作者：任尚坤
來源：商業人物（ID：biz-leaders）
今年以來，A股市場暴雷不斷。
據不完全統計，截至8月16日，已有25家A股公司因各類原因涉列其中，以信披違規、內幕交易、操縱證券市場為主，主體人員31位，已由國家機關部門采取相關措施。
股市，滲透著瘋狂和野心，也見證著投資者們的欲望和貪婪。
而風險，也都早有預兆。
證監會鐵拳警告與處罰
因涉嫌信息披露違法違規，ST天業（山東天業房地產開發有限公司）、天神娛樂、輔仁藥業、東方金鈺、獐子島、藏格控股、樂視網等7家公司，遭證監會立案調查。另還有1家暫未披露具體違規事由的公司ST雛鷹（雛鷹農牧）。
其中，因公司涉嫌財務造假、內部控制存在重大缺陷和抽測虛假記載等，今年7月10日，獐子島公司被給予警告，罰款60萬元，實控人吳厚剛被采取終身證券市場禁入措施。
獐子島引發關注源自2014年10月的“扇貝跑路”事件。當年，公司解釋巨虧11.89億元時講，因附近海面遭遇異常冷水團致使扇貝絕收。到2017年，相似戲碼再次上演，年報中稱，因“海洋災害導致扇貝瘦死”，獐子島虧損7.23億元。
2018年2月9日，中國證監會介入調查。結果顯示，2016年年報中，獐子島標示淨利潤7571萬元，而實際淨利潤為-5543.31萬元，虛增1.3億元，虛增利潤佔當期披露利潤總額的158.15%。
其隨意結轉問題同樣嚴重，2017年账面記載采捕面積較真實情況多5.79萬畝，部分2016年實采海域調至2017年度結轉成本，使2017年度虛增營業成本6159.03萬元。另外，扇貝抽測中，原本計劃抽測的120個點位，有66個未執行。正式公告前，董事長吳厚剛已明知2017年將巨虧，卻未及時披露。
同樣被終身證券禁入的還有天業地產實控人曾昭秦。證監會初步調查結果顯示，ST天業違法事實多達五項，涉及重大關聯交易、對外擔保、重大債務未能清償、重大訴訟仲裁等信息的未及時披露以及虛增淨利潤。
另涉及信披違規的也有兩家互聯網公司：樂視網和天神娛樂。
樂視網爆雷已有些時日，加上口誅筆伐不斷，讓不少人覺得這都是過去許久的事情了。今年5月13日，樂視網被正式暫停上市，不過很多人更為關注的是，它將於何時退市。
此時，當年的A股“黑馬”天神娛樂也陷入巨虧的窘境。就在半月前（8月1日），其被證監會立案調查，前實控人、大股東朱曄，因存在資金佔用、關聯交易未履行程序、部分費用核算和披露不真實等“七宗罪”，被大連證監會下發了警示函。
朱曄，這位曾與巴菲特一頓天價午餐而名噪一時的人，在掌舵天神娛樂上市後，靠著一系列眼花繚亂的資本運作將公司帶向巔峰，可跌落神壇後，如今的天神娛樂也面臨最艱難時刻。
另外有三家公司均在較長時間內引起證監會高度關注，且涉及所在省首富。
珠寶龍頭公司“東方金鈺”在2005年實現資產轉換借殼上市，由雲南興龍實業控股。東方金鈺創始人趙興龍及後來的實控人趙寧輪番登頂雲南首富。目前，東方金鈺實控人趙氏家族股權遭全部凍結。
8月2日，現年38歲的趙寧申請辭去公司董事長等一切職務。這離他接班父親趙興龍僅三年多。截至2018年末，東方金鈺總資產為114.76億元，負債合計99.64億元，負債率達86.82%。
成立於1998年的輔仁藥業，實控人為前河南首富朱文臣。輔仁藥業意外爆雷，有市場分析認為，其“禍根”可能埋在2017年或更早之前。
2006年輔仁藥業借殼ST民豐成功上市。2017年年底，輔仁藥業斥資78.09億元吸收合並開藥集團，成為當年A股市場最大的藥企並購案。此前，原輔仁藥業董事總經理邱雲樵妻子武嬌嬌先後發布兩封實名舉報信，涉及輔仁藥業重大財務造假、騙貸等問題，引起證監會高度關注。
2019年一季報顯示，輔仁藥業貨幣資金餘額高達18.16億元，而事發時僅剩1.27億元，近17億元“不翼而飛”。6月至今，輔仁藥業密集發布了13份控股股東股份遭凍結的公告。
再然後是青海首富肖永明。
