押寶iPhone12，蘋果產業鏈爆發！

文：詩與星空(ID: SingingUnderStars)

2019年9月，iPhone11系列發布。表哥的感觸是，外觀看起來一毛一樣的iPhone 11p比iPhone X沉了許多，以至於影響了馬拉松的成績。

轉眼，一年就要過去了，據說，iPhone12已經在路上了。

截至目前，關於iPhone12的傳言大致包括：為了降低價格，不再贈送耳機和充電器頭；將有5.4寸小尺寸的iPhone12版本；max尺寸和iPhone11 max尺寸一致；外觀基本不變；12系列的名字分別為：12，12大（Max），12強（Pro），12強又大（Pro Max）；支持5G；瀏海區比11小了三分之一左右… …

表哥期待已久的屏下指紋，還沒有明確的消息，大概了沒有了。

在分析科創板上市公司藍特光學的時候，發現這家公司生產一種專用的長棱鏡玻璃，這種玻璃在攝影頭模組中，可以幫助3D紅外設備進行面部識別。這家公司的產品45%賣給AMS集團，而AMS集團正是蘋果的面部識別模塊的供應商。

讓表哥頗感興趣的是，2020年一季報顯示，藍特光學的業績炸裂，AMS集團採購的長棱鏡玻璃量激增。

這說明了什麽？

再看看藍思科技，一季報業績也炸裂。

沒錯了，蘋果押寶iPhone12了。

有分析認為，蘋果預估iPhone12系列的產量是7000-7500萬部，和當時iPhone11系列的產量差不多。

但是，對比了蘋果供應鏈企業的一季報情況，發現並沒那麽簡單，iPhone12可能是蘋果有史以來最給予厚望的產品，囤積了太多的產能。

表哥曾經有一句名言：如果一家公司的工廠開在中國，工人在中國，繳納的稅款在中國，供應商在中國，那麽，這家公司就是中國公司。

沒錯，說的就是蘋果。

蘋果對中國手機產業鏈的貢獻非常重大，可以說中國的手機產業鏈是蘋果一手奶大的。也正是因為蘋果培育了強大的手機產業鏈，雷軍創立小米的時候才能如此輕鬆的找到眾多合作夥伴。

一、

浴火重生的欣旺達

當時剛剛投入巨資擴產的欣旺達，被賈伯斯無情的拋棄了，和正準備創業的雷布斯一拍即合，小米的產品大量的採用了欣旺達的電池。小米在絕境之時拯救了欣旺達，欣旺達也湧泉相報，至今仍以極低的毛利為小米和石頭科技（雷軍參股）代工掃地機器人。

後來欣旺達重新打入蘋果供應鏈，但不再以蘋果為主，公司多元化發展，甚至還進軍動力電池。

在寧德時代、比亞迪在新能源浪潮之巔衝鋒陷陣的時候，欣旺達作為二線動力電池廠商，通過抱大腿的方式鎖定業績。

6月19日，日產宣布與欣旺達合作，為e-POWER系統開發下一代車載電池。雙方將聯合開發適用於e-POWER智充電技術車型的下一代車載電池。

日產（雷諾）和欣旺達的合作始於2019年，雙方簽訂了七年的動力電池供應協議。

不過，欣旺達骨子裡是信不過單一大客戶的，公司又做下了吉利動力電池的業務。

表哥關心的，是公司一季報中關於蘋果的訊息。

從账面看，公司一季度營收有所增加，但是虧損。季報裡面蘊含的信息量還是比較大的：2020年一季度，在公司及上下遊一季度普遍開工不足的情況下，消費類鋰電池業務繼續保持持續增長，公司一季度實現收入51.98億，比去年同期增長11%；同時由於新冠肺炎疫情疫情導致疫情相關支出、股權激勵費用及匯兌損失等原因導致一季度相應成本費用增加，公司一季度出現虧損，淨利潤為-10,262.67萬元。

也就是說，公司營收增幅主要來自消費類鋰電池業務，其中蘋果是大客戶。

二、

扭虧為盈，股價飆升的藍思科技

去年此時，藍思科技一季報虧損，受到投資者的質疑，負面消息層出不窮，股價暴跌。一年之後，公司業績扭虧為盈，股價又回到了天上。

畢竟周董是天上的仙女，來地上只是路過。

2017年開始，藍思科技的財報就在刻意回避和蘋果的關係，通篇不提蘋果，一再聲稱大客戶裡有華為，有小米，有OV… …

事實上，讓藍思科技扭虧為盈的，依舊是蘋果的力量，和欣旺達不同，許多年來，藍思科技壓根無法擺脫蘋果的影響。

和上年同期相比，2020年一季度，藍思科技營收激增44%，淨利潤扭虧為盈，從虧損接近1億到盈利8.8億。

公司稱，業績變好的原因是中高端客戶資源、產品源加速向公司大幅集中，訂單充足、需求旺盛。

本質原因，是蘋果下了大單。

雖然業績上天，股價上天，但藍思科技的轉型並不成功。蘋果是它最大的財富，也是最大的地雷。

三、

切入蘋果新賽道的立訊精密

和大部分蘋果產業鏈合作的範圍不同，立訊精密的核心業務，是代工蘋果耳機和智能手錶。

在手機業務進入穩定發展期，產業鏈各企業焦頭爛額的想辦法多元化發展的時候，立訊精密和蘋果開啟了新賽道。

在手機之後，全球穿戴設備的迅速增加，給蘋果和立訊精密帶來了豐厚的收益。

一季報顯示，立訊精密營收增幅83%，淨利潤增幅60%。

公司在一季報中的措辭，非常有藝術性：公司在疫情爆發初期及時頒布各項應對政策，並持續加大疫情防控人員及相關物資投入，通過科學有效方法保障了公司的持續生產運營。在此基礎上，公司上下齊心、本著使命必達的精神充分協作，達成了對客戶的交付任務，實現了公司業績的持續增長。

不難想象，交付任務的對象，大概率是蘋果。

四、

遺憾的京東方

王東升在京東方退休後，並沒有賦閑在家，而是再次創業，投資了一家芯片公司。依托自己的影響力，拉動巨額資金。該公司的名稱是北京奕斯偉科技有限公司，願景是成為物聯網芯片領域全球領導者，核心事業包括物聯網及人機互動集成電路設計、封測和材料三大領域。產品廣泛應用於顯示器件、人工智能、車聯網、可穿戴設備等領域。

略遺憾的是，之前傳聞可能和蘋果合作iPhone12螢幕的京東方不幸落選，達成合作的是LG。

京東方尚需努力。

公司一季報業績慘淡，營收略微下滑，淨利潤腰斬，扣非淨利潤更是虧損5個億。

據報導，三星對華為在移動網絡設備市場的定價策略進行了抨擊。三星執行副總裁Woojune Kim說，沒有一家試圖盈利的股東所有公司能夠以華為相同的價格水準對產品進行定價。

其實華為是賺錢的，而且賺的還不少。通訊設備方面，華為的毛利率能在40%上下。

從戰略性布局的角度，京東方和華為很像，但京東方比華為的競爭還要慘烈。目前京東方還處於“一步之遙”的追趕期，公司不惜血本進行卡位。

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