17隻QDII基金年內收益超20% 借“基”享境外市場收益

　　新浪基金訊 9月5日，今年以來受A股持續調整影響，國內權益類基金普遍受挫，QDII基金的表現異常亮眼，截至8月31日（部分淨值數據為8月30日），201隻QDII基金中，有105隻年內獲得了正收益，其中41隻年內回報超過10%，收益超過20%的基金達17隻。或許目前投資者可以通過QDII基金，間接投資美股、港股、歐洲等境外市場，借“基”分享外國市場收益。

　　股混年內獲正收益產品不足5% 超半數QDII年內取得正收益

　　數據顯示，截至8月31日，普通股票型基金和混合型基金，年內平均收益均告負，尤其是股票型基金，年內獲得正收益的產品不足5%。相反，受益於美股高歌猛進、國際原油價格持續攀升等因素刺激，QDII基金的表現異常亮眼，年內平均3.26%的淨值增長率傲視群雄。

　　從單隻產品統計看，截至8月31日（部分淨值數據為8月30日），除去年內新新成立的18隻QDII外，201隻QDII基金中，有105隻年內獲得了正收益，其中41隻年內回報超過10%，收益超過20%的基金達17隻。

數據來源：wind 截至日期：2018年8月30日製表：新浪基金

　　QDII分類型看：股票型與另類投資表現出眾債券型產品收益正負“不相上下”

　　據wind統計截至8月31日，98隻國際（QDII）股票型基金中，除去6隻年內成立的新基金外，54隻取得正收益，其中12隻年內收益超20%，21隻年內收益10%-20%之間；38隻產品年內虧損，其中有5隻虧損在10%以上。

　　其中，QDII股票型表現好的基金產品主要投資標的為達斯達克、標普標的的指數；廣發基金8隻產品上榜，主要為基金經理李耀柱、劉傑管理產品，但多數產品規模一般。QDII股票型表現較差的基金產品主要投資標的為香港中小盤、恆生H股等指數，周晶管理的華寶標普油氣人民幣成立以來總回報為負，但今年以來表現較好，回報超18%，最新規模為20.94億元，為規模最大產品。唐明君管理的工銀瑞信香港中小盤美元（人民幣）今年以來虧16.4%；劉儒明管理的信誠金磚四國成立以來虧25.7%，今年以來虧12.49%。

　　30隻國際（QDII）另類投資基金中，除去年內成立的5隻新基金外，18隻取得正收益，7隻年內收益為負。QDII另類投資基金表現較好的產品主要投資標的為原油、全球商品、全球房地產；其中蔣一茜、劉志剛管理的嘉實原有今年以來總回報超24.47%，但規模僅有0.4億元；易方達原油A人民幣、國泰大宗商品、南方原油、易方達原油A美元現匯等漲超18%以上。QDII另類投資基金表現較差的產品主要投資標的黃金及貴金屬；其中賴中立管理的匯添富黃金基貴金屬成立以來總回報為-42.10%，今年以來總回報為-4.16%。

　　39隻國際（QDII）混合型基金中，除去年內成立的6隻新基金外，11隻取得正收益，22隻年內收益為負。QDII混合型表現較好的基金產品主要投資標的為全球醫療、全球移動互聯、全球機遇等。其中劉江管理的匯添富全球醫療人民幣今年以來回報12.11%表現居首；QDII混合型表現較差的基金產品主要投資標的為大中華企業、香港、新興市場等。其中陽琨、黃芳管理的華夏大中華企業精選成立以來總回報19.60%，今年以來跌18.71%。

　　52隻國際（QDII）債券型基金中，23隻取得正收益，29隻年內負收益。最高收益超7%，最低收益虧損在7%以上。其中成濤管理的融通中國概念今年以來回報超7%，但最新規模較小。蘇炫綱管理的南方亞洲美元債A人民幣規模為7.2億，今年以來回報3%。其中尤柏年管理的鵬華全球高收益債美元現匯虧達7.16%，其在半年報中表示，急速上行的無風險利率對整個債券市場造成了較大壓力。

　　借“QDII”享收益時需選好投資標的及注意風險

　　對於QDII，根據中國證券投資基金業協會的數據，截止2018年6月30日，QDII基金有140隻，規模874.56億，規模佔整個公募基金市場的0.69%。數量及規模有限。投資者向借QDII分享國外市場收益，需要注意選好投資標的及選好適合的產品。

　　首先，投資者選擇QDII時需要關注投資標的，不同的投資標的表現一定程度上決定了QDII的業績表現。就今年以來QDII的表現而言，整體看，美國市場、國際原油為主要標的QDII產品表現較好；而投資港股市場、新興市場的QDII產品表現“不如人意”；貴金屬、黃金表現一般，高息債表現分化。

　　其次，建議對投資管理人進行優選。目前市場共有42家基金公司擁有QDII業務資格，從產品布局來看，其中31家基金公司發行了140隻QDII基金產品，其中易方達、廣發、華安、華夏、南方、嘉實、匯添富、上投摩根、國泰、工銀瑞信基金布局均在5隻以上。從人員配置來看，人數方面嘉實和匯添富基金QDII基金經理人數最多均為8人，從現任基金經理平均年限來看，部分QDII規模較小基金公司任職較長，但綜合考慮規模因素，管理規模在十億以上且基金經理平均年限較長的基金公司有銀華、上投摩根、南方、鵬華等基金公司。整體而言，各方面綜合評估，易方達、工銀瑞信、嘉實基金在QDII基金方面投資管理能力較強，投資者可再從QDII基金經理和產品角度優選以上基金公司旗下主動管理型美股QDII產品配置。

　　再次，在QDII基金經理方面，要關注基金經理過往業績及投資風格。了解其對現有市場環境及投資趨勢的把握，對未來一段時間內市場的看法。比如，納指和標普500齊創新高，其QDII基金經理對後市預判如何？看好所在市場的那些板塊及個股等。

　　另外，從風險方面來看，股票型、另類投資QDII適合高風險承受能力投資者配置。混合型QDII適合中等風險承受能力投資者配置，債券型QDII適合低風險承受能力投資者配置。投資者需要根據自身的風險承受能力選擇相適宜產品。

　　除以上投資需考慮因素外，當下市場，有研究人士表示，從具體配置方面看，建議投資者在基金組合中適度配置美股QDII基金，配置比例控制在10%左右，考慮到市場風險，以定投形式進行投資待市場調整後逢低買入為佳。

　　文/雞血石

責任編輯：石秀珍 SF183