巴菲特投資理念悄然轉變 伯克希爾哈撒韋加碼科技金融股

騰訊科技訊 據國外媒體報導稱，在蘋果發布了令人失望的四季度財報業績警告後，股神沃倫-巴菲特（Warren Buffett）旗下的伯克希爾哈撒韋也在一夜間損失了近40億美元。

據《彭博社》提供的數據顯示，巴菲特麾下伯克希爾哈撒韋公司持有約2.525億股蘋果股票，這使伯克希爾哈撒韋成為後者的第二大投資者，這一股權資產佔伯克希爾哈撒韋總投資組合的25.7%，是巴菲特迄今持有的最大股份。根據《金融時報》的計算，日前蘋果股價的大跌意味著，伯克希爾哈撒韋所持該公司股票的價值在短短一夜之間就縮水了39億美元左右。

但許多人沒有注意的是，巴菲特帶領下的伯克希爾哈撒韋公司其實從去年下半年就開始投身於科技金融公司的投資熱潮中。

此前據《華爾街日報》報導，伯克希爾哈撒韋去年下半年接連投資了兩家大型科技金融公司，分別是巴西數字支付公司StoneCo和印度版支付寶Paytm的母公司One97Communications，兩項投資總共耗資逾6億美元。

其中，伯克希爾哈撒韋通過IPO收購了巴西排名前四數字支付公司StoneCo的部分股權，甚至還表示有興趣購買至多1420萬股StoneCo股票。有關One97的投資則最早在去年八月就已經見諸報端，該公司旗下擁有印度最受歡迎的支付應用Paytm，阿里巴巴和軟銀集團也是該公司的投資方之一。

自從印度政府展開了聲勢浩大的無現金化運動後，Paytm的交易量便迎來激增。Paytm被稱為印度版支付寶，創立於2010年。據金融科技數據網站PYMNTS統計，Paytm的注冊用戶逾3億，超過了PayPal。

消息稱，上述這兩筆投資均由伯克希爾哈撒韋公司的投資經理托德-庫姆斯（ToddCombs）和特德-韋斯勒（Ted Weschler）牽頭完成，這兩人一直被外界視為巴菲特的潛在繼任者。其中，庫姆斯在8年前加入伯克希爾哈撒韋，他在銀行業和支付領域都有著豐富的經驗。

巴菲特的秘書黛比-波薩涅克（Debbie Bosanek）也向媒體透露，這兩筆投資是由庫姆斯和韋斯勒負責的。而且對於兩人的投資行為，巴菲特從不過多評價他們的做法，他們擁有完全的自主權。

眾所周知，巴菲特以厭惡任何自己所不了解的公司而聞名，因此他通常更喜歡那些能夠產生大量現金流，且難以替代的企業，這樣的投資理念也導致伯克希爾哈撒韋以大量投資美國“藍籌股”公司在業界聞名。

但伯克希爾哈撒韋最近對於金融科技股的投資表明，新一代經理人可能會調整巴菲特的投資戰略，即嘗試在更廣泛行業展開投資。

目前，無論是Paytm還是StoneCo都受到政府的嚴格監管，在各自的市場中佔有巨大份額。根據研究公司KalaGatoPte的數據顯示，Paytm佔據了印度支付市場份額的68%，遙遙領先於國內其競爭對手Freecharge的11%，而StoneCo則佔據了巴西更加分散支付處理領域4.5%的份額

巴菲特曾說過，科技領域投資並不是自己所擅長的投資領域。因此，我們在近期一系列科技領域的投資中看到更多的是其潛在繼任者的身影。對此，美國新聞集團旗下《巴倫周刊》也表示，這兩項投資顯示了伯克希爾哈撒韋公司正在從此前巴菲特的傳統投資領域轉變方向的嘗試。

然而，儘管這些投資決策表明今後的伯克希爾哈撒韋可能會從巴菲特的傳統投資獵場擴展到更遠的地方。但上述交易規模表明，庫姆斯和韋斯切勒將面臨和巴菲特一樣的兩難境地，那就是“如何找到一個可以存放更多現金的地方”。目前，伯克希爾哈撒韋的現金流已經超過1100億美元，而且得益於巴菲特投資企業的成功，這一現金規模還在不斷增長。

所以對於伯克希爾哈撒韋來說，找到幾筆3億美元的投資案並不是一個可持續的發展之路，他們可能還會繼續尋找一些值得投資的巨型金融科技股來完善自己的投資組合。

需要指出的是，巴菲特帶領下的伯克希爾哈撒韋公司數十年來一直以回避科技股而聞名，理由是巴菲特自己對科技股不夠了解。但從2011年開始，伯克希爾哈撒韋逐漸向科技巨頭IBM投資了超過100億美元。然而在大約兩年前，巴菲特忍痛割肉，出售了在IBM的全部股份，並承認自己對IBM的分析存在缺陷，這筆投資也成為了他多年投資生涯中的一大汙點。（騰訊科技編譯/湯姆）