可交換債換股“止損”興全基金被動舉牌金龍機電

　　⊙陳碧玉 記者 覃秘 ○編輯 孫放

　　面對債券發行人可能破產的窘境，興全基金換股操作太猛，一不小心構成了舉牌。金龍機電今日披露，公司控股股東可交換公司債券持有人之一興全基金，因實施換股，合計持有公司股份4548.9萬股，已佔總股本的5.66%，達到舉牌線。

　　興全基金披露，公司旗下的資產管理計劃持有金龍控股集團有限公司發行的非公開發行可交換公司債，本次權益變動是為維護資產管理計劃投資人權益，而對委託財產進行投資管理。本次權益變動後，資訊披露義務人（興全基金）旗下資產管理計劃在未來12個月內將根據法律法規及企業發展情況決定增持或減持安排。

　　據興全基金披露的簡式權益變動報告書，8月6日，興全可交換私募債56期、61期、62期資產管理計劃分別以可交換債換股的方式，獲得金龍機電2191萬股、1262萬股和1096萬股，合計4549萬股，佔到金龍機電總股本的5.66%。

　　導致舉牌應是興全基金旗下各資管計劃在換股過程中內部溝通失誤。此前，其實已有過換股並賣出金龍機電的操作。據查詢，今年6月，興全基金曾通過可交換債換股2132.6萬股，當月以集中競價方式賣出392.5萬股；今年7月，興全基金又以可交換債換股396.5萬股，在7月和8月分別賣出2112.7萬股和23.87萬股。經計算，在8月6日換股前，興全基金已出清了前期以可交換債換回的股份。

　　興全基金的換股和出售屬於“止損”動作。據披露，其換股價格為6.13元/股，這相當於持股成本，今年6月其賣出的價格區間為5.37元至5.66元/股，7月份賣出價格區間為4.13元至5.62元/股，8月初賣出的價格集中在4.27元至4.30元/股。以此估算，興全基金上述資管計劃的該筆投資虧損應在20%以上。

　　除興全基金外，還有其他的金龍集團可交換債持有者選擇了換股。據公告，8月6日，金龍集團發行的可交換債合計被換股的數量為7864.6萬股，佔公司總股本的9.79%。換股後，金龍集團的持股比例由34.99%降低至25.2%。

　　追溯查詢，2016年底，金龍集團獲得核準發行不超過10億元的可交換債，2017年1月、3月、4月和9月，金龍集團分別發行了3.6億元、2.2億元、3.9億元和0.3億元可交換債，總額為10億元，主承銷商為興業證券。另據公告，截至目前，金龍集團發行的可交換公司債券投資人累計完成換股1.14億股，佔公司總股本的比例為14.18%。按照6.13元/股的換股價格計算，即有接近7億元的債券已實施換股。

　　債券持有人止損與金龍集團的債務危機有關。8月2日，金龍機電披露，公司控股股東金龍集團因到期不能償還建行樂清支行的相關債務，建行已向樂清市人民法院提出對金龍集團進行破產清算的申請。8月6日，公司披露，金龍集團已向樂清市人民法院對破產清算提出異議，樂清市人民法院會在10日內作出是否受理建行樂清支行申請金龍集團破產清算的裁定。

　　此前，因債務糾紛等，金龍集團所持金龍機電股份曾被司法處置或券商強行平倉。據披露，7月30日，金龍集團所持股份被司法處置，被動減持93萬股；6月19日，東證融匯證券資產管理有限公司強行平倉了金龍集團持有的59萬股；此外，金龍集團質押給華融證券的2199.94萬股也已跌破平倉線，後者擬向交易所申請啟動違約處置程式。

責任編輯：牛鵬飛