A股單邊下跌拖累公募基金 中銀2基金上半年虧損超30%

　　A股單邊下跌拖累公募基金 中銀兩基金上半年虧損超30%

　　郭璐慶

　　[各類基金中，貨幣基金的平均收益率最高，為1.98%，其次是債券型基金，為1.52%。權益類基金今年以來受A股單邊下跌行情影響致業績表現不佳，股票型和混合型基金平均收益率分別為-11.89%、-4.73%]

　　[41隻混合型基金虧損超過了20%，其中中銀基金旗下的中銀新經濟和中銀主題策略均虧損超過30%。]

　　當上證綜指在6月28日跌破2800點，權益類基金上半年表現注定不會盡如人意。Wind統計顯示，截至今年上半年，股票型和混合型基金平均收益率分別為-11.89%和-4.73%。

　　進一步來看，41隻混合型基金虧損超過了20%，其中中銀基金旗下的中銀新經濟和中銀主題策略均虧損超過30%，排在倒數第一和倒數第二。這也是僅有的2隻虧損超過30%的混合型基金。

　　第一財經也注意到，上半年公募基金業績表現，不論是股票型基金、混合型基金抑或是債券基金，規模排名前六的基金公司表現平平。

　　而在股票型基金排名最後二十名中，南方中證高鐵產業、南方中證500工業ETF、中銀新動力、嘉實逆向策略、中銀智能製造、嘉實環保低碳等虧損均超過了23%。

　　大公司表現平平

　　截至今年上半年，中國基金總指數漲幅-3.45%，上證綜指漲幅-13.90%，創業板指漲幅-8.33%；各類基金中，貨幣基金的平均收益率最高，為1.98%，其次是債券型基金，為1.52%。而權益類基金今年以來受A股單邊下跌行情影響致業績表現不佳，股票型和混合型基金平均收益率分別為-11.89%、-4.73%。

　　Wind統計顯示，主動股票型基金中，上投摩根醫療健康以20.21%的收益率拔得頭籌，中海醫療保健以18.95%的收益率緊隨其後，排在第三名的是銀華中證全指醫藥衛生。值得注意的是，在TOP20中，共有16隻基金是醫療、醫藥概念類基金。在二季度，醫藥基金繼續保持強勁，是眾多基金中唯一逆勢上漲的一類基金。

　　混合型基金中，富國精準醫療的收益率最高為29.52%，其次是中歐醫療健康C，排在第三的是富國新動力A。其中8隻混合型基金的收益率超過了20%。

　　進一步來看，41隻混合型基金虧損超過了20%，其中中銀基金旗下的中銀新經濟和中銀主題策略均虧損超過30%，排在倒數第一和倒數第二。這也是僅有的2隻虧損超過30%的混合型基金。

　　2017年偏股主動型基金年度業績排名前20的基金，今年上半年多數為負收益。比如2017年前三名偏股型基金東方紅睿華滬港深、東方紅滬港深和易方達消費行業，今年上半年收益率分別是-4.14%、-2.91%和0.9%。

　　規模靠前的基金公司中，旗下業績表現也並非都盡如人意。混合型基金排名最後二十名中，除了中銀，南方軍工改革上半年虧損24.66%，嘉實豐和虧損22.43%。

　　同樣，在股票型基金排名最後二十名中，南方中證高鐵產業、南方中證500工業ETF、中銀新動力、嘉實逆向策略、中銀智能製造、嘉實環保低碳等虧損均超過了23%。

　　2017年收益率高達51.43%的嘉實滬港深精選，今年上半年的收益率則為-11.42%。2017年收益率為53.64%的南方品質優選，今年上半年的收益率為-5.58%。

　　A股頹勢仍在繼續，使得權益類基金產品的淨值表現出現進一步下探的可能。

　　截至7月2日收盤，上證綜指大跌71.86點，跌幅達到2.52%，報收於2775.56點，創28個月來的新低，深證成指和創業板指亦分別下跌了2.13%和1.14%。

　　華泰證券分析指出，7月巨集觀流動性存在四重壓力：一是6月財政支出旺季已過，流動性助力減弱；二是7月繳稅季，財政存款增加帶來季節性的基礎貨幣缺口壓力；三是7月仍是企業債+公司債的到期小高峰，新釋放的部分流動性或被舊債吸收、派生效應削弱；四是7月6日美國將對中國部分商品加征關稅，貿易差額到外匯佔款的影響或將逐漸顯現。

　　“當前市場估值已隱含較悲觀的假設，短期存不確定性，但具備中長期投資價值。中美貿易摩擦加劇和去杠杆深化帶來的經濟下行壓力，為短期投資帶來不確定性。”華南某公募基金人士也分析指出。

　　新基金發行困難，貨基火熱

　　銀河證券基金研究中心數據顯示，今年第二季度公募基金資產淨值從12.41兆元增長到12.78兆元，增長了3700億元，其中貨幣基金增長了大約4000億元，剔除貨幣基金後基金行業規模保持平穩。目前，共有124家公募基金管理人，合計管理基金數量4792隻，管理基金資產淨值127818.57億元，份額規模123949.15億份。

　　Wind選出各家旗下偏股主動型基金業績最好的三隻基金今年上半年收益率求平均得出，富國旗下偏股主動型基金業績表現最優，平均收益率為25.1%，其次是交銀施羅德基金，14.97%。同樣，選出各家旗下偏債主動型基金業績最好的三隻基金今年上半年收益率求平均得出，華泰柏瑞旗下偏債主動型基金業績表現最優，平均收益率為5.25%，其次是融通基金，4.96%。

　　數據進一步顯示，截至6月30日，剔除貨幣基金後，管理規模排名前十的基金公司分別是易方達、中銀、廣發、華夏、匯添富、嘉實、博時、南方、招商及建信。

　　市場低迷，偏股基金發行困難。2018年上半年共發行新基金324隻，發行份額合計3854.87億份。新基金發行市場是觀察投資者情緒的風向標。到了4月和5月份發行降溫，6月份投資者的申購熱情繼續大幅下降。

　　但二季度共有17家基金公司單季度規模增長超過100億元，之所以能取得強勢增長，貨幣基金功不可沒。比如自5月4日上線以來，博時現金收益貨幣A基金規模從一季末的31.52億元增長至1467.58億元，增加了45倍。

　　而由於上半年債券違約事件頻發，信用利差走闊，故而債券基金業績持續攀升，業績表現最好的債基上半年的收益率為6.43%。

　　至於當前固定收益市場的投資機會，專業投資人士亦表示看好。在博時基金現金管理組投資總監陳凱楊看來，目前金融去杠杆已經進入下半場，最大的衝擊已經過去，現在相對來說是一個機會。

　　“從資產配置的角度來看，當前債券市場仍然處於較好的配置時點。貨幣政策或將持續定向寬鬆，存款準備金率仍然有下調的太空。利率債方面，國債、國開債等利率未來仍有下行的太空，上行風險較小。信用債方面，由於整個市場目前處於出清階段，配置上需要甄別尋找行業龍頭公司以及短久期的品種。”陳凱楊也向第一財經表示。

責任編輯：張國帥