近日，CB Insights 發布了《2020 年第一季度金融科技投資趨勢報告》，該報告匯總了第一季度全世界金融科技領域的投融資焦點事件，重點關注了金融科技下屬 7 個細分領域，並展示了各領域在這一特殊時刻的趨勢變化。以下為報告精選解讀。
2020 年第一季度，由於疫情影響，全世界範圍內的金融科技投資規模大幅下降。報告稱，一季度金融科技領域共融資 60.79 億美金，環比下降 36.5%。
來源：CB Insights
由圖可知，今年一季度的融資水準跌落至 2017 年左右水準，CB Insights 認為，疫情的恐慌因素導致投資方更傾向於回撤資金。
從投資數量上看，疫情同樣導致其規模有較大程度下滑—— 404 起投資事件，比上個季度少了將近 100 起。
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從各階段佔比來看，早期的金融科技投資規模有所收窄，重心向中前期轉移，不過總體變化不大，基本維持原狀。這一季中，有 28% 的融資屬於種子和天使輪，另外 28% 屬於 A 輪，B 輪融資佔 16%，其余階段共佔 27%。
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從各地區情況來看，亞洲在金融科技領域的融資熱度下降巨大，環比降幅 69%。CB Insights 認為，這與疫情對中國經濟活動的影響關係頗深。
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值得一提的是，大於 1 億美金（Mega-rounds）規模的融資，在 Q1 期間只有美國和歐洲發生過，其他地區無一例出現。
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截至目前，全球共誕生67 個金融科技獨角獸（估值大於 10 億美金，主要為 VC 背景的），總估值 2526 億美金。其中，美國數量最多，共有 38 家金融科技獨角獸，其次為英國，有 8 家，中國共有 5 家，其中並不包括螞蟻金服。
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上圖所列示的 67 家獨角獸公司隊列中，只有3 家是今年第一季度新近加入的，其中 2 家來自美國，1 家來自印度。
本次報告詳細介紹了金融科技產業的7 個細分領域的近期趨勢，分別是中小企業服務、資本市場服務、監管科技、保險科技、財富管理、支付科技和借貸科技。本文挑選其中重要部分或是與中國聯繫緊密的內容列示。
中小企業服務領域，報告主要列示了三種模式：現金流管理、稅務優化和供應鏈數字化。由於疫情原因及其可能導致的經濟活動收緊，中小企業將更加重視現金流管理以度過難關。
現金流管理企業中，AvidXchange 在近期完成了 F 輪融資的第三期，規模達 1.28 億美金。該公司旨在幫助中小企業優化账款管理、支付自動化等流程。
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金融機構正積極地將機器學習、RPA（Robotic Process Automation）等智能技術應用於自身的業務優化中，以圖降本增效。
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報告中列示了目前服務於金融機構的科技企業圖譜，服務領域涵蓋了合規和欺詐、財富管理、借貸、客戶服務等一系列流程，以及機器學習和 RPA 等純技術範疇。
這一領域的投資同樣展現出了單筆額度增加的特點：投資事件數量由上季度的 60 起下降至 49 起，但融資總規模降幅不大，只有 1 億多美金的滑落。
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從技術用途來看，自動化、自然語言處理和機器學習主要為各種金融機構的開戶、背景篩查、數據的讀取等流程提升效率，另外一部分企業則專攻生物信息識別和加密安全領域。
監管科技（Regtech）領域一季度融資規模呈斷崖式下跌。不過 CB Insights 認為，這是由於疫情導致的特殊情況，後續這一領域會逐漸回暖，因為目前對於監管科技的需求已經顯露。
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由圖可知，一季度監管科技融資規模僅有 1.21 億美金，是上個季度的五分之一。不過，融資數量隻減少了兩起，證明單筆規模也有大幅下降。
