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廣告業務增速放緩,aws能否撐起亞馬遜新財報?

作者: SANMIT AMIN ,美股研究社,公眾號:meigushe,關注加入美股交流社群,和群內大神一起探討哦

亞馬遜即將發布新財報

電子商務巨頭亞馬遜(Amazon)定於7月25日收盤後公布第二季度財報。

過去四個季度,隨著核心業務增長放緩,亞馬遜的收入增長有所放緩。此外,亞馬遜不再從收購全食超市中獲得收入增長。該公司在2017年第三季度以137億美元的價格進行了收購,在那之後的四個季度裡,這一收購推動了公司收入的增長。

這家雲計算巨頭在第一季度創造了597億美元的收入,同比增長17.0%。華爾街預計,亞馬遜2019年第二季度的營收將達到625億美元,同比增長18.1%。

與此同時,亞馬遜的淨利潤在過去幾個季度飆升至創紀錄水準。今年第一季度,該公司實現淨利潤35.6億美元。

AWS一直是亞馬遜的增長引擎

該公司利潤的飆升主要得益於其蓬勃發展的雲業務AWS(亞馬遜網絡服務)。AWS現在在該公司業務中所佔的比例更高。AWS對亞馬遜來說是一項比其核心業務更有利可圖的業務。因此,它對公司利潤的貢獻越來越大。

儘管AWS規模龐大,但其每季度的同比增幅仍超過40%。該業務在過去四個季度佔公司總收入的11.5%,而此前四個季度的這一比例為9.9%。

該公司第一季度實現收入77億美元,同比增長41%,佔公司總收入的12.9%。該公司當季營業收入也飆升59%,至22.2億美元。分析師預計第二季度it行業也將出現類似的增長,並預計整體雲計算行業將繼續增長。

儘管價格上漲,亞馬遜的Prime會員收入卻大幅增長

亞馬遜北美業務約佔其業務的60%。其不斷增長的盈利能力也為該公司不斷飆升的利潤做出了貢獻。該部門的營業收入在第一季度幾乎翻了一番,達到22.9億美元。

這種令人印象深刻的盈利能力的主要驅動力是亞馬遜Prime會員的粘性。儘管亞馬遜(Amazon)去年4月將年費從99美元提高至119美元,但美國的Prime會員似乎仍堅持自己的會員身份。

季度來自訂閱服務的收入加速增長。該公司的訂閱業務(主要由Prime會員收入構成)當季同比增長42%,至43億美元。

亞馬遜在自己的物流上投入了大量資金

然而,這家科技巨頭繼續在自己的業務上投入大量資金。亞馬遜表示,第二季度將花費8億美元,為美國Prime會員提供免費的單日配送服務。

該公司對聯邦快遞(FedEx)和聯合包裹(UPS)等船運公司的依賴程度也在下降。亞馬遜在自己的物流服務上投入了大量時間,包括建造更多的倉庫。這些因素可能會在短期內給公司的利潤帶來壓力。

亞馬遜第二季度收益中另一個值得關注的項目是運輸成本。過去四個季度,該公司在運輸成本上花費了289億美元。該公司上一季度在航運上的支出為73億美元,同比增長21%。運輸成本可能會影響亞馬遜第二季度的收益。

預計亞馬遜第二季度每股收益將有所下降

分析師預計,亞馬遜第二季度經調整後每股收益為5.58美元,較上年同期增長10.1%。該公司預計第二季度營業利潤為26億至36億美元。該公司去年同期的營業利潤為30億美元。

與此同時,亞馬遜的廣告業務是其近幾個季度的眾多亮點之一。在第一季度增長明顯放緩之前,該業務增長了一倍以上。

亞馬遜的廣告業務在第一季度放緩

該公司的另一個部門,主要由廣告業務組成,第一季度同比僅增長34%,達到27億美元。該公司第二季度的數據將表明,這是否只是一種反常現象。

與此同時,委婉地說,亞馬遜的硬體業務一直在快速增長。這家公司為期兩天的黃金日轟動一時。該公司表示,在此期間,全球Prime會員購買了超過1.75億件商品。支持Alexa的Echo Dot和帶有Alexa語音遙控器的Fire TV Stick是最暢銷的設備。

該公司表示,這兩天的銷售額超過了前一個黑色星期五和網絡星期一的總和。

本文作者: SANMIT AMIN 美股研究社(公眾號:meigushe)——旨在幫助中國投資者理解世界,專注報導美國科技股和中概股,對美股感興趣的朋友趕緊關注我們,轉載請注明

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