前兩天,朋友圈在傳一篇文章,建議阿里溢價25%收購百度。
老實說,今天的BAT,早已名不副實。拿398億美元的B,和4000億美元的AT相提並論,與其說是對百度江湖地位的尊重,還不如說是一種無形的嘲諷。
何況,B字頭的話事人,早已經由Baidu悄然替換成了ByteDance。
所以,這樣的一樁提議,實在算不上稀奇。
1、 淘寶是個搜索引擎
2014年,阿里巴巴IPO之後,我開始著手寫一篇文章,想討論一下阿里的商業模式的本質,以及它與競爭對手京東之間的優劣對比。
沒想到,這文章一寫就是5年,而且在可預見的未來,還看不到完成的希望。
因為,這實在是一個太過於複雜的命題。
雖然文章難產了,但並不妨礙我把其中的一些觀點拿出來分享。譬如,當時我提過一個觀點:
淘寶/天貓的本質,是一個搜索引擎。在商業模式上,阿里最大的競爭對手不是騰訊,而是百度。
這個在當時看來有些石破天驚的觀點,放在今天,隻怕已經激不起太大的反響。
大家用百度,是用來搜索想要的信息的。大家逛淘寶,其實也只是為了找到想要的商品而已。
和百度一樣,阿里巴巴的商業模式,賺的其實是“獲客成本”的錢,只不過百度在商家“找到顧客”的那一刻,業務鏈條便戛然而止。
而阿里巴巴卻一直往前延伸到了接洽溝通、貨款支付、物流配送等所有的環節。
電商和傳統商業,同樣是做生意,當越來越多的生意,都要通過阿里巴巴才能做成的時候,自然,就會有越來越多的錢,從付給李彥宏,變成付給馬雲。
所以,阿里巴巴收購百度,合理嗎?你別說,其實挺合理的。
2、李彥宏放了淘寶一馬
小到一個人,大到一家企業,甚至一個國家,總有某些時刻,當時覺得平淡無奇,許多年後再回頭看,才發現那是命運分岔的十字路口。
我一直認為,在百度的發展史上,有那麽一件事,它的意義,是被大多數人無視了的。
2008年,北京召開了奧運會,百度推出了C2C電商平台“有啊”,而馬雲在淘寶的robot.txt裡屏蔽了百度的抓取。
今天回過頭來看,第三件事的戰略意義,怎麽強調都不為過。
今天我們說起百度,不可避免的會想到魏則西,想到莆田系,說來說去,總歸都是一個沒有原則、不講道義的吸血鬼形象。
就好像百度天生在道德水準上低人一等。
如果真的是這樣,那麽有些事情,就顯得很難理解。
譬如當年,面對當時還很弱小的淘寶,面對robot.txt這樣一種沒有任何強製約束力的君子協議,不知道李彥宏的內心,有沒有冒出過這樣的念頭:
管他X的屏不屏蔽,先把淘寶給抓了再說。
如果李彥宏真的像很多人說的那麽無恥,那麽這個決定對他來說應當並不困難。如果事情真的變成這樣,後面的歷史會如何發展?
以百度的技術和體量,當年如果強行佔據了購物搜索入口的位置,網民購物的第一站如果不是淘寶,而是百度,那麽,中國電子商務市場的發展史,會不會變成另外一個版本?
換句話說,在11年前的那個秋天,如果李彥宏真的狠下心來耍流氓,馬雲和淘寶會何去何從?他們有抵抗之力嗎?
也許有,也許沒有,可歷史沒有也許。
3、馬雲有一個夢想
對於搜索引擎,馬雲是很熟悉的。
當年的3721,以今天的眼光來看,無非是個基於插件的搜索引擎,只可惜性格剛烈的周鴻禕,和太極高手馬雲,完全玩不到一起。
接受雅虎投資後,除了繼承過來的雅虎中國,阿里還繼續做過挺長一段時間的一搜網,可惜企業DNA不同,搞電商的玩搜索,搞來搞去搞不出什麽名堂。
當然,做社交的騰訊搞出來的搜搜,同樣是一團糟,那副笨拙的樣子,跟百度玩電商有得一拚。
後來,阿里投資了搜狗,然後又被騰訊橫刀奪愛,最終和平分手。王小川實現了想要的“製衡”,而馬雲告別了搜索的野望。
在那之後,阿里還基於UC搞出了神馬搜索。不過雷聲大雨點小,最終也沒扯出多大的動靜。
這麽多年以來,搜索,始終是馬雲的一個夢想。可惜這夢想與阿里一次次的擦肩而過。
從馬雲主動屏蔽百度的舉動來看,對於搜索業務的價值,對於淘寶的商業本質,馬雲是想得很清楚的。
起碼,比李彥宏清楚太多了。
阿里巴巴的商業模式決定了,它對流量有著永不滿足的渴望,只有獲得足夠多的流量,才能消化掉平台上成百上千萬的交易機會。
對於阿里來說,流量就像是石油,只有燃料供應充足,整個商業機器才能夠隆隆作響的運轉起來。
所以,單純從業務協同的角度,收購百度(搜索業務),對於阿里確實是個很理想的選擇。
4、華爾街不相信顏值
眾所周知,華爾街不太待見如今的百度。
那麽,百度到底有多不受待見呢?
