長城基金上半年兩產品跌17% 千億規模一年半接近腰斬

　　中國經濟網北京7月13日訊 （記者 李榮 康博） 2018年上半年，整體表現偏弱的A股行情讓公募基金的表現也大打折扣，開放式股票基金取得正收益的數量不足一成，混合基金也僅二成取得正收益。

　　根據中國經濟網記者統計，長城基金上半年共有22隻基金收益為負，且這22隻負收益的基金全部集中在權益類產品中。其中，長城環保主題（000977）與長城改革紅利（001255）兩隻基金的跌幅更是超過17%。更為嚴重的是，今年2月份，其分管市場的副總經理離職，這讓近年來管理規模持續下跌的長城基金更加感覺到問題的嚴重，相比2年前過千億時的輝煌，長城基金要想重振雄風可謂希望渺茫。

　　兩基金半年跌超17% 領跌長城基金旗下權益產品

　　數據顯示，在長城基金旗下53只有業績可比的產品中，上半年所有基金漲幅均未超過4%，最高漲幅僅為3.69%；反觀跌幅榜，共有22隻基金收益為負，且這22隻負收益的基金全部集中在權益類產品中。跌幅超過10%的共有4隻基金，更有兩隻基金跌幅超過17%，分別為長城環保主題跌幅為17.85%，長城改革紅利跌幅為17.09%。

　　上半年虧損幅度最大的是長城環保主題，成立於2015年4月8日，成立之時受到投資者追捧，當時的規模為47.73億元，這在長城基金旗下的家庭成員中著實不算小。但是，長城環保主題卻正印了基金界的一句名言“好發不好做”，在整個2015年，該基金的部門淨值就苦苦掙扎在1元附近，而規模也在此後的兩個季度縮水了40%，截至2015年9月30日，其基金規模僅余17.03億元。而截至今年二季度末，其基金規模僅余4.59億元，不足成立之初的一成。

　　從歷史業績來看，長城環保主題自成立起便一蹶不振，該基金近3年、近2年、近1年及今年來的階段漲幅分別為-13.24%、-8.96%、-16.07%、-19.34%，均大幅跑輸同類平均水準，且四分位排名也不佳。

　　天天基金網顯示，長城環保主題在今年一季度的前十大重倉股分別為金風科技、贛鋒鋰業、天齊鋰業、華電國際、寒銳鈷業、華友鈷業、通威股份、天順風能、洛陽鉬業、金龍汽車。作為一隻環保主題基金，長城環保主題重倉一系列新能源類股票本也無可厚非，但是奈何二季度以來，包括贛鋒鋰業、天齊鋰業等鋰電池板塊在內的新能源類股票幾乎都遭遇了災難性的暴跌。

　　長城環保主題目前由何以廣和廖瀚博兩位基金經理共同管理。何以廣於2011年進入長城基金管理有限公司，曾任行業研究員、基金經理助理。何以廣目前共管理著5隻基金，歷史上共管理過6隻基金。從其管理這6隻基金期間的任職回報來看，何以廣的管理水準確實算不上高，有4隻任職回報為負，而另外兩隻表現較好基金的任職回報也未超過10%。

　　廖瀚博曾就職於長城證券有限責任公司、海通證券股份有限公司、深圳市鼎諾投資管理有限公司。2017年6月進入長城基金管理有限公司，曾任行業研究員、基金經理助理。從廖瀚博的履歷不難看出，他在基金管理方面還是一位新手，2018年3月8日剛剛晉升為基金經理，雖是與何以廣共同管理著一隻產品，但至今126天的時間裡，其任職回報卻是-14.55%。

　　另一隻同樣跌幅超過17%的是長城改革紅利，這隻基金與上述長城環保主題相比，其慘狀也是有過之而無不及，單從其累計部門淨值的走勢來看就可窺見一斑。長城改革紅利成立於2015年6月9日，但從建倉時，該基金就出現虧損，到2015年7月8日時，該基金部門淨值僅為0.6440元。此後雖也偶有反彈，但最高之時也僅在0.9000上下徘徊。截至今年二季度末，其累計部門淨值已降至0.6044，且進入7月之後仍在進一步下滑。截止到今年7月11日，其累計部門淨值已虧損40.94%。

　　淨值虧損自然來自於業績不佳，長城改革紅利近3年、近2年、近1年及今年來的階段漲幅分別為-13.66%、-24.38%、-19.10%、-18.98%，不僅在同類排名中處於墊底水準，且四分位排名也不佳。同時，該基金的規模也呈現直線下滑趨勢，成立時的規模為16.56億元，歷時三年之後，至今年二季度末只剩下4.70億元，不足成立時的三成。

　　天天基金網顯示，長城改革紅利在今年一季度主要重倉了東山精密、康欣新材、啟明星辰、恆生電子、通策醫療、美亞柏科、中科曙光、康泰生物、中航光電、泛微網絡等，雖然上述重倉股比例不足30%，但改基金並沒有配置債券資產，其股票資產比例佔到了基金總資產的68.88%。但受大盤普跌的影響，其重倉的這些股票也是跌多漲少。

