油市期盼EIA再添捷報 金價無視風險情緒任性下跌

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　　周三（6月27日）美元指數自亞洲時段以來表現偏弱，於歐市盤初有進一步下探的傾向。金價則溫和反彈，但日內一度刷新自去年12月以來新低。油價則站穩於70美元關口之上，且有望繼續上攻。展望歐美時段，EIA原油庫存無疑將是最受矚目的數據，同時，美國5月耐用品訂單月率初值亦值得關注。

　　亞洲時段外匯行情回顧

　　紐元兌美元自亞洲時段以來跌幅較重，卻創出自去年12月以來新低至0.6812。究其原因，一方面受到市場擔憂關稅對全球貿易和增長可能造成的影響。另一方面，今晨關於紐西蘭企業的調查結果令人失望，給紐元造成額外打擊。

　　具體數據顯示，紐西蘭6月ANZ商業信心指數錄得-39，較前值-27.2進一步下滑；紐西蘭6月ANZ商業活動前景指數錄得9.4，同樣較前值13.6出現下滑。據悉，39%的受訪者認為未來12個月商業環境將惡化。對此，澳新銀行資深經濟分析師Liz Kendall分析稱，紐西蘭未來幾個月經濟可能繼續溫和喪失動能，儘管有來自財政刺激計劃以及大宗商品高價位的支撐。

　　另有交易員稱，投資者拋售澳元和紐元，在一定程度上是因為它們是人民幣的流動性替代對象。人民幣已連跌10日一度創下六個月低位。

　　下一步，紐西蘭聯儲將在本周四（6月28日）公布利率決議，市場普遍預計紐西蘭聯儲將保持1.75%的利率不變。同時，市場正密切關注聯儲主席阿德裡安·奧爾（Adrian Orr）在政策聲明中可能做出的任何調整。

　　據Capital Economics分析，奧爾只是調整5月的聲明似乎是最有可能的”，奧爾可能重申利率將在一段時間內保持在當前水準，同時提請人們注意低於預期的GDP。這樣的措辭可能被市場解讀為偏鴿派，不過近期紐元的持續下跌或許意味著市場已經提前部分消化了這一影響。

　　歐元兌美元自亞洲時段以來波動較大，隨著歐盟峰會將於周四召開，有關歐盟內部在移民等問題上的分歧能否得到妥善處置將受到關注，因談判結果可能會影響到日後歐元區的穩定性。

　　北歐銀行的分析師表示，本周四至周五的歐盟峰會可能是本周最重要的事情，因為歐盟長官人將開會討論許多有爭議的問題，如移民、貿易戰、英國脫歐以及歐盟的長期預算。數據方面，周五將是個“大通脹日”，因歐元區和美國核心PCE物價指數都會公布。預計歐元區核心通脹率不會出現任何加速，而美國的通脹率仍將接近目標水準。

　　三菱東京日聯也討論了歐元兌美元前景，並維持輕微看跌立場，不過短線任何下行將受限於1.1450，雖然當前做出此預期仍為時過早，但近期的匯價表現支撐下行極有可能受限的立場，目前歐元處於被低估狀態。

　　該行認為，如日元和瑞郎一樣，歐元體現出了避險貨幣的許多特徵，在當前避險情緒進一步升溫的情況下，其表現可能跑贏其他貨幣。此外，歐洲央行進一步強化貨幣政策前瞻指引，可能提升歐元做為融資貨幣的魅力，當前歐元區錄得大規模且不斷擴大的經常帳盈余。

　　黃金：貿易戰高燒不退，但金價卻任性下跌

　　金價於亞洲時段以來延續近期以來頹勢，並創下自去年12月以來新低至1253.5美元。儘管川普的關稅行動繼續引起全球連鎖反應，但金價對貿易戰“佛系”，不為所動。

　　據分析，金價近期表現疲軟，原有避險屬性失效，部分原因在於資金青睞美元美債的確定性標的，引發黃金吸引力下降所致。

　　此外，隨著美債長短期債券息差進一步縮小，收益率曲線走平或倒掛僅一步之遙，考慮到美元和黃金的負相關性，中期金價仍存反彈契機。

　　從技術上看，黃金價格馬上將面臨下降通道下沿的支撐，短期不宜過分追空。不過有意思的是，50日均線下穿200日均線，此為空頭的強烈信號。

　　原油：美國欲將伊朗出口降至零，沙特或大幅增產

　　美油自亞洲時段以來震蕩上行，強勢運行於70美元關口之上。由於美國對伊朗製裁力度或超出預期，引發油市供需失衡擔憂，引發前日油價大漲。此外，上周API原油庫存大降900萬桶也加劇了油價的漲勢。不過，沙特可能大幅增產的消息仍可能於中期抑製油價漲勢。下一步，投資者需關注今晚出爐的EIA原油庫存數據。

　　周二（6月26日，據美國國務院一名高級官員於周二表示，美國希望同盟國在11月4日之前將從伊朗進口的石油減少到“零”，美國不計劃為任何進口伊朗原油的國家提供豁免，如果在11月4日之後依舊購買伊朗的原油，企業將面臨二級製裁。

　　據forelive.com認為，伊朗原油出口約240萬桶/日，主要流向歐洲、中國、印度和土耳其，之後歐洲和土耳其可能會在壓力下遵從美國的要求，但中印可就不一定了。如果，美國這一要求得以實現，油市供應或將大幅減少。借此預期，美油重回70美元大關，並有望大舉向上進發。

　　另一方面，據外媒報導稱，沙特可能單邊脫離減產協定，並計劃在7月向市場注入創紀錄數量的原油，開始其有史以來最大的出口激增之一，以冷卻油價。巧合的是，美國能源部長佩裡也對外表示，相信沙特將增加產量來填補OPEC的缺口。

　　對此，據知情人士表示，沙特7月的實際產量水準將取決於油市整體需求和沙特國內的需求，預計最終產量可能達到1060萬桶/日至1100萬桶/日之間。其中，一個不可忽視的因素在於，在夏季期間，沙特需要通過原有來為冷氣機發電，因此其國內需求激增。

　　此外，就美國方面而言，在11月美國中期選舉之前，川普向沙特施加了越來越大的壓力，要求其增加石油產量，並降低價格，這些價格曾威脅要取消川普減稅帶來的經濟增長。

　　亞洲時段外匯行情回顧

　　日內重要數據回顧與前瞻

　　23：00 美聯儲理事誇爾斯在猶他銀行家協會第110屆年會上就“國際監管參與和合作”發表演說。

　　次日03：00 加拿大央行行長波洛茲對當地商會發表講話。

　　次日05：00 紐西蘭聯儲公布利率決議，此次無貨幣政策聲明及新聞發布會。

　　股市：滬深兩市周三接連失血，權重股持續大跌

　　上證綜指周三收盤下跌31.33點，跌幅1.10%，報2813.18點；

　　深證成指周三收盤下跌170.71點，跌幅1.83%，報9168.66點；

　　滬深300指數周三收盤下跌71.85點，跌幅2.03%，報3459.26點；

　　創業板指數周三收盤下跌18.69點，跌幅1.19%，報1546.23點；

　　韓國首爾綜指周三收盤下跌0.38%，報2342.03點；

　　日經225指數周四收盤下跌0.3%，報22271.77點；

　　日本東證股價指數周三收盤幾無變動，報1731.45；

　　澳大利亞S&P/ASX 指數周三收盤下跌0.01%，報6196.70點。

責任編輯：郭建