中國基金業20年普惠金融:回報6億基民超2兆盈利

　　中國基金業20年 回報6億基民超2兆盈利

　　20年前的今天，中國第一家公募基金公司成立，開啟了中國人財富管理的新格局。

　　中國基金行業這20年來不忘“初心為公”，牢記使命，所承擔的各項主要使命也取得了一定的成果。

　　20年後，中國基金行業已成為國家金融體系的重要子行業，截至2018年1月底，公募基金資產管理規模達12.17兆元，產品近5000隻，基金資管機構128家，普惠了全國的6億基民，累計實現盈利超過2兆元。

　　展望未來，中國基金業在專業化、多元化和國際化上還有很大的潛力，在服務實體經濟、服務養老體系上還有巨大的發展太空。

　　20年總回報超過2兆元

　　公募基金公開向社會公眾募集資金，為廣大基民理財，理財中最重要的是回報，這也是中國基金行業過去20年最重要的使命。

　　過去20年來中國A股市場經歷了四次牛熊轉換，債券市場也曾經歷多次牛市行情，使得中國基金業總體為基民創造了超過2兆元的回報。

　　天相統計數據顯示，截至2017年底，中國基金業所有公募基金的歷史利潤累計為2.06兆元，簡單平均每年利潤超過1000億元。

　　有5個年份基金行業淨利潤超過5000億元，其中，2007年基金行業本期利潤超過1.1兆元，2009年基金行業利潤9200億元，2014年和2015年基金行業利潤分別為5200億元和6800億元。剛過去不久的2017年，在藍籌風格基金和貨幣基金盈利帶動下，全年實現了約利潤5600億元。

　　分紅也是基金回報投資者的方式之一，中國基金業統計數據顯示，截至2017年中期分紅為1.66兆元，加上去年下半年以來的分紅，已經超過1.7兆元。

　　從單隻產品收益率來看，截至2018年2月27日，共有11隻開放式基金的成立以來收益率超過10倍，其中，華夏大盤精選以23倍的收益率遙遙領先，該基金曾多年名列基金業績冠軍或前幾名。如果算上封閉式基金以及它們封轉開後基金的收益率，那麽能給投資者帶來10倍以上收益率的基金數量會超過20隻。

　　相比業績基準而言，無論是主動權益類基金，還是債券基金、貨幣基金，整體都取得了明顯超越業績基準的投資回報，體現了基金公司專業理財的能力和水準。

　　基金管理規模已超12兆元

　　過去20年，中國基金業實現了跨越式發展，資產規模是發展的最重要體現之一。

　　20年前，首批發行的兩隻封閉式基金規模合計僅有40億元，2002年底基金行業資產規模超過1000億元，2014年3月首次出現了單隻規模過百億的基金產品。2015年大牛市加上2016年銀行委外大發展，讓中國基金業規模突破3兆元大關。

　　近5年來，隨著互聯網貨幣基金的大幅發展和其他類型基金的增長，中國基金業資產規模連續突破5兆元、10兆元等大關，2017年年底達到了11.6兆元，是10年前基金業資產規模的3.5倍多。今年1月底整體規模再度躍升至12.17兆元，再創歷史新高。

　　從全球共同基金對比來看，2017年三季度末中國開放式基金資產規模1.6兆美元，名列全球第九，和全球第八的日本差距不到5%。

　　全球開放式共同基金規模第四到第七名的法國、德國、澳大利亞和英國比中國基金規模多出最多40%，由於中國基金規模還在快速增長中，未來幾年有望超越這些國家，躋身世界共同基金規模前五名。

　　單家基金公司的資管規模也是一個重要衡量指標，11年前的2017年1月，中國出現了第一家公募規模超千億元基金公司——嘉實基金，而到了現在最大基金公司——天弘基金公募資產規模已經達到了2兆元左右。

　　從基金公司數量來看，2000年及以前成立了“老十家”基金公司，隨後在加入WTO帶動下，合資基金公司出現大發展，2005年又有銀行系基金公司加入，隨著2013年6月新《基金法》的實施，自然人也能成立基金公司，券商、券商資管和保險資管取得相應資格後，也能發行公募基金產品。截至2017年底，有128家機構獲批發行公募基金產品，其中基金公司113家，股東涉及券商、銀行、信託、保險、私募等多類機構和個人。

