雅百特信披違法違規性質惡劣 深交所啟強製退市機制

　　雅百特信披違法違規“性質惡劣”，深交所再啟強製退市機制

　　僅僅相隔八天，深交所又一次啟動強製退市機制。

　　繼6月27日宣布*金亞強製退市後，7月5日深交所再度啟動對*ST百特（002323）的強製退市機制。公司因涉嫌構成違規披露、不披露重要資訊罪，近日被證監會移送警察機構，股票存在被暫停及終止上市的風險。

　　證監會稱，雅百特資訊披露違法違規案件是一起性質惡劣的上市公司跨境財務造假案件。一旦退市程式完成，*ST百特將成為中小板第一只被強製退市的股票。

　　從*金亞的欺詐發行到*ST百特的信披違規，這些損害投資人利益、擾亂資本市場秩序的公司，正在逐步加快退出市場的步伐。

　　財務造假虛增利潤構成違規披露

　　2015年8月，江蘇中聯電氣股份有限公司變更公司名稱為江蘇雅百特科技股份有限公司，雅百特成功借殼上市。根據當年中聯電氣的公告，雅百特承諾重大資產重組完成後2015-2017年三個年度合並報表歸屬於母公司所有者的淨利潤分別不低於2.55億元、3.61億元、4.76億元。

　　為了完成這項業績對賭承諾，雅百特借殼上市之始，就選擇了財務造假這條路。

　　2016年3月25日，雅百特發布的2015年年度報告數據顯示，2015年公司實現營業收入達9.26億元，淨利潤2.66億元。

　　但根據證監會發布的公告，雅百特2015年至2016年9月通過虛構境外工程項目、虛構國內及出口建築材料貿易、偽造工程合約和銷售回款等方式虛增營業收入合計約5.8億元，虛增利潤約2.6億元。其中，2015年虛增利潤2.3億元，佔當期披露利潤總額的73%。

　　2015年雅百特的承諾淨利潤為2.55億元，虛增後的淨利潤為2.66億元，而其中2.3億元為造假而來。

　　據悉，當年財務造假的主要內容是2015年所謂的在巴基斯坦木爾坦市開展的城市快速公交專線項目。根據2015年年報披露的公司已簽訂的重大銷售合約截至本報告期末的履行情況，全資子公司山東雅百特與巴基斯坦的首都工程建設有限公司簽訂《木爾坦地鐵公交工程建設工程施工合約》，合約總金額為3250萬美元。

　　只需要虛構這一個項目，承諾業績就可以基本完成，因此雅百特對該項目的造假，采取了一系列令人眼花繚亂的操作。雅百特通過偽造巴基斯坦旁遮普省首席部長夏巴茲等巴政要信函，找海外公司偽造工程合約、項目進度單等材料，境內外公司匯款製作資金流動的假象，企圖瞞天過海。

　　該虛假項目甚至引起外交部的關注，並引發跨國調查。2017年9月4日外交部例行記者會上，新聞發言人耿爽回應雅百特業績造假事件稱，中國證監會聯合巴方有關部門對涉事公司進行調查，未將該公司所出具的有關巴政要的信函作為證據采信，也尚未發現證據證明該公司同巴境內相關公司和個人有任何經濟關係及資金往來。

　　財務造假還沒有完結，2016年1至9月雅百特再次虛增收入1億元，相應虛增當期利潤2400萬元，佔當期披露利潤總額的19.74%。

　　2017年4月7日，證監會向雅百特下發《調查通知書》，涉嫌信披違法的事宜開始被立案調查。12月15日，公司和相關人員收到中國證監會《行政處罰決定書》，對雅百特責令改正、給予警告，並處以60萬元罰款；對公司相關人員給予警告，並分別處以3萬-30萬元不等數額的罰款。

　　雅百特一案到今年再度更新，7月5日證監會發布公告稱，雅百特涉嫌構成違規披露、不披露重要資訊罪，決定將雅百特及相關人員涉嫌證券犯罪案件移送警察機構依法追究刑事責任。

　　強製退市機制已啟動

　　在證監會將雅百特一案移交警察機構後，雅百特已觸及深交所《股票上市規則》第 14.1.1 條第八款規定的因重大資訊披露違法被依法移送警察機構，深交所正式啟動對雅百特的強製退市機制。

　　根據深交所的規定，雅百特距離正式退市可能會經歷退市風險警示、暫停上市決定、終止上市決定、退市整理及摘牌五個階段。

　　當前，公司正經歷第一階段，股票從7月6日起複牌，股票交易被實行退市風險警示，股票簡稱變更為*ST百特，股票價格的日漲跌幅限制為5%，交易30個交易日。

　　7月6日當天，*ST百特一字跌停，股價封死4.75元/股。參照先於*ST百特啟動強製退市機制的金亞科技，已經8個交易日連續跌停。

　　30個交易日後，深交所將在次一交易日對公司股票實施停牌，並在停牌後15個交易日內作出是否暫停其股票上市的決定。

　　一旦公司股票被暫停上市，深交所在以下三種情況下會作出公司股票終止上市的決定：一是在證監會作出移送決定之日起的十二個月內法院作出有罪判決；二是在前述規定期限內未滿足恢復上市條件；三是雖然符合恢復上市申請條件但未在規定期限內向深交所提出恢復上市申請。

　　確定退市後，公司股票將進入退市整理期貨易30個交易日，退市整理期間，公司股票價格的日漲跌幅限制為10%；退市整理期結束的次一交易日，深交所對公司股票予以摘牌，公司股票終止上市。

　　因此，*ST百特的4萬股東還有接下來29個交易日和進入退市整理期後另外30天的交易機會。

　　值得注意的是，今年A股已有五家上市公司處於退市階段，包括上證所的退市昆機、退市吉恩，以及深交所的烯碳退、*金亞和*ST百特，退市越來越成為常態化的機制。

　　今年3月，根據證監會《關於修改〈關於改革完善並嚴格實施上市公司退市制度的若乾意見〉的決定》，深交所發布《深圳證券交易所上市公司重大違法強製退市實施辦法（征求意見稿）》，其中對於上市公司IPO、資產重組、年度報告等檔案中虛假記載等行為應當終止上市做出了明確規定。

　　因欺詐發行和重大信披違規啟動強製退市機制的*金亞和*ST百特，正成為監管層嚴肅處理上市公司重大違法強製退市的典型案例。

責任編輯：白仲平