為什麽說京東與順豐必有一戰？

虎嗅注：2018年，將成為京東物流與順豐交戰的元年。

順豐有通過時間積累的人才、資金、航線資源和管理經驗，同時擁有覆蓋超過334個地級以上城市的線下網點。而京東的籌碼則在於電商平台和倉儲優勢。電商平台可以成為京東物流低成本獲客的管道，而倉儲的優勢也十分明顯。截止2017年第三季度，京東擁有倉儲面積超過900萬平方米，而順豐投入使用的則不足400萬平方米。雙方侵入彼此的地盤搶食會是大概率事件。

王衛在2017年度業績說明會上，稱順豐對標的，不僅是四千億傳統快件配送市場，而是十二兆大物流市場。顯然，這個大市場就是綜合供應鏈解決方案的業務。

從近一年來看，順豐在供應鏈各環節的布局明顯加快，那麽順豐有哪些布局？如此布局背後的戰略邏輯是什麽？未來又會與京東物流發生怎樣的碰撞？

順豐行業解決方案布局

工欲善其事，必先利其器。

順豐之所以能形成綜合供應鏈行業解決方案能力，是基於長期以來對快遞、重貨、冷鏈、倉儲、大數據、國際、同城方面的投入所建立起來的行業壁壘。目前順豐已形成從產地到消費者全供應鏈的物流布局。加之直營優勢、各環節數據充分打通、操作充分銜接，從而形成產地到消費者全供應鏈的一體化，具體如下：

來源：順豐2017年財報

細心的朋友會發現，近一年順豐利用投資，或與其他公司合作組建合資公司事情較多，通過資本的力量，順豐已經在上市後開始加速供應鏈能力提升，可謂如虎添翼。

1）冷鏈方面：成立5家醫藥公司外，還與夏暉合資成立冷鏈物流公司；

2）國際方面：與UPS在香港成立合資公司；

3）同城方面：與百度外賣合資組建公司，並投資校園代收樂收；

4）大數據、供應鏈金融：與同盾組建合資公司；

5）重貨方面：與新邦成立順心快運。

從產品收入來看，重貨、國際、冷鏈和同城收入增速迅速，佔比持續上升，板塊投資與收入共振前行。

數據來源：順豐2017年財報

順豐布局綜合供應鏈行業解決方案背後，主要基於三點考慮：第一，順應新零售下供應鏈的變化；第二，通過不斷提升議價能力，用單價水準帶動收入增長；第三，無紙化導致商務件增速放緩，而電商件貨源不穩，所做的業務選擇。下面筆者將對這3點進行展開講解。

順豐布局背後的原因

順應新零售下的供應鏈

新零售核心問題是客戶體驗，具體來講是消費者能在最短時間內，以最低的成本，隨時隨地體驗並獲得想要的產品。在這種趨勢下，供應鏈結構需發生以下3種變化，從而滿足新零售下的消費者需求：

1）去經銷商化：貨品直接從品牌商或者產地進當地倉、或直接到店或到家（消費者最短時間內，以最低成本獲得產品）。

2）供應鏈數據驅動：利用消費者畫像數據驅動設計，採購和生產（消費者獲得想要的產品）；

3）門市服務更新：消費者門市體驗和門市到家的配送服務（隨時隨地體驗並獲得想要的產品）。

從物流企業業務角度來看，去經銷商化促進了行業解決方案（產地直發，即品牌商/產地→店/家）、採購運輸（品牌商→倉→店）和落地配業務（倉→店）業務的發展。

因此，在這樣的趨勢下，順豐憑借自身直營優勢下，多年在重貨、冷鏈、國際和同城方面的布局，以行業解決方案切入新零售。

單價帶動收入增長

除了順應新零售發展外，順豐行業解決方案切入零售的戰略主要也是基於溢價優勢和市場環境做出的綜合決策。

順豐在供應鏈布局下，推動行業解決方案能力的不斷提升，壁壘越來越高，議價能力持續增強，將以單價拉動收入增長，而非業務量（收入↑↑ = 業務量↑ * 單價↑↑）。

而單價上漲推動力主要來自高價值業務佔比提升的拉動。另外，隨著順豐規模不斷擴大，成本將可以把控，並獲得更多的利潤太空。這也是順豐發展綜合供應鏈的內在邏輯之一。從2017年順豐票均收入水準來看，價格確實呈現上漲趨勢。

