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從聯想控股中報的秘密 逆勢募資39.7億元

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2018年8月29日,聯想控股發布2018年中期報告,報告期內數據顯示,聯想控股財務投資板塊投資收入及收益為4.69億元,淨利潤4.29億元,不過,報告披露,主要由於受資本市場影響,報告期內基金組合整體估值下降,以及分配和退出收益下降。

綜合當前行業形勢和投融資環境,透過聯想控股的這份中報成績單,可以看到,投資圈的最新動態,以及聯想控股延續上市兩年來的穩健表現。

聯想控股逆勢募集基金規模達39.7億元

報告期內,包括聯想之星、君聯資本、弘毅投資在內,聯想控股財務投資板塊“三駕馬車”已完成募集基金達39.7億元。

其中,聯想之星三期人民幣基金完成最終募集,最終募集資金超過人民幣7億元。截至2018年6月30日,聯想之星共管理5支基金,管理資金規模超過人民幣20億元。

2018年上半年,君聯資本新募集一支人民幣基金蘇州君聯欣康創業投資合夥企業(有限合夥)(下稱二期人民幣醫療基金),另外完成一支人民幣基金蘇州君駿德股權投資合夥企業(有限合夥)(下稱二期文化體育基金)的最終募集。截至2018年6月30日,報告期內募集基金總額人民幣12.6億元,其中新募基金二期人民幣醫療基金的首次募集金額為人民幣10.1億元。

截至2018年6月30日,君聯資本共管理7期美元綜合基金,4期人民幣綜合基金,2期人民幣早期基金,1期美元醫療專業基金,2期人民幣醫療專業基金,2期人民幣文化體育專業基金及1期紅籌回歸概念專業基金。

另有消息顯示,2018年下半年,君聯資本將計劃完成二期人民幣醫療基金的最終募集並計劃新募集五期人民幣綜合基金、八期美元綜合基金和二期美元醫療基金。君聯新募基金投資重點為TMT及創新消費、智能製造、專業服務、醫療健康、文化體育領域內的初創期及成長期中國企業及跨境機會。

報告期內,弘毅投資地產基金與北京市海澱區區屬國企戰略合作的海澱科技產業太空優化基金完成了新一輪交割,已募集規模達到20.1億元。至此,截至2018年6月30日,弘毅投資共管理8期股權投資基金、2期夾層基金、2期地產基金及1期文化產業基金。

退出業績亮眼 回款超10億元

投資方面,聯想控股旗下基金也表現搶眼。

報告期內,聯想之星投資境內外項目近20個,涵蓋智能型機器、產業變革、生物技術、醫療器械等前沿領域;君聯資本累計完成37項新項目投資,涵蓋TMT及創新消費、智能製造、專業服務、醫療健康、文化體育等行業內的創新及成長期企業;弘毅投資PE基金完成了6個原有項目的追加投資,涵蓋醫療、消費、服務等多個領域的創新或成長性企業;弘毅投資地產基金完成了5個原有項目的追加投資;弘毅投資文化產業基金完成了1個項目的追加投資。

退出方面,報告期內,聯想之星在管項目有超過40個發生下輪融資,近10個項目實現退出。截至目前,聯想之星累計投資境內外項目超過220個,包括樂逗遊戲、曠視科技Face++、思必馳、雲丁科技、作業盒子、北科天繪、燃石醫學、開拓藥業、派格生物、微納芯、智康博藥等優質項目。

報告期內,君聯資本全部或部分退出項目12個,為聯想控股貢獻資金回款超過人民幣4.5億元。在管企業內有4家在國內外資本市場完成首次公開上市,分別為嗶哩嗶哩、藥明康得、寧德時代、優信。截至2018年6月30日,君聯資本共有51家投資企業成功上市 。截至2018年6月30日,君聯資本退出項目的內部平均收益率介乎於35%至40%之間。

報告期內,弘毅投資PE基金共完成6個項目的完全退出或部分退出,弘毅投資夾層基金完成6個項目的完全退出或部分退出。弘毅投資合計為聯想控股貢獻超過人民幣6億元的現金回款。與此同時,弘毅投資在管企業有1家企業在中國資本市場上市(成都銀行)。截至2018年6月30日,弘毅投資共有42家被投企業成功在境內外上市(含PIPE投資)及3家在新三板掛牌。截至2018年6月30日,弘毅投資已完全退出其於46家公司的投資,這些投資的內部收益率的中位數在11%以上。

IPO退出明顯 聯想控股財務投資穩健發展

對應於當前募資、投資環境,總體來看,聯想控股財務投資板塊上半年業績表現平穩增長,其表現依然可圈可點。

數據顯示,2018年上半年共52 家具有VC/PE背景的中企實現上市,共有 205 家VC/PE機構實現账面退出。受 A股新股發行數量銳減的影響,IPO退出的機構投資者數量也隨之縮水,2018年上半年IPO账面退出回報規模大幅下滑。

然而在此背景下,聯想控股財務投資板塊“三駕馬車”依然取得了持續穩健發展。

以IPO為例,2018年上半年,君聯資本被投企業已有4家在國內外資本市場完成首次公開上市,包括嗶哩嗶哩、藥明康得、寧德時代、優信。截止目前,君聯資本再獲兩家被投企業成功上市,包括明德生物、密爾克衛。另據投中網獲悉,目前,君聯資本被投企業信達、樂逗、同程皆已提交了上市申請。

弘毅投資方面,上半年,入股企業成都銀行正式在上交所掛牌交易。

此外,2018年4月26日,港交所披露了STX提交的IPO招股書。招股書顯示,弘毅投資在STX持股比例為22.6%,在美國最大私人股權投資公司之一TPG之後,位列第二大股東。STX是好萊塢一家主營業務為Mid-budget(中等預算)輕喜劇電影項目的公司,弘毅投資是其第二大股東。2014年3月,弘毅投資出資5000萬美元,牽頭TPG、美國普利茲克家族(Pritzker Family)共同投資STX,弘毅投資後續又追加投資3000萬美元。弘毅投資入股STX,也是中國資本對好萊塢影視公司股權投資的第一單。時隔四年,這家來自好萊塢的新經濟公司即將成為港股獨角獸,弘毅投資也有望再收獲一IPO企業。

在報告期,聯想之星也迎來了發展的10周年。成立於2008年的聯想之星,以TMT、人工智能、醫療為三大投資方向,管理基金規模超20億元,擁有220+投資項目,其中不乏樂逗遊戲、曠視科技Face++、小馬智行(Pony.ai)、開拓藥業等明星項目。最新數據顯示,聯想之星被投項目在2018年上半年,有40多家獲得新一輪融資。

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