市場操縱歷史之最曝光 最牛民間高手是怎麽被捉的？

　　市場操縱兩個歷史之最曝光！“最牛民間高手”是怎麽被活捉的？

　　“民間高手”操縱市場可以賺多狠？操縱市場被捉可以罰多大？證監會披露的兩宗案件向市場解答了這個疑惑，也狠狠刷新了一把市場想象力的上限。

　　14日上午，證監會組織召開稽查執法專場新聞發布會，對近期查處的三宗案件進行介紹。三宗案件中，有兩宗是正在處罰程式當中的市場操縱案件。其中，“北八道集團涉嫌操縱市場案”擬被開出合計約56.7億元的史上最大罰單；“高某涉嫌操縱精華製藥案”獲利近9億元，創出了操縱單隻股票獲利的歷史之最。

　　規範運行的市場都是相似的，違法違規行為卻是各有各的打法。

　　北八道集團及其實際控制人組建、控制了一個分工明確的操盤團隊，通過配資中介籌集資金數十億元，利用多達300多個股票账戶，於2017年2月至5月間大舉操縱張家港行、江陰銀行、和勝股份等次新股的價格，累計獲利9.45億元。

　　號稱“民間高手”的高某以一己之力，控制包括傘形信託、個人戶在內共計16個账戶的账戶組，於2015年1月到7月間操縱精華製藥，涉案金額逾20億元，獲利接近9億元。不操縱股票的時候，高某是某知名高校的老師，開設課程教授證券投資知識。

　　雖然他們操縱市場各有“高招”，但也有一個共同特點：都。被。捉。了。

　　不僅如此，操縱者還將為自己的違法行為付出高昂的代價。據悉，這兩起案件均已完成調查審理，並已履行行政處罰事先告知程式。證監會擬對北八道集團及其實控人開出罰沒款總計56.7億元的超級罰單。處罰之重，當令有心操縱股票價格者聞風收手。 

　　【十餘操盤手，百台電腦，三百多個账戶，打個電話配資分分鐘到账】

　　2017年2月，以張家港行、江陰銀行、和勝股份為龍頭的次新股遭到集體爆炒，部分次新股連續飆漲，價量劇烈變化，短期漲幅迭創新高。對A股市場投資者來說，這場次新股狂歡仍然歷歷在目。

　　北八道集團的操縱行為就是在這個時期產生的。

　　證監會稽查執法人員介紹，市場監控發現，2017年2月到5月間，有多組高度可疑的關聯账戶交替操作，合力拉抬次新股價格，涉嫌操縱市場。經調查，北八道集團及其實際控制人組建、控制了一個分工明確的操盤團隊，通過多個配資中介籌集資金數十億元，利用多達300多個股票账戶，採用頻繁對倒成交，盤中拉抬股價，快速封漲停等手法，炒作多隻次新股，涉嫌操縱市場。

　　以張家港行為例，剛剛上市不久時張家港行的流通盤是1.8億股，總股本18.1億股，流通股市值只有4.9億元。北八道通過前期瘋狂突擊買入，吸引大量跟風盤後轉手大舉拋售的方式獲利，導致張家港行當時的股價出現劇烈波動。

　　北八道掃貨階段，張家港行價格在30個交易日內翻番，北八道在其中26個交易日的買委託量、22個交易日的賣委託量都佔據市場排名第一位。北八道出貨階段，張家港行連日跌停，跟風買入，尤其是買在股價高點的投資者損失慘重。

　　該案的辦案人員介紹了這樣一個細節：調查組稽查人員到北八道操盤團隊所在的一棟別墅進行調查，進去的時候已是人去樓空，只剩下一排排桌椅和沒來得及撤走的電腦。然而最繁忙的時候，這棟別墅裡有100多台電腦，10多個操盤手在同時進行操作。

　　證監會調查顯示，北八道一方面利用公司組織便利，大量使用公司員工、關聯人員账戶分散資金進行市場操縱，人員分工明確、團夥作案特徵明顯；另一方面，大量使用配資公司服務，實現高比例杠杆操作。

　　“配資中介提供的账戶資金規模在幾十萬到幾千萬不等，這些資金中介碰到北八道集團這樣財大氣粗的客戶之後，提供的服務就更加精準到位。只要北八道集團打一個電話，配資中介分分鐘就可以把账戶和資金交予使用。”

　　辦案人員說，該案涉及的300多個股票账戶是由開戶人提供給配資中介，再由配資中介交給北八道使用的。開戶人把出借账戶當做一種理財方式，獲取部分利息，但對账戶使用情況並不清楚。雖然账戶資金來源於五湖四海，但最後操縱市場賺取的違法所得都落入了北八道安排的員工和關聯人員账戶當中。 

