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股票這麽多,如何選擇業績好的股票?有什麽好的方法?

股票這麽多,如何選擇業績好的股票?有什麽好的方法?

首先,我們要定義什麽是業績好的股票?

吉祥鹿認為,業績好的股票是盈利能力持續增長(成長股)或者穩定持續盈利的股票(績優股)。 績優股主要指的是業績優良且比較穩定的公司股票。這些公司經過長時間的努力,具有較強的綜合競爭力與核心競爭力,在行業內有較高的市場佔有率,經營規模優勢很大、利潤增長很快、市場知名度很高。一般而言,每股稅後利潤在全體上市公司中處於中上地位,公司上市後淨資產收益率連續三年顯著超過10%的股票當屬績優股之列。績優股的股價一般相對穩定且呈長期上升趨勢。

第二,我們要了解業績好的股票有哪些特點?

1,績優股公司擁有資金、市場、信譽等方面的優勢,對各種市場變化具有較強的承受和適應能力,績優股的股價一般相對穩定且呈階段上升趨勢。因此,績優股受到投資者、尤其是從事長期投資的穩健型投資者的青睞。具有較高的投資價值。

2,投資報酬率相當優厚穩定,股價波幅變動不大。當多頭市場來臨時,它不會首當其衝而使股價上漲。經常的情況是,其它股票已經連續上漲一截,績優股才會緩慢攀升;而當空頭市場到來,投機股率先崩潰,其它股票大幅滑動時,績優股往往仍能堅守陣地,不至於在原先的價位上過分滑降,具有典型的防守性特點。

第三,衡量績優股的主要財務指標是什麽?

在中國,投資者衡量績優股的主要指標是每股稅後利潤和淨資產收益率。

1,每股稅後利潤又稱每股盈利,可用公司稅後利潤除以公司總股數來計算。例如,一家上市公司當年稅後利潤是2億元,公司總股數有10億股,那麽,該公司的每股稅後利潤為0.2元(即2億元/10億股〕。

每股稅後利潤突出了分攤到每一份股票上的盈利數額,是股票市場上按市盈率定價的基礎。如果一家公司的稅後利潤總額很大,但每股盈利卻很小,表明它的經營業績並不理想,每股價格通常不高;反之,每股盈利數額高,則表明公司經營業績好,往往可以支持較高的股價。

2,淨資產收益率ROE(Rate of Return on Common Stockholders’ Equity),淨資產收益率又稱股東權益報酬率/淨值報酬率/權益報酬率/權益利潤率/淨資產利潤率,是淨利潤與平均股東權益的百分比,是公司稅後利潤除以淨資產得到的百分比率,該指標反映股東權益的收益水準,用以衡量公司運用自有資本的效率。指標值越高,說明投資帶來的收益越高。該指標體現了自有資本獲得淨收益的能力。

假定某公司年度稅後利潤為2億元,年度平均淨資產為10億元,則其本年度之淨資產收益率就是20%(即(2億元/10億元)*100%)。

淨資產收益率可衡量公司對股東投入資本的利用效率。它彌補了每股稅後利潤指標的不足。

第四,除了這兩個財務指標,我們還要關注其他哪些盈利指標?

對上市公司做財務分析,不能單看誰的淨資產收益率高,就認為誰就好。需要更細的研究毛利率、淨利潤、周轉速度、財務杠杆,發現不同公司的差異,研究造成這些差異的原因,然後根據這些東西,判斷公司未來可能的變化情況,從而發現安全、合理的投資機會。

第五,上市公司的淨資產收益率多少才是業績好的公司呢?

上市公司的淨資產收益率多少才合適呢?一般來說,上不封頂,越高越好,但下限還是有的,就是不能低於銀行利率。

100元存在銀行裡,一年定期的存款利率是1.5%左右,那麽這100元一年的淨資產收益率就是1.5%,只有150元。各種寶寶的利率也是在2-3%左右。

如果一家上市公司的淨資產收益率低於5%,就說明這家公司經營得很一般,賺錢的效率很低,不太值得投資者關注。

可以說,高於銀行利率的淨資產收益率是上市公司經營的及格線,偶然一年低於銀行利率或許還可原諒,但如果長年低於銀行利率,這家公司上市的意義就不存在了。正是因為這個原因,證監會特別關注上市公司的淨資產收益率,證監會明確規定,上市公司在公開增發時,三年的加權平均淨資產收益率平均不得低於6%。

所以,三年的加權平均淨資產收益率高於6%以上的公司是業績好的公司。

第六,選擇業績好的公司,還要看一眼公司的負債率

雖然從一般意義上講,上市公司的淨資產收益率越高越好,但有時候,過高的淨資產收益率也蘊含著風險。比如說,個別上市公司雖然淨資產收益率很高,但負債率卻超過了80%(一般來說,負債佔總資產比率超過80%,被認為經營風險過高),這個時候就得小心。這樣的公司雖然盈利能力強,運營效率也很高,但這是建立在高負債基礎上的,一旦市場有什麽波動,或者銀行抽緊銀根,不僅淨資產收益率會大幅下降,公司自身也可能會出現虧損。

這就像炒房子,如果一套房子的價格是100萬元,只需首付30萬元就買了,一年後這套房子升值到200萬元,賣掉房子,賺了將近100萬元,淨資產收益率就超過300%。雖然淨資產收益率很高,但要知道這是在負債經營,其實是借了銀行的錢(銀行抵押)炒房。如果這套房子沒有升值而是貶值,那風險可就大了,如果房價一年後跌到70萬元再脫手,可就是把本金30萬元都虧光了。對上市公司來說,適當的負債經營是非常有利於提高資金使用效率的,能夠提高淨資產收益率。但如果以高負債為代價,片面追求高淨資產收益率,雖然一時看上去風光,但風險也不可小覷。

第七,吉祥鹿的選擇業績好的公司標準:

從國內上市公司多年來的表現看,如果淨資產收益率能夠常年保持在15%以上,基本上就是一家績優公司了。

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