7月份之後又繼續下跌6%以上。

　　不僅如此，《壹財信》注意到，生物醫藥行業上市公司安科生物是該基金持有的為數不多的醫藥股，在一季度時，興全合宜混合A首次買入了1202.89萬股，二季度又加倉了734.45萬股。截止中報，合計持有該股1937.34萬股，為眾多基金中持有該股最多的一隻基金。

　　但該基金的半年報顯示，其持有安科生物的成本為每股18.44元，為興全合宜混合A的第18名重倉股。然而目前安科生物的最新股價還不到14元，也就是說，其在該股上的虧損幅度已經超過了25%。

　　謝治宇從興全合宜混合A成立之時就管理該基金，諸多高位買入的股票也均出自其手。資料顯示，其2007年加入興業全球基金管理有限公司，任研究員；2010年起在興業全球基金管理有限公司專戶投資部任投資經理。現任興業全球基金管理有限公司基金管理部副總監兼基金經理。

　　從謝治宇管理的產品今年內的業績表現看，情況並不理想，而且由於規模龐大，僅興全合宜混合A一隻基金，就在今年上半年造成了24.62億元的虧損，但卻同時收取基金持有人超過2億元的管理費。

　　另一隻興全合潤分級的管理規模也超過了50億元，但在上半年淨利潤虧損了6.71億元，然而管理費卻收了四千多萬。最新數據顯示，該基金今年內淨值虧損達21.52%，並且在一二季度均為虧損。

　　如此管理水準自然讓基民氣憤，在網上，眾多基民也表達了對其的失望。也許興全基金公司在興全合宜發行時就預想到了市場的風險，所以該基金被設定為先封閉後開放，也就是從成立日之後的2年裡，該基金都是封閉的，無法在場外贖回，基金持有人只能通過二級市場賣出持有的份額。

　　這樣也就避免了在基民的贖回情況下，給基金經理造成的拋售壓力，但對於以1元發行價買入的基民來說，目前該基金在二級市場的價格只有八毛錢左右，如果賣出，也就意味著虧損將近兩成，基民是進退兩難，果然還是“買的不如賣的精”。

　　中報披露多隻加倉股票

　　二季度至今多數下跌慘重

　　儘管今年A股行情整體下跌巨大，而且二季度又是跌幅最嚴重的時期，但從剛剛公布的2018年中報看，興全基金旗下的多隻產品依然無視風險，大手筆增持多隻個股，但大多在二季度和7月份之後都以下跌為主。

　　從數據看，萬潤股份、隆基股份、三安光電、東方雨虹四隻股票的增幅股數最多，均超過了千萬股，但從二級市場走勢看，隆基股份從二季度至今股價跌幅已經超過50%、三安光電和東方雨虹股價跌幅也都超過了30%。萬潤股份雖然7月份之後股價出現反彈，但依然沒有收復二季度的大陰線，四隻股票皆以投資“失利”告終。

　　而涉及的5隻基金，除了上面說過的興全合宜混合A之外，興全輕資產年內跌幅達8%以上、興全社會責任跌幅達23.65%、興全趨勢投資跌幅在5%以上。

　　興全社會責任是一隻成立時間較早的基金，但這並不妨礙該基金在近年來表現差勁。2017年以前，該基金的年度業績都表現良好，但從今年開始，也就是董理加入管理該基金之後，情況就出現了變化。

　　董理接手3個月之後，前任傅鵬博離任，而此後董理獨自管理3個月虧了15.02%。目前，董理管理著興全社會責任混合和興全輕資產混合兩隻基金，年內業績皆不如意。

　　董理2002年7月至2003年8月任國信智能有限公司技術部系統工程師，2008年6月至2016年10月任嘉實基金管理有限公司分析師、基金經理，2016年11月至2017年8月任華夏久盈資產管理有限公司投資經理，2017年8月起入職興全基金管理有限公司。但累計任職時間僅有2年多，管理經驗並不豐富。

　　從其前十大重倉股看，董理也把科技行業作為重要投資領域，比如立訊精密、歐菲科技、三安光電、中際旭創等半導體、蘋果產業鏈上市公司是其長期持有的股票，但今年都遭遇了重挫。

　　或許是看到了董理的缺陷，在今年6月底，興全社會責任應該了管理經驗超過11年之久的董承非。其2003年加入興業全球基金管理有限公司，歷任興業全球基金管理有限公司研究部行業研究員、基金經理助理、基金管理部副總監。現任興業全球基金管理有限公司副總經理兼基金管理部投資總監。

　　不過無奈的是，7月份之後，A股整體下挫依然明顯，而且此前強勢的醫藥板塊和消費藍籌也加入到補跌行情中，導致不到3個月，董承非和董理的合作回報虧損也超過了15%，看來能穿越牛熊的畢竟是鳳毛麟角，大多數投資者都要“聽天由命”。

免責聲明：自媒體綜合提供的內容均源自自媒體，版權歸原作者所有，轉載請聯繫原作者並獲許可。文章觀點僅代表作者本人，不代表新浪立場。若內容涉及投資建議，僅供參考勿作為投資依據。投資有風險，入市需謹慎。

責任編輯：常福強