　　【複盤：北八道操縱期間個股大幅異動，席位資訊露出端倪】 

　　北八道集團涉嫌操縱的相關個股涉及張家港行、江陰銀行和和勝股份，具體實施則是通過廈門北八道（北八道集團子公司）實施的。

　　回看當時的市場走勢可以發現，這幾個個股中，率先異動的是和勝股份。自當年1月26日起，和勝股份展開一輪持續九天的大幅拉升，其中七天漲停，急劇拉升後，和勝股份從30元一線被拉升至60元一線，被隨即出現放量震蕩。

　　由於和勝股份起步上漲較早，且後續有充分的出貨時間。所以，以北八道集團為代表的短線遊資盈利豐厚，相關材料也顯示，和勝股份是北八道集團涉案個股中盈利最多的一例，違法所得達4.67億元之巨。

　　其後啟動的張家港行和江陰銀行則漲勢更加犀利。從2月10日開始，張家港行展開長達兩個多月的持續上漲。第一輪以連續六個漲停的勢頭將股價迅速拉高，此後以進入反覆上漲。幾乎同時，江陰銀行也出現連續拉升。兩隻個股在上漲後期，頻頻出現互相掩護、交替拉升的配合走勢。

　　從交易所公開資訊看，早期追捧張家港行、江陰銀行的資金就頗多廈門一帶。兩隻個股的主力席位多有地域上的重合。比如，4月5日，張家港行和江陰銀行絕地反擊的當天，推動江陰銀行漲停的席位則包括銀泰證券廈門湖濱南路營業部、華福證券廈門湖濱南路營業部及中泰證券廈門鷺江道營業部等。當日拋售張家港行的席位則集中在華泰證券廈門廈禾路、中信證券廈門湖濱南路營業部等廈門營業部。

　　同日同一個城市、同一條湖濱南路，諸多營業部席位在兩家銀行的絕地反擊行情中扮演重要角色，現在想來，原因不言而喻。

　　而在有關方面對兩隻次新銀行股的走勢加以關注，兩隻個股頻頻臨時停牌後。相關個股又出現了不計成本的下跌。江陰銀行在5月2日開始四度觸及跌停。張家港行在4月6日起五度觸及跌停。這種走勢，一方面體現了操縱個股的凶險，同時也展現出有關操縱者出貨時的肆無忌憚。 

　　【拒不配合，暴力抗法。這個北八道集團是？】

　　負責查辦北八道操縱案的證監會稽查執法人員介紹，調查過程中，涉案的北八道公司高管及相關人員採用多種方式拒不配合調查，甚至暴力抗法。

　　“例如，調查人員多次聯繫北八道集團的實際控制人林某某，均遭到拒絕。案件的另外一個核心人物，北八道集團實控人的女兒林某某在見到稽查人員之後同樣是拖延調查、消極應對，作為案件涉及的核心人員，公司相關財務會計人員也紛紛以老人住院、小孩生病等各種理由搪塞、拒絕談話。有些財務人員見到稽查人員掉頭就跑。”

　　這位稽查執法人員說，在對公司財務室的檢查中，部分財務人員甚至為了搶奪、撕毀財務資料與調查人員產生肢體衝突，抓傷調查人員。

　　北八道的反抗不可謂不劇烈。這家公司到底身處何處？

　　可供公開查閱的資料中，有媒體刊發於2014年的一篇題為《“鐵霸道”：神秘富豪的鐵路貨運掘金史》的調查報導最引人注意。

　　根據該調查報導，“北八道”全稱北八道物流集團有限公司，是一家成立於1993年的民營企業。這家全國最大的民營鐵路貨櫃運營商擁有固定資產近30億元，23個貨櫃貨運站及分公司遍布全國9個省及直轄市。

　　當時的鐵路貨運系統流傳著一句話：“北八道、鐵霸道。”系統外，北八道極其低調。集團官網無法正常瀏覽，企業動態隻散見於各地方政府的引資政績宣傳，負責人為林慶豐。

　　林慶豐正是證監會通報案情時提到的北八道集團實際控制人“林某某”。   

　　【證監會擬開出56.7億元超級罰單，史上最大了！】 

　　儘管北八道集團操縱市場案中，部分核心人員拒絕接受調查詢問，但經過證監會稽查人員幾個月扎實、細致的調查，北八道集團及其實際控制人使用他人账戶惡意操縱市場的行為完全暴露無遺。

　　證監會查明，北八道集團利用數十億資金，在短短兩個月時間裡多账戶、多點布局、巨額操縱多隻次新股股票，影響特別惡劣。其中，操縱張家港行違法所得約1.39億元，操縱江陰銀行違法所得約3.40億元，操縱和勝股份違法所得約4.67億元，三隻股票合計違法所得約9.45億元。

