11月23日，美年健康披露了其2018年度非公開發行股票預案，計劃非公開發行股票募集資金總額不超過23.746億元，扣除發行費用後將用於生物樣本庫建設項目、數據中心建設項目、終端資訊安全更新項目、管理系統更新項目及補充流動資金。
作為我國體檢行業的龍頭企業之一，美年健康在今年7月底陷入“假醫門”風波。現如今，美年健康已然走出風波，太平洋證券在8月20日發布的研究報告中表示，預計“假醫門”事件“不會對美年健康造成持續重大不利影響”。
此前兩次定增募資超9億，如今還剩5000多萬
2015年，美年健康實現借殼上市，上市公司的主營業務由服裝加工製造轉變為健康體檢服務，以健康體檢服務為核心，並集健康谘詢、健康評估、健康乾預於一體。
11月23日，美年健康披露了2018年度定增預案，擬非公開發行股票募集不超過23.746億元，扣除發行費用後將用於生物樣本庫建設項目、數據中心建設項目、終端資訊安全更新項目、管理系統更新項目及補充流動資金。這將是美年健康上市後拋出的最大規模定增計劃。
在披露2018年度定增預案之前，美年健康同日還披露了2015年和2017年兩次定增融資的使用情況報告。
報告顯示，2015年，公司通過非公開發行股票共募集資金約4億元，扣除發行費用，實際募集資金淨額約為3.46億元；2017年，上市公司同樣通過定增募集資金約5.1億元，扣除發行費用，實際募集資金淨額約為4.47億元。
截至2018年6月30日，上市公司2015年和2017年的募集資金專戶存儲餘額分別約為1637.28萬元、4064.69萬元。
新京報記者注意到，美年健康2015年定增募資的使用計劃是以不超過1.9億元用於醫療服務管理資訊化系統建設項目、以不超過1.80億元用於產業並購項目。在資金的募集和使用過程中，上市公司變更了部分募集資金投資項目實施主體，理由是“為了募集資金投資項目的順利實施”，上市公司還變更了部分募集資金投資項目，理由是“為了提高募集資金使用效率和產業投資回報”。
美年健康2017年非公開發行所募集資金不存在變更的情形。
迅猛擴張背後，美年健康商譽近46億元
近年來，美年健康業務迅猛擴張。截至2018年9月末，公司在經營及待開業體檢中心達571家，覆蓋除港澳台以外的所有省份，將在2018年年末基本實現600家體檢中心的布局目標。
美年健康快速擴張的主要手段是投資並購。
2016年財報顯示，美年健康納入合並範圍的子公司共101戶，到了2017年，這一數字攀升至167戶，2018年1-6月，美年健康納入合並範圍的子公司共201戶。
快速擴張導致美年健康商譽高企。截至2018年6月30日，美年健康商譽账面價值為45.40億元，這是在歷次收購中收購成本大於被購買方的購買日可辨認淨資產公允價值份額產生的，其中並購慈銘體檢產生商譽28.63億元。截至2018年9月30日，美年健康的商譽約為45.97億元。
美年健康還因為快速擴張而受到行政處罰和約談。
據烏魯木齊市人民政府出示的行政處罰，2017年5月，新疆美年大健康健康管理有限公司烏魯木齊水磨溝區門診部因未取得放射診療許可從事放射診療工作，未給從事放射工作的人員辦理《放射工作人員證》，未按照規定對放射診療工作人員進行個人劑量監測、健康檢查等，被該市衛生局罰款12900元並給予警告處罰。
今年6月，因媒體披露“美年大健康體檢中心”在湖南業務擴張過快，招收大量不具備從醫資質的人員從事體檢診斷等，長沙市芙蓉區衛生計生綜合監督執法局對美年大健康體檢中心定王台分院展開調查，6月13日，芙蓉區衛計局等部門對美年大健康健康管理有限公司主要負責人進行約談，要求其進行整改。
另一方面，美年健康的資產負債率也在持續攀升。
截至2018年6月30日，美年健康合並報表資產負債率為52.83%；截至2018年9月30日，美年健康負債合計約為82.18億元，比三個月前又有所增加。
美年健康本次擬定增募資不超過23.746億元，除了完善公司業務布局、保障公司業務發展需求、提高運營管理效率等目的，也有基於改善資本結構的考慮。
美年健康表示，本次定增將緩解公司的資金壓力，優化資產負債結構，降低公司資產負債率水準，提升盈利能力。目前，隨著公司業務規模的不斷擴張，僅依靠自有資金及銀行貸款已經較難滿足公司快速發展的需求，本次非公開發行的募集資金將有效解決公司發展的資金缺口。
今年遭遇“假醫門”，暴露局部經營風險
7月29日，有自媒體引述爆料人的說法稱，美年健康冒用已經死亡醫生的名義違規簽發醫檢報告。
7月30日，美年健康發布澄清資訊稱自媒體報導失實，同一天，深交所對美年健康發布關注函，要求美年健康自查公司員工的執業資格證照獲取及有效狀況，是否存在無證上崗、持錯證上崗或持過期證照上崗的情形；自查公司經營開展的合法合規性情形等。
7月31日晚間，美年健康回復關注函表示，7月30日，相關媒體質疑的“誤檢漏檢”事項不屬實。
在美年健康回復深交所關注函同一天，事件中所涉及的“美年富海門診部”所在轄區廣州市天河區衛計局公開表示，舉報涉及的美年健康相關門診部及醫生存在違規出具報告等行為。
8月6日，美年健康發布公告稱，廣州美年富海門診部收到來自廣州市天河區衛計局的《責令整改通知書》，顯示美年富海門診部存在違規行為。美年健康2018年半年報顯示，廣州美年富海門診部已整改完畢。
8月20日，太平洋證券發布的研究報告分析稱，美年健康在2015年借殼上市後，面臨3年業績承諾及體檢行業的激烈競爭，必須快速擴張規模搶佔市場取得頭部地位，才能保證未來持續發展，且公司的區域合作人和並購基金模式也在加速其擴張速度。
報告稱，在此過程中，不可避免地會遇到兩個主要問題——部分地區醫生資源緊缺製約了體檢中心接待量的提升，相關資質審批時間較長（如放射診療許可證）使得部分業務在開業後不能及時開展，這與體檢中心的快速增長壓力形成矛盾，最終形成局部經營風險並在“假醫門”事件中暴露出來。
太平洋證券預計本次廣州美年富海門診部事件不會對美年健康造成持續重大不利影響。“總體來說，二級市場投資者對公告的解讀和判斷趨於理性，在公司發布整改書通知（8月6日）至10日的一周時間裡，股價波動0.6%，相比前一周25%的跌幅，市場情緒已經趨於冷靜和穩定。”
新京報記者 閻俠 編輯 趙澤 校對 何燕
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