　　6億人的普惠金融

　　公募基金行業向公眾推廣基金產品，過去20年從最初的2隻基金發展到目前的接近5000隻公募基金，對應可投資產品近1萬個，為廣大投資者提供了多元化投資選擇。

　　中國基金產品涵蓋債券、股票、商品、期貨、房地產信託等多種基礎資產，有扎根國內市場的投資，也有面向全球的資產配置，滿足了不同風險偏好、不同資產規模、不同期限的多元理財需求。

　　從封閉式基金到開放式基金，從普通場外基金到LOF、ETF、FOF，從純境內投資基金到QDII、再到滬港深基金，這些基金產品提供了從高風險杠杆基金、指數基金、主動股票或偏股基金，到股債混合基金、債券基金、貨幣基金、基金組合等中低風險基金的全系列產品選擇。

　　豐富的產品吸引了更多客戶，因互聯網貨幣基金的快速普及，中國基金業總持有人戶數成倍增加，2017年6月底的全部公募基金持有人戶數合計超過了5.9億戶，預計目前已經超過6億戶。

　　其中，改變了幾億人理財習慣的餘額寶產品功不可沒，該產品對接了螞蟻金服旗下支付寶海量資金，2017年6月底持有人戶數3.69億戶，2017年年底資產規模接近1.6兆元，為全球規模最大的單隻貨幣基金產品。

　　服務這6億基民的是基金經理和基金公司員工。1998年年底，公募基金僅有7名基金經理，而到2017年年底已經有超過1600名基金經理為基民服務。

　　從公募基金行業從業人員來看，1998年到2000年的老十家基金公司時代，全行業總員工數只有幾百人，而基金業協會統計數據顯示，公募基金行業從業人員已有7萬人。為基民服務的還包括了銀行、券商、第三方銷售機構的眾多基金託管、銷售和服務人員。

　　資本市場建設的重要力量

　　中國基金行業還有一項重要的使命在於資本市場的建設。作為A股市場機構投資者的“正規軍”，基金起到了重要的作用。

　　專業化投資、倡導價值投資理念的公募基金是資本市場重要參與者，是上市公司非常重視的機構投資者，在股權分置改革、價值投資、參與上市公司治理等方面都發揮著積極的作用。

　　例如，2003年A股市場的基金重倉的“五朵金花”市場表現突出，而同期的績差股和莊股表現較差，更突出了公募基金價值投資理念。

　　在參與上市公司治理方面，公募基金成功推舉相關董事進入格力電器董事會；在股權分置改革中，公募基金也起到了重要的作用。

　　未來發展之路

　　相比中國GDP全球第二的地位和金融體系總規模，中國基金行業還有巨大的發展潛力，未來基金業的發展專業化、多元化和國際化成為業內共識，基金業未來的發展還要服務實體經濟、服務養老體系。

　　博時基金董事長張光華表示，以公募基金為代表的資產管理業要把社會資本引導配置到實體經濟，緊扣國家經濟社會發展和經濟改革的總體方向，立足資本市場，積極引導資金“脫虛入實”，做好資產管理主動管理業務，充分發揮機構投資者的功能價值，促進多層次資本市場的健康發展。

　　華夏基金公司總經理湯曉東表示，基金未來要拓寬資金來源，推動養老金、海外資金等長期資金入市，為資本市場提供穩定的資金來源；要全面提高投資研究能力，增強資產配置能力；要有多元化、特色化的產品供給。基金公司作為投資策略和產品的供給者，將在現有基金類別中不斷細化，提供多元化的產品選擇。

　　廣發基金公司總經理林傳輝表示，基金在參與社保基金、企業年金和養老基金投資管理的基礎上，不斷總結養老金投資經驗，進一步提高養老金投資管理能力，並積極投身我國養老金第三支柱的建設發展，以專業能力助力全社會養老金資產的保值增值。

　　富國基金公司總經理陳戈認為，在機構投資者時代，基金公司需要不斷提升研究及投資能力，培養專業團隊，優化投資理念，持續給投資者創造價值，使長期收益最大化。還需要秉持投資者利益優先的銷售原則，以及加強投資者教育，幫助投資者樹立起正確的投資觀念。

責任編輯：石秀珍 SF183