2019年6月21日，肖實際控制的藏格控股稱因信披違規被證監會立案調查。有分析文章認為，極有可能是最大股東佔用上市公司資金問題，2016-2018年，肖永明通過藏格投資累計佔用上市公司資金31.41億元。但具體情況仍待證監會最終公布。
最後則是那家“把豬餓死”的公司，有“中國養豬第一股”之稱的雛鷹農牧。
2019年3月18日，證監會決定對其立案調查，但並未說明具體違規事由。在此之前，雛鷹農牧董事長、實控人侯建芳持有的12.6億股股份被凍結，公司也已由最高法列入“失信公司”。
公司連年陷入巨額虧損，債務壓頂。有信息顯示，雛鷹農牧除了重金打造“豬舍”，並向合作社墊資12億且為之巨額擔保外，還利用金融平台向合作社放貸打造豬舍，風險愈發不可控。
截至目前，ST雛鷹已有連續20個交易日股價低於1元，或成“面值退市股”。
公司實控人涉嫌經濟犯罪司法介入
實控人涉嫌犯罪的公司有：潯興股份、*ST鵬起（鵬起科技發展股份有限公司）、ST天寶（天寶食品）、暴風集團、ST昌魚（武昌魚集團）、大智慧、博信股份、界龍實業、愷英遊戲、*ST康德（康德新複合材料集團）、派生科技、天山生物、南玻A等13家公司。
其中，潯興股份實控人王立軍、界龍實業高祖華、鵬起科技張朋起等均因涉嫌存在內幕交易行為被依法采取強製措施。最新信息顯示，8月9日，因檢察機關不批準逮捕，麗水市警察局已決定對張朋起取保候審。目前其已回公司正常履職。
潯興股份則頗值得關注。
早在2018年10月25日，因涉嫌信披違規，中國證監會就已對其立案調查。此前9月份，潯興股份“賣殼”交易中的“撮合者——廈門派菲投資管理公司董事長蔡開福主動投案，曝光了“施某、王某等人在上海就股權轉讓事項進行商談”期間的內幕信息交易細節。
多年來，坐落於福建晉江的潯興股份一直被業內譽為“拉鏈之王”。創始人施能坑的創業經歷更是堪稱傳奇。2006年，潯興股份登陸A股，十年間，公司總營收從上市時的6.56億元增至11.75億元。
2016年底，創始人施氏家族退出，王立軍25億元買下25%股權，公司實際控制人變更。按前一個交易日收盤價12.68元算，王立軍的收購溢價率高達120%。不過，經盤梳資本交易結構發現，王立軍實則是以10億元本錢撬動了25億元生意。但王立軍的10億元從何而來，依然成謎。
2017年6月，潯興股份出資10.14億元收購深圳價之鏈跨境電商公司65.00%股權。但潯興股份並沒能成功踩上跨境電商的風口。2018年，潯興股份對這筆資產計提了7.48億元商譽減值準備，致其2018年度淨利虧損6.77億元，也是自2006年上市以來首次虧損。
公開資料顯示，1972年出生的王立軍曾就職中國建行唐山分行，並曾出任天津匯澤豐企業管理公司執行董事及多家金融公司董事。被捕5天前，王立軍已辭去潯興股份一切職務。
暴風爆雷，馮鑫被抓。據多家媒體報導，馮鑫被捕主要涉及暴風集團2016年與光大資本共同收購英國體育版權公司MP&SilvaHoldings S.A.過程中有行賄行為。
涉嫌行賄的還有武昌魚公司實控人翦英海。7月29日，淮北市相山區人民檢察院已對翦英海決定逮捕。翦英海是武昌魚公司控股股東華普集團董事長，並未在ST昌魚擔任董監高等經營管理職務。ST昌魚自2011年以來，已連續8年扣非淨利潤為負，2018年虧763萬元。
同在7月份，有媒體報導稱，博新股份實控人羅靜以大量應收账款向金融機構質押，發行信託產品融資，但因資金鏈斷裂，被以涉嫌經濟詐騙報案抓捕。
半年前，天生生物實控人陳德宏則因涉嫌合約詐騙罪被捕。此前一個月，陳宏德被公司免去副總經理職務，原因是涉嫌資金佔用、違規擔保以及故意隱瞞與阻礙行為，導致公司在重組交割完成後，未能實際控制持股96.21%的子公司大象廣告。
今年7月，天寶食品董事長黃作慶涉嫌虛開發票罪被捕，旗下公司也於5月份因信披違規遭證監會立案調查。據ST天寶公告，公司違規對外擔保餘額合計近2.68億元，佔公司2018年度經審計淨資產的10.36%。