讓我們算算,如果拿掉現金、股權等非核心資產,對於百度的搜索業務,資本市場是如何估值的?
截止到今晚,百度的市值大概是398億美元,然後首先它持有的現金(排除掉歸在愛奇藝账下的)有187億美元,其次攜程的25%股份值47億美元,愛奇藝56%的股權值73億美元,算下來,核心搜索業務的估值其實只有91億美元,大概630億人民幣。
91億美元是個什麽概念呢?比陌陌貴,比微博便宜,大概相當於拚多多的三分之一。
不要說比不上攜程,也比不上騰訊音樂,甚至,這個估值還不如自己旗下的愛奇藝值錢。
這就比較尷尬了,見過看不起人的,沒見過這麽看不起人的。被人如此輕視,李彥宏想必會有些鬱悶。
然而華爾街只看估值,不看顏值。
為什麽說阿里收購百度是個很合理的交易,600億,讓你買個中國最大的搜索引擎,乾不乾?
傻子才不乾。
就算是整體溢價25%,算下來,也就一千三百億。注意,我說的是人民幣。
真要能一千多億拿下百度的核心搜索業務,你信不信,馬雲睡著覺也會笑醒的。
5、要錢還是要面子
然而這並不是一個單純關於錢的事情。
對於一個早已身家百億、功成名就的男人來說,財富增加25%或者減少50%,其實是無所謂的。
可是,沒有了百度,沒有了這樣一個能夠讓自己乾綱獨斷的商業帝國,對於李彥宏來說,後半生還有什麽意義呢?
很多時候,對於創業者而言,公司不僅僅是一件事、一堆錢,還是自己活著的最主要的證明。
就像張朝陽,搜狐股價跌成了那個鬼樣子,他還在每天努力的堅持,奇怪嗎?一點也不奇怪。如果不堅持這些,他的人生還能拿來做點什麽?
換成一大堆鈔票,每天躺在浴缸裡游泳麽?
所以,對於手握超級投票權的李彥宏和馬東敏夫婦來說,賣或者不賣,從來都不是一筆錢的事兒。
李彥宏的自尊心決定了,他不可能為馬雲、馬化騰或者其他某個不姓馬的鳥人打工,他不可能屈居人下,哪怕是為了某種崇高的理想也不行。
這種情況下,除非有一個十分特別的理由,或者李彥宏真的對人生心灰意冷了,否則,我們很難看到他賣掉百度的那一天。
但,他真的還有信心堅持下去嗎?
6、江湖最後一位大佬
俗話說,財散人聚,財聚人散。
很多人來了又走了,從最早的俞軍,到去年的陸奇,直到老臣子向海龍。
而百度的基本盤,看起來貌似還挺穩。
既然誰來做都能賺錢,那麽用誰不用誰,又有什麽關係?
尷尬的是,當基本盤的業績真的開始下滑的時候,李彥宏環顧四周,發現已經沒人可用了。
越是優秀的人才,越需要寬大的舞台。
而且這舞台上不能老是有個太上皇,像一尊神一樣的杵在那裡礙事。
阿里巴巴除了馬雲,還有蔡崇信和十八羅漢。
騰訊除了馬化騰,還有劉熾平和張小龍。
百度有李彥宏。百度只有李彥宏。百度除了李彥宏好像沒啥強人了。
這話當然是有些以偏概全的,但我相信這是很多人最直觀的印象。
說個段子,我有個在百度工作過的哥們。陸奇上任的第一天,他跟他的朋友打賭,說陸奇待不了多長時間。
一年半之後,陸奇離職,他的朋友很佩服,也很驚訝。
我問他為什麽會有這樣的判斷?
他什麽也沒說,只是笑笑。
晚上,我回去看了看百度的股價走勢圖。
陸奇離職前的那兩個月,百度股價達到歷史高點,284,市值一度接近千億美元。
一年過去了,股價眼看著快要跌破100美元了。
……如果,陸奇還在呢?
7、世間再無冤大頭
曾幾何時,微軟被人當成是落後於時代的恐龍,在移動互聯網和雲計算當道的年代裡,苟延殘喘,不知未來向何處去。
可沒幾年的功夫,由印度人領導的、帶著一股子咖喱味的微軟,儼然成為與亞馬遜、谷歌、蘋果並駕齊驅的行業領袖。
有句濫俗的台詞是怎麽說的來著?永遠不要低估一顆總冠軍的心?
