華為首款5G手機亮相，這些相關產業鏈標的有望迎來新機遇

周一早盤，華為概念持續走高，新綸科技、賽摩電氣、智動力等漲停，福光股份、生益科技、泰晶科技、碩貝德等紛紛跟漲。

7月26日，華為正式發布旗下首款5G手機華為Mate20X5G，官方售價為6199元(8GB+256GB）。同時，華為5G智能路由器5G CPE Pro也正式發售，售價是2499元。

民生證券：國產替代在不同領域進程的加快

民生證券表示，華為26日在深圳發布首款5G商用手機，搭載鴻蒙作業系統的華為智慧屏也有望在近期將上市；阿里在7月25日雲棲上海峰會上，發布芯片公司“平頭哥”首個產品玄鐵910。我們認為，自主可控領域進展，預示著國產替代在不同領域進程的加快。

從中長期來看，持續看好高景氣細分，包括金融IT、醫療IT。中報預告顯示景氣度：醫療信息化和金融IT中報預告歸母增速分別達到了31%和22%。景氣度有望持續：受科創板建設、金融監管改革等利好，金融IT領域需求有望持續；電子病歷建設仍處於高峰期，同時DRGs、醫聯體等政策也不斷激發行業需求，醫療信息化領域景氣度有望延續。建議關注，金融IT：恆生電子、潤和軟體；IDC行業：寶信軟體；核心資產標的：科大訊飛、廣聯達、用友網絡、海康威視。

華泰證券：消費電子產業鏈關注度再升溫

華泰證券認為，華為5G手機Mate 20X驚豔亮相，消費電子產業鏈關注度再升溫。7月26日華為發布首款國內上市的5G手機Mate 20X 5G版，該機型為全球首款同時支持SA/NSA的商用5G雙模手機，定價6199元起，從推出進度和定價範圍而言均優於市場預期。Q3是3C產業鏈傳統旺季，今年在蘋果新機備貨量並未出現同比大幅下調的情況下，疊加國內諸多一線品牌5G終端的備貨需求以及發布信息的情緒催化，符合趨勢性創新的3C產業鏈標的有望迎來戴維斯雙擊，繼續推薦射頻前端集成化及天線有源化作為投資主線，主題方面建議關注VR、ETC以及IC國產化。

在發布Mate20X5G版的同時，華為發布了其5GCPEpro，可將高速5G或4G信號轉換成Wi-Fi信號，方便手機、PC、智能家居等終端設備接入網絡，該款CPE搭載華為凌霄雙頻WiFi芯片，內置5G多頻段多極化蝶式天線。我們認為，在5G時代，一方面基於物聯網的應用加速，入網終端數量會大幅提升；另一方面手機由於頻段數量的增加造成功耗問題嚴峻，信號中繼的必要性更強，因此CPE有望伴隨5G基地台、微基地台的建設過程而率先放量，相關產業鏈重點推薦碩貝德、立訊精密。

國海證券：華為鯤鵬計劃有助於提升國內IT廠商服務高端客戶的能力

國海證券認為，華為發布鯤鵬計劃，將在未來五年內投資30億元來發展鯤鵬產業生態。鯤鵬計劃涉及的合作領域眾多，包括伺服器與部件、虛擬化、存儲、數據庫、中間件、大數據平台、雲服務、管理服務、行業應用九大領域。目前已經有超過80家合作方的應用往鯤鵬雲服務上移植。我們認為，華為鯤鵬計劃有助於提升國內IT廠商服務高端客戶的能力，拓展重點領域的高端市場。

行業應用國產化值得關注的領域包括ERP、金融IT等。目前國內高端ERP市場主要份額由Oracle和SAP佔據，高端金融IT市場主要由IBM和Oracle等佔據，此次與鯤鵬合作的國內IT龍頭將首先服務於華為內部的IT系統，華為作為世界領先的跨國企業，其內部IT系統處於世界領先水準。以往，國內IT廠商很難接觸華為這樣的高端客戶，此次合作有望提升國內軟體產品的實力，此外相關企業能夠借助華為強大的銷售渠道拓展國內高端市場以及海外市場。建議關注的個股包括：用友網絡、能科股份、長亮科技等。

國盛證券：華為5G手機上市，5G上下遊日漸成熟

國盛證券表示，華為5G手機上市，5G上下遊日漸成熟。華為的Mate20X5G於7月26日正式發布，8+256G版本定價6199元，這款手機是目前首款同時支持NSA/SA兩種組網模式的5G商用手機，考慮到基帶芯片成熟度問題，2020年將迎來5G換機潮，5G手機的逐步推廣有望加速5G產業鏈加速推進。國內的5G從網絡、設備到終端都在加速推進，不斷成熟。網絡設備側也在不斷完善，核心網等招標已經啟動，整體建設進度超出市場預期。可關注中興通訊、億聯網絡、太辰光、華正新材、天孚通信、天和防務、光環新網、生益科技、滬電股份、紫光股份、中際旭創。