央行對互聯網智能存款視窗指導 多家銀行相關業務已調整

【財聯社】（記者 薑樊）“智能存款”似乎正在重演當年餘額寶撬動傳統基金行業的奇跡：互聯網化的運作模式，讓傳統銀行業務出現爆發增長。不過，財聯社記者獨家獲悉，針對這種互聯網存款業務，央行已於近日進行視窗指導。

據記者多方求證，央行雖然沒有完全叫停相關業務。“這種存款未來可能會限量限價。”一位知情人士表示，大約兩周前，央行相關人士已與一些相關銀行、第三方互聯網銷售平台等機構進行溝通。

實際上，當下市場上的智能理財類產品已經做出了調整。

微眾銀行已於12月7日貼出公告《“智能存款+”限時開放通知》。公告稱，由於銷售火爆，“智能存款+”即將售罄，並限時開放存入：“活期+”預約存入時間截至2018年12月19日14：00；他行卡、微眾卡及“活期+”是是存入時間截至2018年12月20日23：00.顯示開放結束後，“智能存款+”將暫停存入，已存入資金的利率維持不變，取出不受影響。

不僅如此，財聯社記者在蘇寧金融app看到，蘇寧銀行頁面中已將可隨時存取的“更新存”產品悄然下線。而網商銀行“定活寶”產品則實行每日銷售限額管理。

（左圖為此前頁面，右圖為現在頁面）

（網商銀行定存寶產品已實行每日限額）

互聯網智能存款究竟違規不違規？

所謂的智能存款，實際上是今年一些民營銀行主推的存款業務。今年以來，微眾銀行大力推出了年利率超過4%的“智能存款+”業務，並承諾可以隨存隨取，存款時間越長，收益越高，最高年化利率可達到4.5%，起存金額僅為50元。

這種產品收益率比活期存款收益高出10倍，甚至比當下僅僅4%左右的銀行理財產品預期收益更勝一籌，能享受活期存款隨借隨還的便利，還享受50萬元存款保險制度。

隨後，類似的互聯網存款便越來越多，媒體統稱為“智能存款”。除了微眾銀行、網商銀行以外，百信銀行、蘇寧銀行、富民銀行等多家互聯網直銷銀行、民營銀行都相繼推出相關類似存款產品，且均以網絡銷售管道為主。

自這中存款產品問世之後，市場上對於這類產品質疑頗多：定期存款的收益權轉讓是否合規，是否存在高吸攬儲的問題？

“其實智能存款並不是很智能，但也只是存款而非理財產品。”一位銀行業內人士表示，其背後資產實際上就是銀行定期存款，但是在產品結構上做了“收益權轉讓”，才能夠讓當下市場流行的“T+0”、“T+1”，甚至是實時到账的模式成為可能，從而讓定期存款看上去如活期存款一般。

在存款利率方面，2015年10月放開了存款利率浮動上限的要求，但行業定價自律協會仍然有上限的規定。記者了解，相關產品普遍是以3年期定期存款為基準進行收益權轉讓，最高利率普遍在3%到4.8%之間。也就是說，這類產品最高的年化利率約在3年期基準利率2.75%的1.0倍到1.8倍之間。

一位知情人士表示，在視窗指導中，央行並沒有說此類產品違規，也並未直接叫停。“監管層可能是看到跟風者眾多，怕因為網絡帶來流量過大，對金融行業穩定性造成衝擊，所以才會做出口頭提示。”

互聯網加持下流動性風險可能加劇

“針對‘智能存款’產品，監管層此前早已找相關銀行約談了幾次。”一位知情人士表示，互聯網巨大流量之下，很容易累積流動性風險。

在互聯網，尤其是流量較大的互聯網平台的加持之下，風險較低、收益較高的存款產品備受投資者青睞，各大互聯網銷售平台、互聯網銀行均將這類產品放在最顯眼的位置。而推出這類產品的銀行多是互聯網銀行及小型城商行。

業內人士認為，與大中性銀行相比，小型銀行、新型的互聯網民營銀行在攬儲上的劣勢十分凸顯。以互聯網銀行為例，無法設立實體網點、網絡遠程開戶並未完全放開，互聯網銀行無法有效順暢地獲得存款這種低成本資金。而小型城商行則很難突破地域限制進行攬儲，這在一定程度上限制了銀行的發展，也成為這些銀行大規模進軍互聯網智能存款業務的重要因素。

以微眾銀行為例，據其已披露的2017年財報顯示，截止報告期末，微眾銀行總資產規模達到817億元，各項貸款餘額477億元，各項存款餘額53億元。按此計算，貸款餘額是存款餘額的9倍。

一位民營銀行人士直言，互聯網存款可以讓銀行快速攬儲，以扭轉銀行存款少的劣勢。“就算是利率上浮一些，這樣的資金成本也並不算高。”

不過，迅速攬儲、實時到账，對於規模較小的民營銀行、小型商業銀行而言，更多面臨流動性管理的風險。

業內人士擔心，儘管中國已經開始實行存款保險制度，但銀行業並非不可能倒閉。如果遭遇集中兌付，資產規模只有數十億的小型銀行或將無法承受，最終會導致流動性風險。而銀行的大規模效仿，則更將加劇這類流動性風險的存在。