恆泰證券“賣身”價碼揭曉，“半價”45億易主天風證券

6月17日傍晚，天風證券（601162.SH）發布公告稱，擬以每股5.76元，總價不超過45億元收購恆泰證券的7.8億股內資股，佔其已發行股份的29.99%。

公告稱，天風證券6月17日與北京慶雲洲際科技有限公司、北京匯金嘉業投資有限公司、北京鴻智慧通實業有限公司、濟南博傑納榮信息科技有限公司、中昌恆遠控股有限公司、上海怡達科技投資有限責任公司、濰坊科虞科技有限公司、北京華誠宏泰實業有限公司、北京匯富通國際投資有限公司簽署股權轉讓協議。

此前，在5月28日晚間，天風證券宣布收購恆泰證券29.99%的股權，若這次股權收購成功，天風證券將成為恆泰證券的大股東。目前恆泰證券設有證券營業部144家，主要分布於內蒙古自治區、廣東省、北京市、吉林省等地，而天風證券的現有布局更多偏向於南方地區。

就在2018年1月2日，恆泰證券在港交所發布的公告中稱，公司九名股東擬將持有的股份出售給中信國安，作價90億，雙方已經簽訂框架協議。但是之後，這起交易卻突然停擺。根據恆泰證券公告，經過賣方與中信國安的協商，決定中止框架協議。

天風證券此次的收購方案比之前中信國安的對價下浮約50%。根據目前收購對價及比例，恆泰證券近三年一期的PB倍數約為1.5，而上市證券今年一季度的PB中位數為1.79倍。

就在同一天，天風證券還發布了恆泰證券的審計報告。根據審計報告，2018年年末恆泰證券的資產總計為299億元。其2018年度營業收入為9.8億元，歸屬於母公司的淨利潤為-6.73億元。回看2016-2017年恆泰證券的業績，營業收入分別為20.4億元以及19.8億元，歸屬於母公司的淨利潤則分別為4.5億元以及7億元。此前恆泰證券曾表示，其2018年度中國證券市場持續震蕩導致其自營業務出現了較大程度的虧損。