　　目前，該案已經過依法審理和告知程式，證監會將對其開出史上最大罰單，擬對北八道集團及其實際控制人林某某父女等人作出沒一罰五的頂格處罰，罰沒款總額約56.7億元。

　　這也是證監會有史以來查辦的最大一起股市操縱案件。

　　證監會稽查執法人員表示，北八道集團操縱市場案屬於一起實體企業脫實向虛、濫用杠杆交易，違規聚集市場資金，通過虛假交易誤導、欺騙市場投資者的典型案件。該案涉案金額巨大，造成相關股票價格大幅波動，涉案當事人拒不配合調查，影響惡劣。這一類操縱行為嚴重破壞了公平交易原則，嚴重積聚市場風險，影響市場功能發揮，危害市場平穩運行，歷來是證監會稽查執法重點。

　　“通過集中打擊北八道集團涉嫌操縱市場案為代表的一批重大、典型操縱案件，次新股炒作明顯降溫，投機交易氛圍得到有效遏製，個股平均換手率大幅下降。”這位執法人員說，證監會將繼續保持稽查執法高壓態勢，在任何時期、領域，任何形式的操縱行為，都不可能逃脫監管執法的視野，必將受到法律嚴懲。

　　他也提醒廣大投資者，在有效打擊次新股炒作等市場操縱行為的過程中，離不開理性市場環境，投資者切勿盲目跟風，切勿出借账戶給他人使用，不要成為操縱市場的受害者。 

　　【最牛“民間高手”操縱單隻股票獲利近9億元】

　　14日證監會通報的另一起案件，創出了迄今為止操縱單隻股票的獲利之最。

　　據介紹，交易所通過監控發現，傘形信託開立的證券账戶“時節好雨7號”與黃某等十餘個個人账戶疑似高度關聯，涉嫌通過集中持股、連續交易、盤中拉抬等方式操縱精華製藥股票。

　　2016年，證監會對高某涉嫌操縱精華製藥股票行為進行了立案調查，經查發現，2015年1月到7月，高某控制“時節好雨7號”、黃某等16個账戶，利用資金優勢操縱精華製藥股票，涉案金額超過20億元。

　　該账戶組於2015年1月到2月大量買入精華製藥，隨即通過連續交易、盤中拉抬等方式拉高股價，期間精華製藥漲幅高達66.67%。

　　此後，精華製藥於2015年2月25日因重大事項停牌，同年5月24日複牌後，為了讓自己大量持有的精華製藥價格上漲，高某又控制账戶組連續9個交易日採用大額封漲停的方式操縱股價，導致精華製藥連續九個交易日漲停，漲幅高達135%。之後高某大量賣出，整個账戶組非法獲利接近9億元。 

　　【操縱账戶為代客理財，資金來源不乏影視明星、企業家、公司高管】

　　高某操縱精華製藥案是證監會近年來查處的，操縱單隻股票獲利金額最高的案件，也是一起通過代客理財方式籌集巨額資金，通過結構化資管產品放大杠杆、操縱市場的典型案件。

　　該案調查人員介紹，高某號稱民間炒股大賽冠軍，曾在某知名高校開通證券投資課程，教授證券投資技巧，在當地小有名氣，因此有很多人委託其代為“理財”。

　　高某成立私募基金管理公司作為平台，吸引了多個高淨值客戶委託其管理證券账戶，涉案账戶既有傘形信託账戶，又有多個自然人账戶。其中自然人账戶中名人不乏一線影視明星，知名企業家、公司高管等，控制账戶資金超過20億元，規模巨大。

　　他操縱精華製藥的手段多種多樣，既有傳統的連續交易操縱手法，也有新型的盤中拉抬、大額封漲停的手法。尤其是大額封漲停使用了大量資金委託下單，導致精華製藥股票連續漲停。

　　證監會稽查執法部門有關負責人表示，高某操縱精華製藥案反映了民間委託代理投資積聚大量市場資金，濫用杠杆交易放大市場風險的問題。所謂的民間炒股高手，利用名人效應，聚集資金利用結構化資管產品實施操縱，形成賺錢效應，不斷吸引更多委託理財資金加入，危害了市場的平穩運行。

　　這位負責人說，本案查處充分體現了證監會堅決化解金融風險，有效維護金融安全的信心和決心，證監會將堅決嚴厲查處此類案件。

　　他也提醒廣大投資者，應當提高警惕、增強自我防範意識，抵製賺快錢、一夜暴富的誘惑。“操縱市場營造虛假的市場供求，人為製造價格、交易量，誤導投資者決策，影響市場正常功能發揮，破壞市場公平交易秩序，嚴重損害中小投資者利益。證監會始終對此類違法違規行為保持執法高壓，一經查實將嚴肅懲處。”這位負責人說。 

　　（周巨集對本文亦有貢獻）

責任編輯：張恆