打造“硬扁擔”，三大運營商今年網絡投資要花多少億？

自2015年起，運營商資本開支連續數年減少，但是這一趨勢會在2019年有所改變。

對於運營商而言，2019年是資本開支回升的一年。儘管2019年在固網寬頻、4G方面的投資會繼續減少，不過2020年規模商用5G，因此運營商2019年在5G方面的投資會有所增加。因此，預計2019年三大運營商資本開支可能會略高於2018年，從而改變近幾年運營商資本開支接連減少的趨勢。

根據三大運營商財報中所涉及的往年資本開支情況、投資規律，運營商工作會議所制定的網絡建設規劃和發展路徑，以及2019年運營商網絡建設的需求，《通信產業報》（網）預估，運營商2018年資本開支總額約2911億元，2019年將提升至2930億元，其中中國移動1680億元，中國電信750億元，中國聯通500億元。不過，不排除為加速5G建設，年中有追加投資的可能性。

前不久，三大運營商都召開了2019年工作會議，“高品質發展”不約而同地成為了運營商2019年工作的主題詞，並且都強調5G的發展。

中國移動董事長尚冰表示，2019年中國移動要加大創新投入，打造5G先發優勢，夯實轉型發展能力基礎。中國聯通董事長王曉初也強調，2019年該公司要聚焦雲計算、大數據、物聯網等重點業務和重點市場，加快建立終端產業鏈、物聯網、5G垂直行業合作等新生態。

那麽，如何“高品質發展”就成為擺在運營商網絡建設者們面前的一個重要考題。

4G投資繼續下降

由於4G建設高峰已過，三大運營商會在2019年繼續減少用於4G網絡建設的投資，主要工作以擴容、優化網絡為主。

2018年，三大運營商新增4G基地台約50萬個，基地台總數已經超過了440萬個，預計2019年全年新增基地台數不超過30萬個。鑒於此，預計三大運營商2019年4G網絡投資總數約為990億元，較2018年減少6%。

據財報，中國電信4G投資高峰出現在2015年，約493億元。此後2016年起，4G投資逐年減少，從411億元，一直降至2018年的285億元。2018年，中國電信4G基地台新增約20萬個。截至2018年11月底，中國電信4G用戶總數達到2.38億，4G滲透率79.32%。2018年底，中國電信啟動VoLTE試商用。預計，2019年會正式商用。這意味著，中國電信將加速用戶從2G/3G網絡向4G網絡遷移，進一步提高4G滲透率，4G基地台建設數量會保持在15萬個左右，以保證用戶體驗和覆蓋品質。因此，中國電信今年4G投資總額預計會略少於去年，約270億元。

相比於中國電信，中國移動4G建設投資高峰出現在2016年，約830億元，此後2017年降至657億元，2018年進一步降至585億元。去年，中國移動新增4G基地台約15萬個，而2019年這一數字可能不超過10萬。畢竟對於中國移動而言，4G網絡已經相當完善，今年只要在部分區域進行網絡優化，以便保證高品質網絡運行即可。為此，中國移動今年4G投資預計會下調至550億元左右。

與中國電信一樣，中國聯通4G建設高峰也出現在2015年，當年4G投資約335億元，此後的走勢與另外兩家運營商如出一轍。不過，2017年，中國聯通推進混合所有製改革，引入大量外部資本，為網絡建設提供了充足的資金，使得該公司移動網絡從2017年的160億元逆勢上揚至185億元。鑒於中國聯通2G投資已經停止，3G投資所佔比重也很小，因此185億元大部分投向了4G網絡。2018年中國聯通新增4G基地台11萬個，截至去年11月，4G用戶淨增4252萬，低於2016年和2017年同期。不過2018年與2017年4G基地台建設數量相當，2019年對於中國聯通而言，亦十分關鍵，因而中國聯通2019年預計4G投資額度在170億元左右。

固網寬頻投資持平

據財報，2018年中國電信和中國移動用於固網寬頻的投資都較前一年出現了大幅度減少，其中中國移動削減幅度達到24%，中國電信降幅是22%，不過中國聯通投資額卻上漲14%，至100億元。2019年，三大運營商會繼續推進“提速降費”，將主推200M以上寬頻產品，並降低中小企業的寬頻專線資費，同時進一步推動網絡重構、全光網改造，這意味著三大運營商固網寬頻的投資可能會與2018年持平。

最近幾年，在固網寬頻投資上，三大運營商對寬頻接入網的投資逐年萎縮。特別是中國移動，2018年的投資額度僅為74億元，較2017年降低了近六成。不過，中國移動固網寬頻用戶數卻在2018年升至第一位。而2019年，中國移動要保持現有用戶，改善網絡品質，實現家庭寬頻提速提質提價值，因此在寬頻接入網方面的投資不會有太大幅度的減少，預計有70億元。而在傳輸網方面，中國移動要全面推進網絡雲化，預計投資會保持在440億元左右。

據財報，2018年，中國電信固網寬頻方面的投資約248億元。而截至2018年11月，其固網寬頻用戶有1.45億戶。中國電信的固網寬頻用戶保有量與中國移動處於同一個級別，2019年的競爭會更加激烈。同時，中國電信還要在2019年推進雲網融合，築牢高品質發展的網絡基礎。因此，2019年中國電信固網寬頻方面的投資額度會與2018年持平，預計會在250億元左右。

通過混改，中國聯通2018年整體盈利水準會有大幅度提升，加之在三大運營商中，其固網寬頻用戶數是最少的。不過，中國聯通運營著龐大的骨乾網，同時還要進一步推進提速降費以及網絡重構，打造精品網絡。所以，2019年，中國聯通固網寬頻投資亦保持在100億元左右的水準，甚至可能會追加投資。

5G投資或達百億元級

隨著5G規模試驗的推進，預商用的啟動，2019年三大運營商5G方面的投資會有小幅度增加。

據了解，目前中國移動在全國5個城市進行5G規模試驗，12個城市進行5G業務示範，共建設有5G基地台1000個，屆時5G預商用很可能會在這17個城市推進。不過值得注意的是，中國移動獲準在2.6GHz和4.9GHz進行5G規模試驗。為此，中國移動技術部總經理王曉雲表示，在2.6GHz頻段，中國移動面臨著頻段非主流、產業進度慢、騰挪有困難等特有的困難。因此，中國移動2019年還是以培育產業為主，5G基地台建設規模不會太大，預計在5萬個左右，投入資金也在百億元級。

相對於中國移動，中國電信和中國聯通對5G的推進力度並不弱，均已在全國多個城市推進5G規模試驗，而且兩者所使用頻段的產業發展相對較成熟，因而可以預見的是，兩家2019年在5G方面的投資總額可能要少於中國移動。不過值得注意的是，中國聯通日前獲準發行500億元公司債券，為其5G建設儲備了較為充足的資金。

2019年，三大運營商在4G、固網寬頻方面的競爭依然激烈，同時還要撥出一部分資金用於5G，因此將“高品質發展”、“打造精品網絡”作為2019年工作目標的三大運營商會保持一定數量級的投資規模。但是鑒於2018年運營商投資壓縮幅度較大，加之未來可能出現的5G大規模投資，2019年運營商資本開支下降的空間極為有限，甚至可能會因加速5G商用，不排除年中有追加投資的可能性。

因此，可以預見的是，2019年將是運營商加大資本開支的前夜，預示著又一個網絡建設高峰即將到來。