作者:何維
來源:GPLP犀牛財經(ID:gplpcn)
2018年12月19日,嘉銀金科曾向美國證券交易委員會提交了IPO申請檔案,擬募集資金最多為5750萬美元。到2019年2月6日,嘉銀金科提交了更新之後的招股書。
目前嘉銀金科旗下的唯一收入來源來自你我貸,這也意味著互金平台你我貸也跟隨同行走上了美國上市路線。
這其實是一家非常善於玩轉資本的公司。相比國內眾多互金平台,你我貸的實控人嚴定貴早早就謀劃資本路線,通過高超的借殼術,在2016年2月擁有了新三板公司嘉銀金科。
但過去幾年,新三板市場涼涼,嚴定貴又動起了美股上市的年頭,2018年3月份,主動退出了新三板。
GPLP犀牛財經注意到,此次招股書數據更新到了 2018 年 9 月 30 日,更能反映雷潮後平台的真實情況,其披露的財務數據令市場大吃一驚。
那麽在互金暴雷潮下,連續多年增長的嘉銀金科在2018年到底會有什麽樣的變化?
平台逾期率不斷攀升,M3+逾期率升至16%
2017年年底,你我貸M3+的逾期率為12.21%,過了三個季度,到2018年9月30日,M3+的逾期率飆升至16.06%。
M3+是說逾期 3 期以上的借款,逾期3期以上往往大概率成為壞账,M3+的提升說明2018年你我貸的不良激增,公司的經營風險大增。
GPLP犀牛財經了解到,截止至2019年1月31日,你我貸最新的逾期筆數達到45萬筆,逾期金額為3.35億元,累計代償筆數為44.86萬筆,累計代償金額高達32.89億元。代償金額如此之多,令不少投資人心生擔憂。
來源:你我貸
嘉銀金科由盈轉虧
過去幾年是互金行業的黃金時期。嘉銀金科也享受到了一段美好時光。
財報顯示,2015-2017年公司主營業務收入分別為0.76億元、6.67億元、15.30億元,對應年份的歸屬股東淨利潤為1082萬元、6488萬元、40635萬元,主營業務成長性良好,利潤實現三級跳。
但這一切在2018年戛然而止。
從成交規模來看,2018年前三季度總共成交額170.76億元,較上年同期的120.39億元增長41.84%。但是受網貸行業雷潮影響,2018年3季度嘉銀金科淨虧損4400萬元。
對於網貸重要的指標——重複借款率也在下降。
截止2018年9月30日,平台借款人數目為238.5萬人,重複借款人數為75.6萬人,投資者人數為27.7萬人,重複投資者21.6萬人。2018年前9個月與同期的2017年相比,借款人數增長幅度較大,達34.5%;但借款數量與投資交易量紛紛下滑,下滑比例分別為18.2%、29.5%。
從上述指標,市場擔心公司的持續成長能力。
你我貸面臨的監管風險
據招股書顯示,你我貸的業務、財務狀況和業績都受到了行業法規以及巨集觀經濟運行變化的影響。
招股書還特別提示,平台的債權轉讓有可能不符合監管的要求。同時,你我貸未向金融監管機構辦理注冊,也沒有取得適用的電信營業執照,也未按監管要求將“網上貸款資訊中介”納入工商局規定的業務範圍。
值得注意的是,這次嘉銀金科赴美上市走的是最高層路線,即登陸納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)。
納斯達克全球精選市場成立時基本照搬了紐交所的上市標準,但具有更高的門檻,是目前全球上市標準最高的市場。事實上,早在2018年7月30日,也就是雷潮的最高潮,嘉銀金科便向SEC秘密遞交了登記聲明草案。
如今再度提交IPO計劃,你我貸能否成功上市?即使上市成功後,市場給予的價格能否盡如人意?這都是一個未知數。