數據來源：順豐財報公開數據，郵政局公開數據

市場環境下的業務選擇

上述兩點原因都屬於戰略的主動，那麽在市場環境下的業務選擇，則反應出了順豐戰略被動的一面。

首先在無紙化趨勢下，順豐商務件業務增速持續放緩，京東又來搶食；在電商件方面，電商件主要業務來源為阿里、京東和拚多多（分別佔電商件的72%、12%和12%），阿里和拚多多主要服務商為通達系，京東則有自己的物流。

既然商務件和電商件都無法充分提升順豐業務量，那該怎麽辦？靠人不如靠自己，順豐只能憑借自身供應鏈優勢提升業務增長，從而在商務件放緩，電商件難做的情況下，繼續帶動公司發展。

數據來源：物流一圖數據庫

那麽，筆者認為，順豐和京東在供應鏈解決方案方面的博弈或將成為重要因素。

順豐V.S.京東好戲上演

王衛曾在2017年4月股東大會上曾表態，順豐最大的競爭對手肯定不是來自同行，而是跨界企業。他認為這個跨界對手有幾個特徵：一是技術性很強；二是能掌握整個行業上遊；三是擁有大數據。想必大家最先聯想到的無非是電商企業，不是菜鳥就是京東。

同年6月，京東劉強東在採訪中談到了中國未來物流格局認為，目前物流服務得到公眾認可的就兩家，京東和順豐，能在未來立足國內的物流可能只有京東和順豐。不像順豐那麽隱晦，劉強東此言其實直指京東物流競爭對手就是順豐，不得不說，這很劉強東。

2017年9月底，京東物流與網易嚴選開始合作，可謂是順豐電商客戶的一大損失。同時，在陽澄湖大閘蟹方面，雙方廝殺也十分激烈。未來很長一段時間，京東和順豐的競爭將主要來自同質化戰略布局下的價格競爭。

戰略布局同質化

如果說通達系是同質化競爭抑製了價格的上漲，那麽，順豐和京東也存在同樣的問題。

首先從戰略布局方面，基本上是一一對應，如京東中小件網對應順豐快遞、大件網對應順豐重貨、跨境網對應順豐國際件、眾包網對應順豐同城配（京東收購達達，而順豐則與百度外賣合資組建公司）、京東B2B網對應順豐優選的到店採購運輸。

數據&資料來源：京東外宣資料，順豐2017年財報

其次，兩者發展方向均為綜合供應鏈解決方案，該方面收入佔比均在持續提升，且隨著京東外單佔比持續提升，將直接搶食順豐供應鏈業務。

數據來源：京東BP資料，順豐2017年財報

當然雙方在戰略布局上高度相似外，也各有各的優勢，如順豐自有飛機資源和網點資源豐富，在產地直達方面網絡配送方面佔據優勢；而京東倉儲資源豐富，更適合提供進倉服務和倉配業務。

數據來源：京東BP資料，順豐2017年財報

雙方未來是否正面對決，將基於雙方是否對對方優勢方面進行進攻。

目前來看，京東搶奪順豐高端電商客戶網易嚴選，氣勢洶洶。而順豐對倉儲方面的布局，無疑對京東產生了極大的威脅。順豐在土地資源上的準備充分，目前規劃面積僅為持有面積的6%，建成面積僅為規劃面積的29%，可見順豐未來對京東倉配業務將有一定威脅。

數據來源：順豐2017年財報

在這樣的戰略布局"撞衫"的背景下，雙方為了搶奪客戶，則一定會反映在價格上的競爭。

價格PK

說到價格競爭，劉強東不改一直以來的強勢進攻態度（如當時與蘇寧之戰），從2017年5月份京東物流就推出進入商務件的具體項目檔案上來看，京東進軍商務件的價格策略很簡單粗暴，即在順豐價格的基礎上，根據商家件量進行價格折扣。

來源：京東商務件項目資料

另外從2016年順豐和京東物流平均單價來看，京東單價本身就比順豐低了5.34元，也就是說京東是有很強的價格競爭力的，不得不說，順豐能不能漲價得看京東。

數據來源：京東BP資料，順豐公開財報

最後，從近幾年收入和增速來看，京東物流都在瘋狂追趕順豐，加之京東一直以來對順豐的價格政策，想必順豐也相當難受。

數據來源：京東BP資料，順豐財報

*文章為作者獨立觀點，不代表虎嗅網立場

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