那麽,百度還有翻身的那一天嗎?
理論上當然是有可能的,然而現實是,這有點難。
如果有那麽一個人,駕著七色祥雲來到百度,挽狂瀾於既倒,他需要做這麽幾件事:
內部集權力於一身,大刀闊斧的做組織結構的變革,清除積弊,恢復組織活力和行動力;
外部重新聚焦核心業務,強化產品競爭力,抬高競爭門檻;
戰略上重新厘定未來的主攻方向,選擇一個有希望有前途的突破口,投以重注;
並且,堅持足夠長的時間,直到這一切能夠開花結果。
你大概已經發現了,這個人,來過,又走了。就是陸奇。
無論百度為什麽要乾掉陸奇,李彥宏損失的,絕不僅僅是一位世界級的人才,而是一次難得的重新定義整個百度的機會,重新確定航向、定義組織的核心競爭力的契機。
並不是說陸奇就一定是最厲害的人物,沒有陸奇地球就會停轉。問題在於,陸奇這件事情發生之後,所有跟陸奇一個level的人,都不會再隨便登上百度這條破船了。
或許,面對未來的重重挑戰,百度最大的難題在於:
它已經窮得只剩下錢了。
8、一錯再錯,還是將錯就錯
All in AI 到底對還是不對?沒有人知道。
問題是,你不All in AI ,你應該All in 什麽?
信息流業務已經追不上了,無論是頭條,還是微信,哪一個山頭百度也沒能力掀翻。
短視頻業務不管是快手還是抖音,誰都沒有挫到能被百度給趕上來的地步,何況騰訊都還沒說什麽。
長視頻業務是一場消耗戰,在彈盡糧絕之前,沒有人會提前收兵,而百度怎麽看都不像是一統天下的秦國。
電商業務裡無論拚多多、京東還有唯品會都選好了陣營,誰都不會再跟百度糾纏太多。
說來說去,起家的搜索正在被信息流、短視頻還有一堆七七八八的東西蠶食,而搜索之外的領域,任何一個方向都看不到突圍而出的可能。
所以,還是那句話:你不All in AI ,你應該All in 什麽?
與其一錯再錯,還不如將錯就錯。
9、百度的故事,還差一個結局
雪萊的《奧西曼提斯》裡有一句台詞:
“吾乃萬王之王是也,蓋世功業,敢叫天公折服!”
當時在電影院裡看到這句台詞,渾身雞皮疙瘩都起來了。
成就一番曠世偉業,敢與天公試比高,這是每一個創業者,內心深處最終極的浪漫。
從胸無大志的美國碼農羅賓·李,到三分天下有其一的超級富豪李彥宏,百度和它的創始人的故事,已經足夠傳奇。
不出意外,一百年後的商業教材上,大概也還是能佔據一塊篇幅的。
但,所有的傳奇故事,都需要有一個結局。
在我看來,百度的結局,無非是兩種可能:
第一種,李彥宏夫婦為了自尊心,或者其他什麽理由,死扛到底,百度的根基還在,足夠他們繼續折騰很多年,然而梟雄始終成為不了帝王,二線公司百度,會不可避免的一步步衰落下去,慢慢的在歷史的長河中耗盡自己的榮光。
就像是,如今那個每天都在努力工作,卻仍然無法阻止股價下滑的張朝陽。起碼,他可以自豪,自己仍然沒有倒下,自己仍然是個國王。但,也僅此而已。
第二種,出於某種我們無法預測的原因,李彥宏心灰意冷,選擇出售百度,或者至少出售核心的搜索引擎業務,然後把拿到的錢用來投資於某些自己感興趣的領域,又或者從此封刀入鞘、隱退江湖。
那麽,今天的百度搜索,未來就會成為某家巨頭公司的搜索事業部——未必就是阿里,也可能是騰訊,或者是某個後起的新貴。
當然,即使選擇第一條道路,百度的未來也並不會是一頭扎下去的自由落體。股價會有起伏,業績也會有恢復,甚至在某些風和日麗的日子裡,樂觀的人會幻想著,曾經的百度是不是又回來了?
但是最終,百度是無法逆天改命的,無論是外部的大環境,還是內部的領導力,都不支持這樣的奇跡發生。
所以,是的,我認為前景是悲觀的。
不管李彥宏內心深處如何看待自己,有一點是很清楚的:他不是一位真正的領袖。這輩子,他不可能成為下一個比爾蓋茨、馬斯克或者賈伯斯。
甚至,他也不可能成為馬雲或者馬化騰。
如果,有那麽一天,英俊瀟灑的李廠長,能夠坦然接受這殘酷的宿命,那麽,百度就將迎來,屬於自己的最終結局。
在那之前,我們能做的,唯有耐心等待。
打個電話,一起聊聊。