京東擬入股安聯財險心系牌照 後發能否先至待觀望

　　京東擬入股安聯財險“心系”牌照，後發布局者能否先至待觀望

　　藍鯨保險 石雨

　　4月16日，安聯財險發布公告，擬引入北京京東叁佰陸拾度等新股東，同時增加注冊資本，一旦方案通過，安聯財險將由外資獨資轉為中外合資保險公司，對此，專家認為這有助於提升安聯財險在二三城市的市場份額，與中國保險系統進一步深入對接，擴大發展太空。

　　此外，藍鯨財經注意到，安聯財險引入的股東中出現了京東的身影，對於保險牌照謀求已久的京東布局保險公司之路已現“曙光”。與BAT等互聯網巨頭相比，進軍保險之路稍顯滯後的京東是否能依托自身優勢“跟上”隊伍，值得關注。

　　外資轉合資，專家稱有助安聯財險提升二三線市場份額

　　4月16日，安聯財險在中國保險行業協會發布擬變更注冊資本的公告，稱將為了公司業務進一步發展及引入新投資人，決定增加注冊資本，目前增資提案已獲得股東安聯保險集團的確認。

　　公告顯示，安聯財險擬將注冊資本從目前的8.05億元增加至16.1億元，增加的注冊資本由北京京東叁佰陸拾度電子商務有限公司、深圳匯京通達商務谘詢有限責任公司、中原信達知識產權代理有限公司進行出資。

　　增資完成後，安聯財險目前唯一股東安聯保險集團持股數量不變，但持股比例從100%被稀釋至50%，新增股東北京京東叁佰陸拾度電子商務有限公司出資5.37億元，認購後持股比例達到33.33%，成為安聯財險第二大股東；中原信達知識產權代理有限責任公司持股比例達到12.4%；深圳匯京通達商務谘詢持股比例為4.27%。

　　安聯財險目前經營情況如何？根據安聯財險2017年4季度償付能力報告顯示，其去年4季度核心償付能力充足率為212.2%，最新一期風險綜合評級為A，截至2017年末淨資產達到4.05億元，去年實現2343.37萬元淨利潤。

　　值得關注的是，其去年4季度償付能力報告同時顯示，其3至12個月內淨現金流出6019.4萬元，對此，安聯財險表示其主要的流動性支出需求為大的賠案支付和再保保費支出，從其業務結構來看，70%為集團業務，自留率較低。此外，安聯財險在業務經營層面存在不規範行為，據其披露，去年12月29日，保監會對其下發監管函，就其2017年9月18日至25日網絡安全檢查中發現的安聯財險存在的問題進行了函告。

　　在保費收入方面，據原保監會數據披露，安聯財險今年前2月原保險保費收入達到2.42億元，同比增長58.62%，雖然與產險公司整體17.65%的增幅相比表現亮眼，但市佔率僅為0.124%。

　　對此，經濟學家宋清輝向藍鯨財經分析稱，“因為政策限制以及自身發展理念的原因，外資保險公司在中國的發展一直較為保守且緩慢”。今年前2月，外資財險公司原保險保費收入佔產險公司保費收入比僅為1.7%。“在此前提下，外資保險公司尋求突破顯得尤為重要，具體來說，即包括創新商業模式，或在國內尋找優質股東”，國務院發展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生指出。

　　“安聯財險引入新股東後，將從外資保險公司變成合資保險公司，意義非同一般，不但有助於提升安聯財險在二、三線城市的市場份額，而且還有助於與中國保險系統進一步深入對接，謀求更大的發展太空”，宋清輝補充到。

　　同時，朱俊生也提醒到，“合資保險公司也可能會存在股東之間經營觀點不一致等問題，進而帶來各種潛在風險，但雙方合作形成利益或會超越其在公司治理方面可能存在的分歧。”

　　京東終獲保險牌照，延伸金融業務產業鏈

　　藍鯨財經注意到，在安聯財險此次新引入的股東中，赫然出現京東的身影。據天眼查數據顯示，安聯財險新股東北京京東叁佰陸拾度電子商務公司第一大股東為京東總經理劉強東，持股比例達到45%，這就意味著，通過入股安聯財險，京東將正式拿下一張保險牌照。

　　值得關注的是，在《保險公司股權管理辦法》中，將持有保險公司股權15%以上，但不足三分之一的股東定義為戰略類股東，持有安聯財險33.33%股份的北京京東叁佰陸拾度電子商務即屬於此類。