　　長城改革紅利的現任基金經理有三位，分別是趙波、鄭幫強、趙鳳飛。其中，趙波與鄭幫強在2017年3月16日之後一直聯手管理該基金，但兩人所創造的收益卻並不理想，兩人掌舵該基金近一年的時間裡任職回報為-14.07%。2018年3月8日，該基金注入了新鮮血液，趙鳳飛加入其管理中，但趙鳳飛的加入並沒有給長城改革紅利的業績帶來起色，三人管理該基金至今，任職回報也僅為-13.53%。

　　趙波曾就職於中銀國際證券有限責任公司。2011年進入長城基金管理有限公司，曾任行業研究員、、基金經理助理、基金經理。鄭幫強曾就職於長江證券股份有限公司。2013年進入長城基金管理有限公司，曾任行業研究員、、基金經理助理、基金經理。趙鳳飛2014年7月進入長城基金管理有限公司，曾任行業研究員、基金經理助理。

　　管理規模驟縮一半 貨幣型基金佔據半壁江山

　　中國經濟網記者查閱資料發現，長城基金管理公司（以下簡稱長城基金）成立於2001年12月，是經中國證監會批準設立的第15家基金管理公司，由長城證券股份有限公司、東方證券股份有限公司、北方國際信託股份有限公司、中原信託有限公司共同出資設立。

　　長城基金旗下共有60隻基金產品（各份額分開計算），但是，股票型基金卻少的可憐，天天基金網顯示，其僅有2只為股票型基金且均為指數基金，規模為7.06億元。這60隻基金產品由17位基金經理管理，而基金經理的平均任職年限為1年又361天。其中，有兩位基金經理管理的基金超過10隻。

　　作為老牌基金公司，儘管已經在資本圈“埋頭苦乾”了16年之久，但長城基金的管理規模卻是離“千億”相去甚遠。資料顯示，長城基金在2014至2016年期間倒也經歷了一段規模膨脹期，2014年初其規模僅有337.49億元，不過到了2016年底，三年時間裡膨脹了3倍，一舉突破千億規模，達到1027.43億元。

　　但是好景不長，長城基金的千億規模持續了不足一個季度，之後便迅速開啟了漫漫下跌路。到了2017年底，長城基金的管理規模縮小到701.12億元，在121家基金公司中規模排名下降了17位。今年開年，長城基金的規模進一步縮小，截至今年二季度，長城基金的管理規模僅余589.51億元，相當於巔峰時期的一半左右。這其中，僅貨幣基金便貢獻了274.31億元的規模，佔比接近一半。也就是說，長城基金的非貨幣型基金的規模僅有315.20億元。

　　在長城基金旗下產品中，今年二季度與一季度相比，資產管理規模出現縮水的就有43隻，佔比超過七成，同時，縮水幅度在10%以上的產品佔41%，和去年一樣，縮水的主力依然為非貨幣基金。

　　長城穩固收益A（000333）是縮水最猛烈的一隻基金，幾乎九成的規模在一個季度被贖回。從資料來看，這隻債券型基金從2016年以後就成為了機構投資者的“專基”，佔比一直在98%以上，而今年二季度機構的突然撤離顯然和此前發布的資管新規有很大關係。

　　分管市場副總經理離職 長城基金規模恢復之路岌岌可危

　　從2017年公布的年報數據顯示，長城基金旗下的35隻基金中，有13隻產品的機構投資者持有比例超過50%，其中機構持有比例超過90%的產品有7隻。

　　而受到政策的影響，在機構資金持續撤離的背景下，長城基金旗下的“迷你”基金數量也出現增加。截止今年二季度，該公司旗下資產管理規模小於五千萬清盤紅線的產品數量為5隻，而在2017年年末，其僅有4隻。

　　今年2月14日，長城基金發布公告稱，副總經理桑煜離職。根據中國經濟網記者了解，桑煜曾任職於建行總行基金託管部，於2002年8月進入長城基金，歷任市場開發部業務主管、運行保障部副總經理、運行保障部總經理、市場開發部總經理、綜合管理部總經理，公司總經理助理，主要分管市場，2012年時升任公司副總經理。

　　從桑煜的從業經歷可以看出，其主要的工作是和市場、管道有關。而在其當年上任之前，就有長城基金內部人士透露，2010年下半年，長城基金的老人汪欽離開長城基金，之前其在長城基金任副總經理一職，主要負責市場與銷售工作。汪欽離開之後，市場業務交由余駿負責，而桑煜上任後，則會接管這塊業務。

　　但在資管新規頒布之後，負責市場業務的桑煜也選擇了離開，在人才的出走與市場的嚴峻左右開弓下，長城基金公司的資產管理規模是否會再次出現下滑，只能讓時間來檢驗了。

　　長城基金旗下上半年產品業績一覽

　　數據來源：Wind

責任編輯：陶然