值得一提的是，依圖科技在 3 月份完成了 3000 萬美金規模的股權融資，投資方是潤誠產業領航基金。依圖科技推出了針對新冠肺炎的新應用，可以實時監測跟蹤健康狀況。
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保險科技同樣表現了融資規模大幅下降，但數量持平的趨勢。與上個季度相比，融資總規模大約下降 11 億美金，但融資數量繼續維持 59 起不變。
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細分來看，網絡安全的威脅日漸增大，針對這一領域的保險簽單規模正在穩步增長。不過，網絡安全險種佔保險公司整體業務份額還不高，存在很大的增長潛力。
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CB Insights 數據顯示，2018 年美國關於網絡安全的保險費用達到 35.98 億美金，而日益暴露出的網絡安全需求預示著這一數字還將繼續增長。
與保險科技不同，財富管理領域呈現出單筆融資額上升、兼並收購事件增多的趨勢。
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圖表顯示，2020 年第一季度財富管理領域融資額環比上漲 56.7%，數量減少 16 起，平均每筆投資額度增長 923 萬美金。
此外，這一季度中嘉信理財集團（Charles Schwab）斥資 260 億美金收購了電子交易平台提供商 TD Ameritrade；摩根士丹利（Morgan Stanley）130 億美金收購了億創理財（E-Trade）。值得一提的是，中國方面正逐漸放開針對外資金融公司的股比限制，高盛（Goldman Sachs）和摩根士丹利都提高了各自在華合資公司的股份佔比。
數字支付領域，各大支付巨頭為了追求新的利潤增長點，開啟了新一輪投資活動。以 Visa、萬事達、PayPal 為首的企業近兩年開始頻繁布局支付科技升級，擴張自身版圖。
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借貸領域的投資熱度有小幅下降，從長遠來看，由於債務違約的可能性加大，貸款服務科技提供商將吸引更多資本的關注。2020 年第一季度，該領域金融科技融資總額度達 8.37 億美金，融資事件 40 起。
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和國內相比，國外的借貸服務公司垂直性較強，分布更加分散。上圖列示了各種與借貸相關的科技服務平台，包括收債公司、學生貸款、應收账款管理等，服務客戶涵蓋 B 端中小企業以及 C 端消費者。
除各細分領域的情況外，本次報告還展示了不同地區的金融科技趨勢，以下為重點摘要。
受疫情影響，亞洲地區第一季度的金融科技融資規模達 8.83 億美金，環比下降 69%。印度融資規模 5 個季度以來首次超越中國，數量上兩國持平，均為 29 起。
本季度歐洲金融科技融資規模達 16.4 億美金，環比上漲 26.9%。
相比歐洲，美國這一階段的投資熱度有下降趨勢，但總量 33 億美金仍是全球最高。
報告的最後還列示了從 2019 年一季度至今最活躍的金融科技投資機構，以下為詳細列示。
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總結來看，2020 年第一季度受疫情影響最重的地區仍然是亞洲，歐美相對波及較小。不過，資本的興趣仍然在向金融+新興科技的方向側重，人工智能、大數據等技術對傳統金融行業的賦能和升級是急需且可持續的。
另外，目前的金融科技獨角獸多集中在美國，且垂直屬性明顯。而中國的金融科技公司覆蓋面廣，橫跨不同細分領域的較多，CB Insights 認為，未來將有更多機會呈現給專精於一個或幾個垂直領域的科技公司。
CB Insights 作為全球知名的市場數據研究平台，一直保持對新興科技及相關數據的敏銳嗅覺，致力於為公司及機構提供最敏銳、深度的研究內容。2019 年 12 月 CB Insights 與新興科技產業內容服務商 DeepTech 合作，將 CB Insights 正式落地中國。今年，CB Insights 中國 Fintech 榜單首次啟動！這份中國榜單將關注憑借創新技術助力金融服務、資本、保險等行業轉變的中國金融科技公司。
中國金融科技領域的下一個獨角獸會是誰？
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