龍蟒佰利終止收購安寧鐵鈦 欲發行可轉債為擴張輸血

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　　來源：證券時報e公司　

　　備受關注的龍蟒佰利（002601）收購安寧鐵鈦案最終未能成功實施。5月17日晚間，龍蟒佰利此前公告擬收購安寧鐵鈦100%股權，但由於交易各方未能就核心條款達成一致意見，決定終止此次重大資產重組，公司股票18日複牌。

　　不過龍蟒佰利依然看好安寧鐵鈦，並與之形成戰略合作夥伴。公告稱，龍蟒佰利已與安寧鐵鈦簽署了協定，根據該協定，公司公司預計未來五年採購安寧鐵鈦鈦精礦的總量約為50萬噸（即2018年度—2022年度平均每年約10萬噸）。雙方本著戰略合作精神，力求月度均衡購銷。

　　從合約內容來看，龍蟒佰利作為甲方，保證自己有穩定的供貨源是其願意與安寧鐵鈦達成合作的重要目的。龍蟒佰利也表示，協定的簽署，將有利於保證公司原材料鈦礦的穩定供應，提高公司的盈利能力。

　　此前欲直接將安寧鐵鈦納入麾下，也是處於同樣目的。為了能夠成功收購安寧鐵鈦，龍蟒佰利願意給出45億元-50億元的交易價格。根據此前公告，龍蟒佰利計劃85%採用發行股份的方式支付，余下用現金方式支付。

　　這足以見安寧鐵鈦在產業鏈中有著不一般的地位。安寧鐵鈦主要產品為釩鈦鐵精礦、鈦精礦，事實上，位於攀枝花的安寧鐵鈦曾獨立IPO，但因有兩類主要產品毛利率變化與同行業可比公司相比，差異較大，加上關聯交易方面、主營業務依賴等等存在問題，最終首發申請被否。此前安寧鐵鈦欲借龍蟒佰利繼續進軍資本市場，被業內看好。但最終，通過龍蟒佰利的並購計劃也未能實施。

　　龍蟒佰利此前本來就是安寧鐵鈦的重要客戶之一。公開資料顯示，龍蟒佰利總產能達56萬噸，產能規模全國第一，具備鈦精礦（46.5%品位）儲量逾3500萬噸，產能超過60萬噸/年。

　　而受益於鈦價格的上漲，2017年全年實現淨利潤25.02億元，同比增長466.02%。龍蟒佰利表示，2017年業績大幅增長原因包括鈦白粉價格上漲和成本費降低。2018年龍蟒佰利一季度淨利潤達到5.98億元，同比增長2.17%。

　　生意社數據顯示，進入5月，鈦行業不及2017年的暴漲暴跌，價格趨於平穩。其中，硫酸法金紅石型鈦白粉價格近日維持在18500元/噸，較1個月前有所上漲。這被認為對企業的盈利能力有明顯的提升。

　　龍蟒佰利近年來持續擴張，希望能成為行業龍頭甚至國際上也具有較強競爭力的企業。2月10日，龍蟒佰利宣布，控股子公司河南佰利聯新材料有限公司擬在現有一期氯化法鈦白粉生產廠區內，利用預留場地建設20萬噸/年氯化法鈦白項目。

　　4月3日晚間，龍蟒佰利的全資子公司四川龍蟒礦冶有限責任公司使用自有資金2.4億元購買攀枝花龍蟒礦產品有限公司7.2%的少數股東股權。收購完成後，公司持有攀枝花龍蟒礦的股份比例由84%提升至91.2%。

　　為給擴張“造血”，5月17日晚間龍蟒佰利公告稱，擬公開發行可轉換公司債券募集資金，扣除相關發行費用後用於20萬噸/年氯化法鈦白粉生產線項目和補充流動資金。總募資金額不超過18.54億元，其中有12.98億元擬用於投資20萬噸/年氯化法鈦白粉生產線項目。

責任編輯：張恆