東航混改放大招:增發A股募資118億 均瑤系持股將超5%

　　東航混改放大招：增發A股募資118億，均瑤系持股將超5%

　　澎湃新聞記者 徐巨集文 姚曉嵐 來源：澎湃新聞

　　7月10日晚間，東方航空（600115.SH；0670.HK）披露了非公開發行A股股票預案，擬募集資金不超過118億元，發行對象為吉祥航空（603885）、均瑤集團及/或其指定子公司、中國國有企業結構調整基金股份有限公司（以下簡稱“結構調整基金”）。與此同時，東方航空還擬向吉祥航空及/或其指定控股子公司非公開發行不超過51767.7777萬股H股股票，但募資規模並未披露。

　　至此，均瑤集團及一致行動人將成為東航持股5%以上，成為重要股東。

　　具體來看A股非公開發行情況，吉祥航空擬認購25億元，擬認購股份數量上限為34246.5753萬股；均瑤集團及/或其指定子公司擬認購金額73億元，擬認購股份數量上限為10億股；結構調整基金擬認購20億元，擬認購股份數量上限為27397.2602萬股。

　　值得注意的是，均瑤集團為吉祥航空的控股股東，目前吉祥航空持有東方航空H股1200萬股，約佔東方航空已發行總股份的0.08%。

　　而此次也是國內民營航空公司首次入股三大航，象徵意義巨大。

　　民航業內專家林智傑認為，此次也是東航在相繼引入達美航空和攜程後，混改工作再次取得的階段性進展。他認為，引入吉祥航空和國資背景的結構調整基金，對東航有幾個好處：第一，國資委今年對三大航下達了降低資產負債率的要求，一季度東航負債率為74%，此次可顯著下降。第二，118億元可助東航購買三十多架飛機。第三，東上航佔據上海40%份額，而吉祥是上海第三大承運人份額8%，兩家合作控制上海市場近半份額，市場控制力更強。

　　不過，需要注意的是，吉祥航空為星空聯盟優連夥伴，而東航則為天合聯盟核心成員。此前就有市場消息稱，國航一直希望吉祥加入星盟，如果吉祥航空決定入盟，吉祥航空的航線網絡與星盟現有成員國航可構成互補，同時，吉祥與國航存在代碼共享合作。同時，吉祥也與東航建立了代碼共享，又因吉祥航空是上海機場的第三大承運人，爭取與吉祥的合作也成為東航的不二之選。因此，此前市場消息稱國航和東航都在爭搶吉祥航空這塊“肥肉”。此次則證明，東航最終勝出。

　　此次非公開發行A股及非公開發行H股完成後，吉祥航空及其一致行動人將合計持有東方航空總股本5%以上的股份，且吉祥航空及其一致行動人合計持有東方航空A股股份將不超過此次發行完成後東方航空A股股本的10%，合計持有東方航空H股股份將不超過此次發行完成後東方航空H股股本的10%，整體持股不會超過此次發行完成後總股本10%，結構調整基金將持有東方航空總股本的比例低於2%。東航集團、東航金控和東航國際對東方航空的合計持股比例將由56.38%最低下降至約49.13%，控股股東仍為東航集團，控股股東及實際控制人不會發生變化。

　　募集資金扣除發行費用後，東方航空擬用於引進18架飛機項目、購置15台模擬機項目和購置20台備用發動機項目，分別擬投入90.21億元、9.96億元和17.83億元。

　　均瑤集團創始於1991年7月，現已形成航空運輸、金融服務、現代消費、教育服務、科技創新五大業務板塊，旗下吉祥航空、愛建集團（600643）和大東方（600327）3家A股上市公司，員工15000多人，規模列中國服務業500強企業第177位。

責任編輯：白仲平