信用卡高增長下潛伏不良隱憂

　　⊙張瓊斯 記者 魏倩 ○編輯 陳羽

　　作為銀行零售業務的“大梁”，信用卡業務如今大放異彩。梳理最新上市銀行數據來看，無論是信用卡髮夾量還是交易額，今年以來的增速都在明顯加快，收入增幅顯著。

　　失之東隅、收之桑榆。在資管新規影響下，銀行理財業務收入普遍下滑，這導致中間業務收入隨之回落，而信用卡業務的發力無異於“及時雨”，一定程度上填補了收入真空。在金融脫媒、去杠杆等新的經營環境下，對公業務投資回報率下滑，銀行下沉客戶轉型零售，信用卡業務正是零售業務的創收利器。

　　但需要警惕的是，在高增長之際，部分銀行的信用卡不良率開始抬頭。

　　擴張凶猛

　　似乎從去年開始，筆者身邊有不少人發現，幾乎每隔兩三天就能收到一條銀行信用卡開卡邀約簡訊，主要是來自股份行。

　　這正是這一輪信用卡擴張的縮影。梳理A股上市銀行2018年半年報，報告期內，若以累計髮夾量來計，工行、建行、招行、中行為“億張”髮夾行大戶；以髮夾量增速來看，平安銀行、中信銀行、興業銀行上半年新增髮夾量同比增速分別高達81.2%、104.25%和37.48%；浦發銀行截至6月末的累計髮夾量同比增長35.12%。

　　若以新增交易額計，根據已披露數據，工行、建行、交行、平安銀行、光大銀行、民生銀行、招商銀行均超過兆元。

　　從信用卡透支餘額（或信用卡貸款餘額、信用卡應收账款）增速來看，除了浦發銀行、中信銀行較去年末分別下降1.66%、2.02%外，其他國有大行和股份行都繼續保持增長，有幾家銀行甚至保持兩位數增長。

　　來自監管部門的數據也證實，銀行確實對擴張信用卡業務鉚足了勁。人民銀行統計顯示，截至2018年二季度末，信用卡和借貸合一卡在用髮夾數量共計6.38億張，環比增長4.17%。全國人均持有信用卡0.46張，2016年二季度末時，這一數字僅為0.31張。

　　據廣發證券銀行組首席分析師倪軍分析，金融脫媒疊加工業化發展到後期，使得銀行對公業務的投資回報率下滑。大企業可以發債，對信貸的需求下降，加之中小企業風險上升，對公信貸需求總體較之前減弱；同時，基建、重工業已發展到一定階段，相關需求也相應減弱，銀行只能將業務下沉轉攻零售業務。

　　信用卡正是零售業務的重要支柱。“信用卡是一種相對高頻的信用消費方式，其客戶黏性更強。因此，推卡可以成為銀行滲透到零售領域的重要抓手。”倪軍說。

　　隱憂顯現

　　金融風險具有一定滯後性，經歷兩年高增長的信用卡業務，資產品質隱憂開始顯現。

　　來自人民銀行的數據顯示，截至二季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額756.67億元，環比增長6.35%，佔信用卡應償信貸餘額的1.21%，同比增幅為16.29%。

　　針對信用卡業務資產品質隱憂顯現的情況，倪軍認為，銀行過快向居民部門投放信貸、設定激進的考核標準，追求高增長，會導致出現客戶品質問題和不良貸款生成。“通常，在高增長中，不良率會被低估。一是不良貸款率被攤薄；二是大量銀行都可以給客戶提供資金，從絕對額上看，不良貸款很難充分暴露。”

　　事實上，上述信用卡逾期半年未償信貸總額佔信用卡應償信貸餘額的比例，就較一季度末下降0.02個百分點。

　　披露信用卡資產品質相關數據的上市銀行較少。查閱半年報可知，至少建行、招行、浦發三家銀行信用卡不良率已有抬頭。截至6月末，建行信用卡不良率為1.09%，去年末僅為0.89%；浦發銀行為1.58%，較上年末上升0.26個百分點；招行為1.14%，較去年末上升0.03個百分點。

　　值得注意的是，信用卡市場的黑馬——浦發銀行擴張速度已經放緩。上半年，該行新增髮夾較去年同期下降逾20%。而平安銀行今年二季度新增髮夾量為441.78萬張，而一季度末時為476.20萬張，環比增速有所放緩。

　　倪軍認為，一旦信用卡業務增速下滑，可能會出現不良貸款率上升的情況，而且可能是非線性的上升。事實上，和前兩年比，今年居民部門的信貸增速已出現下滑。

責任編輯：楊群