北縮南擴！大豆貿易格局或生變中企有望落地巴西
■本報記者 葉青 北京報導
美國農業部發布最新報告預測，由於關鍵生長期氣象良好，2018年-2019年度大豆產量將達到45.86億蒲式耳（大約1.249億噸，1蒲式耳大豆合60磅），超過此前市場預期的44億蒲式耳。中信期貨分析師陳靜表示，如果預測成為現實，美國大豆產量仍將超過巴西產量。
8月10日，美國農業部發布月度供需報告稱，美國大豆產量和玉米單產均創下歷史新高。在中美“貿易戰”背景下，當日美大豆期貨價格應聲暴跌，報收860.75美分/蒲式耳，跌幅達4.78%，創3年單日最大跌幅。
據了解，此前市場曾預期巴西將在2018年-2019年度首次超越美國成為世界頭號大豆生產國。一位做大豆期貨交易的投資者表示，沒想到美豆豐收預期如此強勁，今年美豆的下跌幅度已經夠大了，自5月29日，美國大豆期貨價格從階段高點1076.4美分/蒲式耳，至8月14日15時的867.25美分/蒲式耳，下跌幅度達16.92%。
美大豆產量將創歷史新高
美國農業部發布的最新報告顯示，美國農民今年的大豆產量預計將創歷史新高。根據報告，2018年-2019年美國大豆產量將較前一年增加4%，達到創紀錄的45.86億蒲式耳，上調2.76億蒲式耳。收割面積預期在8890萬英畝。
首次調查大豆單產預估51.6蒲式耳/英畝，較去年紀錄水準上調2.5蒲式耳。預計2018年-2019年大豆供應量將達到50.40億蒲式耳，較上月上調5%。隨著供應量增加，預計美國大豆壓榨量和出口量將分別上調1500萬蒲式耳及2000萬蒲式耳。與此同時，大豆期末庫存預計7.85億蒲式耳，較上月預期增加2.05億蒲式耳。
美國農業部數據一經公布，CBOT11月大豆期貨價格出現大幅回調。對此，擁有560英畝農田的美國俄亥俄州大豆農場主Chris Gibbs接受媒體採訪時表示，美國和中國之間貿易緊張局勢更新已經摧毀大豆產業，而今年大豆收成可能創紀錄只會加劇這種困境。
據記者了解，目前美國農業界非常擔心多年來建立的大豆銷售市場，可能因為貿易戰的更新逐漸萎縮。由於美國四處挑起經貿摩擦，招致多方反製，美國農民因利益受損而怨聲載道。雖然上個月，美國政府宣布對農民提供120億美元的補貼，但人們認為，這並不能彌補他們在中國和墨西哥等重要市場面臨的長期損失。
此外，據美國農業部發布的出口檢驗周報顯示，8月2日的一周，美國對中國裝運64581噸大豆。此前連續兩周沒有裝運任何大豆。當周美國對華大豆出口檢驗量佔到該周出口檢驗總量的7.2%。業內人士表示，從近期的數據可以看出，美國對中國裝運的大豆正在減少。
值得關注的是，為保障中國國內市場供給多元化，中糧、中儲糧、北大荒等中國企業採購重點紛紛轉向巴西等國，美國大豆進口量減少並沒有對我國大豆市場造成實質性影響。市場分析人士表示，中美貿易摩擦將為推進農業供給側結構性改革、促進我國大豆產業變革提供新的機遇。保持戰略定力和耐力，構建大豆進口多元化格局、提高國產大豆自給率，將成為我國大豆市場穩定健康發展的著力點。
據中國海關統計數據顯示，2016-2017年度，我國大豆進口量9349萬噸，其中美國3684萬噸，佔39.4%。“為防止大豆進口量的下降產生聯動效應，中國已經進行了周密充分的準備，比如拓展大豆進口來源，通過調整飼料配方減少豆粕用量，應用配製新技術降低蛋白類原料需求，並增加其他油籽和粕類進口，彌補豆粕缺口。”中投元邦投研經理謝義欽在接受《華夏時報》記者採訪時表示。
中國油脂企業或在巴西設廠
近期，外界有人推測，中美經貿摩擦導致的加征關稅措施，有可能會使國內的大豆供應產生一定缺口，因此中國可能仍需要進口一部分美國大豆。對此，中儲糧表示，從目前中儲糧儲備輪換和加工的實際情況看，全部通過美國以外的國家採購大豆，是可以滿足日常運營需要的，並沒有出現加工廠停產、供不應求、市場價格明顯上漲等情況。
中儲糧有關負責人表示，經貿摩擦爆發以來的這幾個月，中儲糧沒有再從美國新採購大豆，轉而重點從南美國家採購大豆。5月份以來中儲糧的大豆採購量約250萬噸，其中南美大豆佔到90%以上。此外，8月份起，中儲糧進一步加大了加拿大大豆的採購。一方面通過現有供應商，增加加拿大大豆採購規模；另一方面積極開發加拿大當地有實力和影響力的企業，加強與他們的合作。
此外，據路透社報導，中國駐巴西大使館公使銜參讚瞿瑜輝在一次專訪中稱，中國和巴西企業可組建大豆加工合資企業，以此來推動巴西向中國出口更多的加工好的豆粕。中國是巴西大豆的頭號買家。瞿瑜輝指出，中國企業大多都是在國內工廠加工大豆，而非從巴西直接購買豆粕。
據記者了解，豆粕又稱大豆粕，是大豆提取豆油後得到的一種副產品，製作牲畜與家禽飼料的主要原料。我國每年進口的大豆原料一半以上是從巴西進口的，巴西也是中國最主要的大豆原料供應商之一。
事實上，中國同樣也是全球最大的豆粕消費國，平均每年要消耗6660萬噸豆粕。但基本上中國所消耗的所有豆粕都是由本國企業加工生產的，沒有從外國採購的先例。對此，陳靜表示，如果僅單純考慮大豆貿易，目前通過進口非美大豆、豆粕替代品等路徑可能獲得的大豆數量很難彌補美豆的短缺，這將使得國內蛋白粕、植物油四季度需求預期緊張。
不過，陳靜表示，如果直接通過巴西加工大豆，通過這種轉換形式可能解決這一問題。也就是說國內大豆的需求，實質上對豆油、豆粕的需求，也可以通過直接從海外市場進口豆油、豆粕來實現。這是因為，按照大豆78.5%出粕率計算，由於美豆進口短缺，這將導致豆粕供應量減少1676萬噸，減少豆油400萬噸。
而目前全球貿易中，無論是豆粕、豆油供應都比較充足。豆粕方面，在全球範圍，豆粕出口量為6700萬噸，其中，巴西、阿根廷分別為1500萬噸、3000萬噸，從量級上看，南美豆粕可以滿足國內豆粕需求。豆油方面，豆油出口量為1100萬噸，其中，巴西、阿根廷分別為145萬噸、475萬噸，從量級上看，南美豆油可以滿足國內豆油需求缺口460萬噸。
此外，陳靜表示，僅看2018年，正如我們前期所預判的那樣，全球貿易格局將發生轉變，在貿易區域上，大豆出口將呈現“北縮南擴”的趨勢；而在貿易品種上，預計大豆佔比將有所下降，而豆粕、豆油佔比料將有所上升。
責任編輯：魏雨
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