2019指數基金投資該如何選擇

作者：丹青、易春

來源：GPLP犀牛財經（ID:gplpcn）

2018年在股票型基金表現不盡如人意的情況下，指數基金規模大增。作為標準化工具產品，指數基金不僅受到機構投資者的青睞，也逐漸成為個人投資者的重要選擇。

那麽各位小夥伴不禁要問啦，指數基金是什麽？辛辛苦苦攢下的錢能不能投資指數基金？我們在投資指數基金時該如何選擇？且聽GPLP犀牛財經一一道來。

什麽是指數基金？

要了解指數基金，就要先了解什麽是“指數”。我們在做某一項投資時，都會先了解這個市場的發展趨勢。比方說，如果你想投資股票，你會先了解股市的發展趨勢，而指數就是根據樣本股票的價格統計出來的數據，用來衡量整個股票市場的價格波動情形。

那麽什麽是指數基金呢？顧名思義，指數基金就是以指數成份股為投資對象的基金，目標是取得與指數大致相同的收益率。簡單地說，它買的不是某一隻股票，而是買的一攬子股票來跟蹤對應的指數。

指數基金可以分為兩類：一類是被動指數型基金，另一類是增強指數型基金。被動指數型基金的策略是買指數裡面的全部股票，希望獲得和指數一樣的收益。而增強指數型基金則是買指數裡的大部分股票，同時挑選一些其它的股票搭配，希望獲得比指數更高的收益。

ETF是可以在二級市場交易的指數基金，是指數基金中的戰鬥基——最便利的指數投資工具。

指數基金是否值得投資？

巴菲特曾多次在公開場合發個表：“通過定期投資指數基金，一個什麽都不懂的業餘投資者竟然往往能夠戰勝大部分專業投資者”。巴菲特認為，指數由於分散了個股的風險，通過加權的方式讓個股匯聚在一起，組成了指數，代表這個指數整體情況，因此不會錯過任何的漲跌，只要緊跟指數就能獲得市場平均收益，從長遠看指數放在全球市場上都是上漲趨勢的。

更加有趣的是，他還親自設計並參與了一個著名的賭局。

2005年，巴菲特設下50萬美元的賭局，以十年為投資期限，跟蹤標準普爾500的指數基金業績能戰勝任意5隻對衝基金（主動管理型基金）的業績，2007年有人應戰，現在這個賭約的結果已經出來了。巴菲特挑選的標普500指數基金10年累計回報率高達125.8%。而對衝基金公司的五隻基金，收益最高的也只有87.7%、最低的才2.8%。平均收益率是36.3%。看來指數基金還是很爭氣的，沒有辜負巴菲特的厚愛。

指數基金由於緊跟市場指數，基本隻受整體大盤、板塊行情大的趨勢影響，

另一方面，指數基金費用低廉，由於指數基金采取持有策略，不用經常換股，費用遠遠低於主動管理的基金，其次，在2018年不少上市公司出現“爆雷”情況，指數基金的分散屬性，有助於規避“雷”股風險；再者由於指數基金所追蹤的指數一般都具有較長的歷史，因此，在一定程度上指數基金的風險是可以預測的。

由於2018年A股市場整體表現不佳，指數基金部門淨值也隨之回落，但GPLP犀牛財經發現，目前各指數普遍處在低位，因此從長遠角度來看，指數基金具備較大吸引力與投資價值。

投資指數基金該如何選擇？

選擇指數基金之前，得搞明白這隻指數基金跟蹤的是哪隻指數，這隻指數的投資標的是哪些，是行業指數還是寬基指數、行業指數如醫療行業、消費行業等，寬基指數如上證50、滬深300等。

選擇看好的行業，找出對應的基金，這時候會出現多支同類基金，我們又該如何選擇呢？

首先，規模太小的不要購買，流動性不好，容易清盤，一般來說至少基金規模要在2億元以上，但是也不是越大越好，因為規模越大的基金，打新提供的增強收益越低。然後是過往業績如何，也就是跟蹤指數的效果好不好，通常用跟蹤誤差來衡量，誤差越小越好，說白了就時別買掉隊的基金。最後是基金的總體費用，綜合費率除了管理費+託管費，場外基金還有申購贖回費或銷售服務費，費用太高直接影響最終投資收益，因此費率越低越有優勢。

巴菲特在分享投資理念時曾表示，投資需要耐心，不要擔心短期的價格波動。投資者選擇了指數基金投資，就需要做好長期堅持的準備，不被市場短期起起伏伏所影響是長期投資的關鍵。除此之外，GPLP犀牛財經還想說一句：投資有風險，入市需謹慎。

2019年，GPLP犀牛財經旗下的《犀牛理財學院》會在每周推出適合普通大眾的理財知識普及專欄，內容包括基金、保險、銀行理財等理財知識的系列普及，敬請關注。