　　《管理辦法》同時要求，戰略類股東需滿足“具有持續出資能力，最近三個會計年度連續盈利”“淨資產不低於十億元人民幣”“權益性投資約不得超過淨資產”等要求。藍鯨財經查閱相關資訊披露網站發現，成立於2007年的北京京東叁佰陸拾度電子商務股東為自然人劉強東、李婭雲、張雱，目前注冊資本為9.2億元，由於歷年相關數據並未披露，其是否能夠滿足戰略類股東要求無法從公開資訊中得出。

　　事實上，京東對於保險業“覬覦”已久，據媒體披露，早在2013年，京東與太平洋、平安等多家保險公司簽署戰略合作協定，在售保險品類涵蓋財險和壽險全產品線；2015年1月，京東金融科技入主天津津投保險經紀，拿下一張保險中介牌照；同年，京東金融體系添加保險板塊，上線5款互聯網創新保險產品。

　　目前，京東金融保險板塊作為保險產品銷售平台，推出多家保險公司產品，涵蓋壽險、財險多類產品。具體來看，壽險方面，包括意外險、健康險、旅行險等相關板塊，其中人壽保險產品列表中，包括“月月領”終身年金保險等3款產品；財險方面，京東金融區分財險板塊與車險板塊，其中財險板塊產品中包括京東百萬資金账戶安全線、平安防碰瓷兒險、美顏保障險等產品。

　　儘管目前京東在售多款保險產品，但其均作為銷售中介平台進行經營，在此前提下，京東對於保險牌照“心儀已久”。早在2015年，京東曾表示，擬聯合四川省政府，計劃在四川設立京東互聯網財產保險公司，但截至目前，該計劃仍未落地。在2017年京東開年大會上，劉強東公開表示京東正在申請保險牌照，或以投資保險公司的方式進入保險行業，此次入股安聯財險，是其屆時“許諾”的落地。

　　事實上，擴展金融版圖、延伸金融產業鏈是多家互聯網巨頭的謀求，京東也不例外。截至目前，京東的“金融科技生態圈”正在逐步完善，支付、基金理財、供應鏈金融、證券、保險、物流等多個領域均廣有布局，其中獲取保險牌照對於其保險業布局尤為重要，有利於其扣上金融業務閉環。

　　京東保險之路需調快步伐，專家建議依托數據積累與科技

　　近幾年，保險市場走熱，已成為各家互聯網巨頭搶灘的紅海，目前BAT已基本完成保險產業鏈布局。擬獲取保險牌照的京東，進軍保險業的步調稍顯滯後。朱俊生向藍鯨財經分析稱，京東將如何在保險業布局與其對保險市場的重視程度和自身的戰略布局相關，因此對於京東能否追趕上BAT，暫時無法預估。同時，他表示，京東作為互聯網公司布局保險隊伍的後來者，可以借鑒前期互聯網企業與保險融合的經驗。

　　在此基礎上，京東如何依托優勢進行發展，值得關注。具體來看，首先，“與BAT相比，京東在保險業布局的最大優勢在於，其擁有豐富的京東商城與京東金融的原始數據積累，可以向客戶提供相對差異化的產品和服務”，宋清輝向藍鯨財經分析稱。舉例來說，京東收據的應用能夠幫助消費者通過分期的方式購買保險，降低部分高價格保險產品的購買門檻。

　　同時，他表示，目前京東已在大數據、人工智能、區塊鏈等技術有所布局，“未來京東或可以借助自身科技技術積累加速追趕，以謀求在保險業的一席之地”。

　　在消費業態層面，京東物流是京東目前電子商務系統中的重要一環，獲取保險牌照後，京東能夠實現保險業務與物流板塊的業務協同。具體來看，一方面京東能夠依托其龐大的物流網進行保險產品的用戶觸達與服務；另一方面，物流產業鏈中多個環節涉及到保險產品，如物損險、物流倉庫保險等，自有保險牌照後，京東能夠結合自身特點進行相關保險產品的精準定製，從而降低其購買保險各個環節中的成本。

　　此外，值得關注的是，入股安聯財險同時意味著京東將與安聯財險股東安聯保險集團形成合力，對此，京東與安聯集團均表示，雙方已達成長期合作關係，旨在在中國建設數字化保險合資公司。雙方將集合各自優勢，開發並提供有吸引力的保障解決方案，以滿足中國消費者快速演變的需求。

　　對於京東在保險板塊未來的發力方向，從劉強東2017年的開年大會上的發言可見端倪，彼時，劉強東表示人壽保險和汽車保險都在京東的產品規劃中，並描述了京東在車險與健康險方面的應用場景，稱京東能夠做到資訊及時互聯與精準定價。

　　此外，其表示將利用農村市場資源，幫助保險公司有針對性的為涉農企業、農民開發新的農業險、意外險、養殖險等產品，把保險嵌入到整個農村金融產業鏈。（藍鯨財經 石雨）

責任編輯：謝海平