“賣資產”籌錢 中天金融310億收購華夏保險方案初定

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　　“賣資產”籌錢！中天金融310億收購華夏保險方案初定，已付70億定金

　　劉敬元 

圖片來源：圖蟲創意

　　5月22日，中天金融公告了收購華夏保險的最新進展——現場工作已初步完成，並已經達成初步交易方案。目前公司正在與交易對方以及監管部門就本次交易的方案及有關事項進行溝通匯報。

　　中天金融稱，計劃於6月21日前，按要求披露收購華夏保險股權的預案或報告書等相關資訊。

　　這意味著，中天金融收購華夏保險股權的方案即將出爐，而能否收購成功，很大程度上將取決於能否獲得監管批準。

　　有業內人士對券商中國記者分析，中天金融收購華夏保險有地利、人和，但缺天時，當前國家收緊對民營金控監管，這可能也是中天方面在最初計劃收購時沒有想到的。因此中天金融收購華夏保險事項能否獲批，還存在較大不確定性。不過，由於貴州國資的介入，這項交易的收購方性質有所變化，可能會提高收購交易獲批的可能性。

　　中天金融表示，若收購成功獲批，還將調整相關金融類資產股權機構，主要是對中融人壽的持股；若收購被監管否決，則將大力發展現有的保險業務。

　　此外，中天金融今日還公告，擬非公開發行公司債券，規模不超過60億元，募集資金擬用於償還公司有息負債。

　　達成初步交易方案

　　中天金融5月22日公告，該公司無法在原計劃的5月21日前按要求披露收購華夏保險股權預案或報告書等相關資訊，已向深交所申請，股票自5月21日起繼續停牌不超過1個月。並稱，預計將在6月21日前披露相關預案或報告書。

　　去年11月21日，中天金融公告，擬收購華夏保險21%~25%股權，並將成為其第一大股東，一時震動市場。這筆股權收購交易，初步定價是不超過310億元。

　　該交易的一個重要節點是4月20日。中天金融當時公告稱，貴州省市兩級國有資本擬參與華夏保險股權購買，具體方案需由貴陽市金融辦牽頭論證籌劃後，報貴州省市兩級國有資本主管部門審批，資產購買交易的相關方案仍然處於論證階段。

　　最新公告則顯示了進展，稱購買華夏保險股權的這一重大資產購買現場工作已初步完成，並已經達成初步交易方案。

　　此前，為了促成購買華夏保險股權交易達成，中天金融還將付給華夏保險兩股東北京千禧世豪、北京中勝世紀的定金，從10億元大幅提高到了70億元。最新公告稱，定金70億已經悉數支付。

　　“賣資產”籌錢，浙商產融、碧桂園地產助力

　　目前交易方案尚未公告，中天金融和貴州國資在收購華夏保險中的角色和各自出資情況尚未可知。不過，從中天金融自身看，此前已公告了其“籌錢記”。

　　最主要的是“賣資產”。中天金融“賣掉了”中天城投集團100%的股權，評估價值為245.59億元，交易價格為246億元。中天金融在回復深交所問詢稱，“賣資產”所得的這246億元，將優先用於收購華夏保險股權。

　　這246億元將分三期獲得，目前中天金融已經拿到了前兩期，共計125.46億元。第三筆資金120.54億的必要步驟“城投集團過戶”已經完成，按照約定，60個工作日內（即2018年7月24日前），買家金世旗產投將予以支付。

　　關於這項資產的買家金世旗產投，此前也出現了股東變更情況。目前股東中包括浙商產融（持股比例43.2%）、碧桂園地產（持股比例24.3%），且這兩家公司除入股金世旗產投外，還出借資金給金世旗產投，幫助其購買城投集團資產。

　　其中，浙商產融原本計劃為金世旗產投提供資金額度為180億元，其中80億元是增資入股金世旗產投，100億元是借給金世旗產投。不過後來有變。碧桂園地產已向金世旗產投支付39.5億元（履行原股東中金聯控、貴陽恆森、大西南投資合計原認繳出資45億元中未繳的39.5億元，第一期已繳5.5億元）和股東借款60.5億元，一共100億元。隨之，浙商產融需要出借的資金壓力大幅減少。

　　正與監管溝通匯報

　　交易方案初步達成，但獲批與否仍存在不確定性。

　　公告顯示，交易尚未簽署正式的轉讓合約或協定，同時需公司董事會、股東大會的審批，並履行交易對方內部決策/審批流程以及國有資產主管部門審批程式，結果尚存在不確定性。

　　同時還需經過監管部門的批準，中天金融在公告中稱，目前公司正在與交易對方以及涉及本次交易的相關行業監管部門，就本次交易的方案及有關事項進行溝通匯報，最終方案能否獲得行業監管部門的行政審核批準存在不確定性。

　　多位業內人士對記者分析，這種不確定性最主要來自於國家對民營金控的收緊。在4月20日中天金融公告貴州省市兩級國有資本擬參與收購後，一位人士稱，國資參與收購華夏保險股權這一民營系資產，將比中天金融自身純民資的身份來收購，有更高的交易成功概率。

　　中天金融曾公告，若能成功購買華夏保險股權，公司將面臨與華夏保險業務等層面的整合，將利用購買中天國富證券股權和中融人壽股權的經驗，在保持華夏保險經營管理穩定的基礎上，進一步優化華夏保險的資產規模和競爭力。

　　但由於上述股權購買事項具有不確定性或交易不成功的風險，若因交易對方或其他不可抗力原因導致上市公司收購華夏保險股權的交易失敗，公司將用資產出售交易所獲得的246億元資金，全部投入公司自身保險業務的發展。

責任編輯：依然