中金投行業務多領域居首，高淨值客戶人均資產2372萬元

文丨《財經》記者郭楠王穎

編輯丨陸玲

中金公司（3908.HK）於3月30日晚間發布2019年年報，2018年券業寒冬依然逆勢增長的中金公司，業績在2019年繼續穩健增長。

年報顯示，公司在報告期內營收總額為227.82億元，同比增長22.9%，實現連續三年20%以上的增長，淨利潤42.38億元，同比增長21.4%，每股收益達到0.99元；總資產提升至3449.71億元，淨資產收益率提升至9.6%，資產負債率升至83.4%。

業務上來看，中金公司投行業務依然優勢明顯。2019年，投行業務貢獻營收38.65億元，同比增長29.3%。股權融資方面，A股、港股、美股承銷規模領先，債券承銷業務收入實現翻倍。

財富管理業務貢獻了55.72億元營收。2019年7月，中金公司全資子公司中投證券正式更名為“中金財富”。數據顯示，中金財富管理客戶數量超過320萬戶，較2018年末僅增長8.6%，但客戶账戶總資產上漲高達42.5%。其中，近2萬戶高淨值客戶貢獻了4602.83億元账戶資產，人均資產超過2千萬元。

2月底，中金公司宣布回歸A股的計劃。新任CEO黃朝暉3月31日出席中金公司業績發布會時表示：“目前，中金公司正進行監管申報文件的準備工作，一切進展順利。”

“中金公司必須要在未來兩三年內，把握戰略機遇期，加大投入，加快布局，實現跨越式發展。新的宏觀趨勢給我們提供了難得的戰略機遇，我們希望盡快提升綜合規模與市場份額，做大做強。”黃朝暉表示。

黃朝暉強調，雖然市場份額和平均收入都重要，市場份額優先；增長和ROE都重要，增長優先。

對於證券市場即將迎來全面開放，黃朝暉表示：“要以積極的心態，擁抱開放，必須有一個謙卑的心態，先當學生。此外，證券行業的開放會使資本市場服務的效率得到大幅提升，以開放促改革，進而國家的競爭力會提升。”

對於和騰訊的合作，黃朝暉表示，我們希望能夠提升服務效率與質量，同時降低服務成本，在這個白熱化競爭的體系，如果不進行改造、與技術結合，很難有競爭力。

業績發布之後，中金公司股價高開後回落，3月31日單日下跌1.1%。

投行業務多領域居首

224.92億元收入中，手續費及傭金收入佔比為47.7%，其中投行收入最高，為43.96億元，同比大增34.3%。

“公司在A股、香港市場、科創板等IPO保薦人承銷金額均排名市場第一，完成了諸多里程碑式項目。”新任董事長沈如軍在年報致辭中表示。

股權融資方面，在全年融資規模前十大的A股IPO項目中，中金公司完成了8單。年報顯示，全年作為保薦人完成了A股IPO項目15單，主承銷金額650.16億元，承銷規模排名市場第一；作為主承銷商完成了A股IPO項目18單，主承銷金額402.62億元，承銷規模排名市場第二。

港股市場同樣保持領先，阿里巴巴、百威亞太兩單IPO均由中金完成。數據顯示，2019年中金共保薦港股IPO項目16單，成效金額80.73億美元，保薦數量和承銷規模均排名第一。

美股方面，去年中金完成中資企業赴美IPO項目10單，居行業第一，主承銷金額4.22億美元，市場排名第二。

債券融資方面，隨著利率下行，一級市場放量，中金公司在債券承銷方面繼續發力，並實現收入翻倍。2019年，中金公司共完成540個項目，同比大增61%，合計承銷規模達到6120.94億元，其中包括境外發行項目103單。這些項目貢獻了13.33億元收入，同比增幅達到114.9%。

展望2020年，中金公司表示，將探索與債務重組業務相關的有效合作，並前瞻布局公募REITs等重大業務機會。

此外，值得注意的是，由於二級市場好轉，2019年權益投資收益為17.5億元，大增174.5%，致使整體投資收益大增53.2%。

財富管理：高淨值客戶人均資產超2千萬

布局財富管理是大券商轉型的主攻方向，而爭奪高淨值客戶，則是券商的不二選擇。

年報顯示，2019年中金公司財富管理業務實現營業收入55.72億元，同比微增3%。尤其值得關注的是，高淨值客戶的數量和账戶資產同比增幅均超三成。

具體來看，截至2019年末，中金公司財富管理客戶數量為327.13萬戶，較2018年末增長8.6%。客戶账戶資產總值達18391.00億元，同比上漲了42.5%。其中，高淨值個人客戶數量近2萬戶，同比增長33.5%，相關账戶資產達到人民幣4602.83億元，同比增長34.6%。

粗略計算，中金財富高淨值客戶的人均資產超過2000萬元。

中金公司早在2007年就成立了財富管理的業務部門。2019年7月，中金公司全資子公司中投證券宣布更名為“中金財富”。未來，中金財富將作為中金公司財富管理與零售經紀業務的統一平台。

據了解，中金公司於2016年11月收購中投證券。三年多來，中投證券原有營業部與中金公司旗下財富管理中心的重組整合，在一定程度上補齊了中金公司在財富管理轉型中零售體系的短板。

中金公司表示，2019年是財富管理板塊全面整合和深入轉型的一年，完成了“中金財富”的品牌統一和業務管理上的深度融合，並在網點和支持體系上進一步整合，取得了初步成效。

作為傳統金融機構，中金公司也在尋求與科技公司展開合作，為財富管理業務注入互聯網基因。

中金公司選擇引入騰訊作為戰略投資者。2019年9月，中金公司與騰訊合作擬設立合資金融科技公司。該公司將通過提供技術平台開發及數字化運營支持，為中金財富管理和零售經紀等業務，提供更加便利化、智能化、差異化的財富管理解決方案。

日前，包括中金公司在內的七家券商，獲批基金投顧業務試點資格，這或將成為券商財富管理轉型的新起點。

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