稀土之爭：產業鏈格局或遭衝擊

近日,稀土再次成為市場關注的焦點。

這也帶動了稀土概念板塊的上漲，焦作萬方（000612.SZ）、中色股份（000758.SZ）、英洛華（000795.SZ）、五礦稀土（000831.SZ）、銀河磁體（300127.SZ）、正海磁材（300224.SZ）、五礦發展（600058.SH）、有研新材（600206.SH）近日股價均大幅上揚。

東海證券股份有限公司總經理童彬對第一財經記者表示，作為國家戰略儲備資源，稀土在新興戰略性產業上的應用決定了其重要性。中國具有很大的優勢。從國內上市公司來看，主要分為三大陣營，以北方稀土為代表的輕型稀土，以廣晟有色為代表的中重型的稀土，以及江西贛州等地的一些稀土企業，大部分稀土都是以出口為主。

從蘋果到特斯拉，無論是依賴更加輕量化電池和發動機零組件的電動汽車製造商，還是大型風電機生產商、手機制造商，都十分依賴稀土。如果沒有稀土，升空的火箭就會像面條一般軟；如果沒有稀土，就不會有芯片的存在，一眾高科技產品都將無法制造。

世界第一大稀土生產國

稀土屬於不可再生資源，總共包括17種元素，通常可分為輕稀土和重稀土兩類。稀土元素擁有優良的光電磁等物理特性，微量的稀土元素加入其他材料後，往往可以大幅提高產品的質量和性能，起到“點石成金”的作用，被譽為現代工業的“維生素”。

稀土元素在冶金、石化、光學、雷射、儲氫、顯示面板、磁性材料等現代工業領域均有廣泛應用。特別是隨著世界科技革命和產業變革的不斷進步，稀土元素的應用範圍正在進一步拓展，其戰略價值和重要意義將更加凸顯。

根據研究機構IMARC的統計，2017年永磁材料市場規模達113億美元。而隨著電動車和智能手機市場的增長，稀土作為重要的永磁材料，其市場需求仍將繼續增長。

但全球稀土供應仍較為緊俏。《稀土前沿》的作者朱莉·克林格（Julie Klinger）稱，全球對於稀土金屬的需求每年都供不應求，大約每年有3000多噸的稀土需求短缺。

美國科羅拉多礦業學校關鍵金屬研究院副主任羅德裡克·埃格特（Roderick Eggert）表示，美國過去是全球最大且唯一的稀土生產國，在上世紀60年代和70年代，全球所有的稀土幾乎都來自加州南部的Mountain Pass礦山。但是到了上世紀80年代和90年代，中國開始大量開發稀土礦產資源。90年代末到2010年間，中國成為全球最重要的稀土出口國，那以後沒有人再從美國購買稀土，Mountain Pass礦山的業務也逐漸退出歷史舞台。

我國是世界第一大稀土生產國，而很多發達國家是稀土需求大國。加強稀土資源的開發利用，對中國和整個世界經濟發展都具有積極意義。2012年中國國務院新聞辦公室發布的一份《中國稀土狀況與政策》白皮書，就提到中國稀土存儲量佔到世界存儲量的23%，但承擔了全球90%以上的市場供應。

根據美國地質報告，全球超過70%的稀土是中國開採的，總量達到12萬公噸。澳大利亞和美國的稀土產量加起來不到中國的三分之一。同時，中國生產的稀土永磁材料、發光材料、儲氫材料和拋光材料等，均佔到世界產量的70%以上，滿足世界各國，特別是發達國家高技術產業發展的需求。

儘管中國是最大的稀土出口國，但中國稀土深加工能力不足，依賴日本的技術。2010年，中國和日本之間發生了因稀土問題而產生的貿易摩擦，隨後稀土的價格從每公噸5萬美元飆升到2011年的每公噸25萬美元，價格翻了5倍。

由於稀土通常與其他成分的礦石混合在一起，因此冶煉成本很高，尤其是在發達國家要採用符合環保標準的手段冶煉稀土，更是難上加難。

克林格稱，通常開礦對於環境是有很大的影響的，有時甚至會摻雜鈾等有毒放射性元素。不過她也表示，稀土高效合理地開發利用，能夠促進多領域的產業升級，對經濟的戰略意義重大。

西方企圖降低對中國稀土進口依賴

在2014年至2017年間，美國進口了中國80%的稀土資源，去年美國向中國購入了價值1.6億美元的稀土，同比採購增幅17%。不過由於近年來稀土價格的下跌，使得開辟新的稀土資源變得不具有吸引力。

國內大型國有礦產部門負責有色金屬進出口的資深人士表示，中國的五礦公司是鎢砂出口大戶，作為稀有金屬中的一種，鎢耐高溫，可以極大改變材料的性能，比如增強鋼的硬度和強度。

在美國對中國進口商品的例輪關稅增加中，稀土總是能夠豁免，這是因為美國意識到稀土資源對於美國的重要性。但中國近期將對美出口稀土的稅收由10%增至25%。

去年中國對稀土提高稅收後，位於美國加州Mountain Pass的美國唯一一家稀土生產商MP Materials就已經感受到了衝擊。因為該公司把稀土加工的半成品運往中國進行冶煉，這部分稀土在重新出口到美國時，將面臨更高的稅收。

川普上台後，已經注意到稀土資源的重要性，他一上台便簽署了針對稀有金屬資源的總統令，將包括鈷在內的35種礦產資源列為“重要礦物”，並稱要擴大在國內的勘探、開採和回收。

今年2月，美國能源部劃撥了1500萬美元的預算，在伊利諾伊州專門建立了國家回收研究基地。目標是通過與大學、民間機構的合作，將從鋰電池中提取鈷和鋰等稀有金屬的技術用於實際生產。

在這一計劃下，MP Materials最終目標將會是在美國本土進行稀土的加工，用於電動車、風電機和其他清潔能源設備的生產製造。“我們自給自足是為了從根本上服務於美國本土的稀土行業。”MP Materials的大股東JHL Capital集團首席執行官詹姆士（James Litinsky）表示。

JHL持有MP Materials 65%的股份，另一家金融機構QVT Financial持有該公司25%的股份，值得注意的是，剩餘的股份由中國公司樂山盛和稀土股份有限公司持有。去年，MP Materials礦山已經重啟，並雇用了近200名員工，股東要求該公司於今年年底前建立起稀土加工產能。