涉及的兩起訴訟也均與黃作慶有關：一是黃作慶在未履行審批決策程序及公司印章使用流程的情況下，與出借方簽訂借款合約，並在“第三方無限連帶責任保證書”上加蓋ST天寶公章；二是ST天寶控股股東大連承運投資集團及黃作慶與出借方簽訂“借款及保證合約”，加蓋公司公章。
今年4月，證券信息提供商“大智慧”公告稱，公司實控人張長虹被警察機關拘留。案因則是2016年涉嫌違規披露一事。
2016年7月，證監會調查進展公布，大智慧被指在2013年通過以承諾“可全額退款”“打新股”“理財”等為名進行行銷，利用與相關公司的框架協議等方式，虛增2013年度利潤1.2億餘元。證監會當年決定，對大智慧責令改正，給予警告，並處以60萬元罰款，對張長虹等5名責任人員采取5年證券市場禁入措施。事後，張長虹辭任公司董事長等職務。
現年60歲的張長虹曾因在股權分置改革中提出“全流通方案”在業內名噪一時。此次舊案再翻，有分析認為，張長虹或面臨牢獄之刑。
今年6月，因涉嫌操縱證券市場罪，運營《貪玩藍月》的愷英遊戲實控人王悅被逮捕。事後，江西貪玩信息技術有限公司表示，目前的法人及股東均與愷英遊戲及王悅無任何實際關係。當前，愷英遊戲訴訟纏身，尤其傳奇IP所引發的權屬糾紛更是涉及4.85億元的巨額賠償。
今年5月12日，康得新複合材料集團實控人鍾玉被刑事拘留。之後，上證報記者從警察局宣傳處獲悉，刑拘的主要理由是涉嫌挪用資金，後續不排除有其他罪名。
今年3月，東莞市警察局對“團貸網”涉嫌“非吸案”立案偵查，並對實控人唐軍采取刑事強製措施。現年32歲的唐軍曾因2013年花213萬元拍下與史玉柱的“天價飯局”，名噪一時。
公開信息顯示，團貸網於2012年上線，北京派生科技持股99.74%，公司實控人為唐軍。截至2019年2月28日，團貸網待償金額達118.9億。據警方通報，團貸網涉及虛假理財產品，通過線上、線下推廣、向不特定投資人銷售，大肆非法吸收公眾存款。
今年1月，深圳經偵局以背信損害上市公司利益罪，對曾南等南玻A部分前高管立案偵查。據最新消息，因涉嫌罪行社會危害較小，曾南已繳納保證金，處取保候審狀態。作為國內玻璃和太陽能領軍企業，南玻集團於1992年在深交所上市。曾南為南玻A前董事長，在第一大股東“寶能系”入主公司後，攜多位核心高管離職。
涉嫌其他非金融證券類犯罪
以下屬於涉及非業務型犯罪被采取強製措施，如涉嫌醉駕、猥褻兒童、涉黑、故意殺人等。
7月14日，因涉嫌醉駕，浙江南都電源總經理朱保義被采取刑事強製措施。8月13日消息，朱保義情節輕微，不需要判處刑罰。目前，其已回公司正常履職。
7月1日，時任新城控股集團董事長王振華因涉嫌猥褻9歲兒童，被上海警察機關采取強製措施。7月10日，王振華被正式批捕。此後一個月時間，新城控股已展開多次資產大出售，回籠資金上百億，8月15日，據新京報消息，新城控股旗下公司再現股權出質，質權人為綠城集團。目前，新城控股股價跌幅超40%。
4月10日，深圳警察打掉以深圳中科創金融控股集團張偉為首的涉黑犯罪團夥。
通報顯示，該團夥通過架設“88財富網”網絡融資平台，虛構投資項目，非法吸收公眾存款，獲得巨額資金後再用於高息放貸牟利，並采取暴力手段逼迫催收，還利用虛假訴訟等方式強迫債務人償還債務。
張偉控制的中科創為中科新材第一大股東，其在中科新材並未有實際任職。蘇州中科創是我國最早專業生產家電用複合材料的企業之一。
1月29日，因涉嫌故意殺人罪，黑龍江葵花藥業原董事長關彥斌被批捕。7月29日，澎湃新聞從法院處獲悉，關彥斌所涉刑案已召開過庭前會議，其向法院提交不公開審理的申請被駁回，該案將公開審理。又因關彥斌一方提出管轄權異議，暫未確定開庭時間。
以上，未完。
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