特斯拉“急刹車”，季度交付兩年來首降

美國當地時間7月2日，特斯拉公司公布了第二季度汽車生產交付數據，受到疫情以及與新冠相關的工廠停工和供應鏈的影響，特斯拉第二季度全球交付電動車環比減少了18%，這是特斯拉保持兩年汽車季度交付量持續增長以來的首次回落。特斯拉交付踩下“急刹車”，也給了競爭對手趕超的機會。

經濟形勢突變，供應鏈優勢難保持

今年第二季度，特斯拉總共交付了254695輛電動車，而上一季度該公司曾創下310048輛交付新高，結束了近兩年來創紀錄的季度交付量。第二季度，特斯拉生產了約25.8萬輛電動車。公司表示，6月份是特斯拉史上生產電動汽車最高的月份。

特斯拉將於7月25日公布該公司最新一季財報。過去三個月，特斯拉股價累計跌幅超過37%，目前市值不到7000億美元。

特斯拉曾在第一季度財報發布會上預計，根據製造能力和其他因素來看，該公司的長期平均年增長率可達50%左右。馬斯克當時表示：“今年汽車交付量將比去年同期增長60%。”按照這一增速，今年特斯拉有望交付約150萬輛電動車。

但過去幾個月，在高通脹等因素的影響下，全球經濟形勢出現了新的衰退跡象。特斯拉不僅需要艱難應對生產和供應鏈，還在努力擺脫通脹對企業成本帶來的影響。

本月早些時候，特斯拉再次上調了部分車型在美國和中國的售價，以保持企業利潤；為了控制運營成本，特斯拉已經啟動了全球的裁員計劃。

儘管在應對供應鏈挑戰方面，特斯拉一直被視為“模範生”，該公司在汽車芯片面臨嚴重短缺的時候，啟動迅速響應機制，及時找到替代方案，這令傳統汽車廠商羨慕。

券商韋德布什分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）預計，疫情導致的特斯拉中國超級工廠停產在本季度大約影響了7萬輛汽車生產。中國在特斯拉汽車產量的快速增長中發揮了重要作用，低成本、利潤豐厚的上海超級工廠生產了該公司去年交付的汽車總量的超過一半。

到6月，特斯拉中國超級工廠產能已恢復到疫情前水準。該公司目前正計劃進一步提升中國產能，知情人士透露，特斯拉下半年汽車生產有望達每周超過2萬輛的水準。特斯拉方面未對此給予回應。

為了構建全球汽車生產網絡，特斯拉已經在德國柏林和美國得克薩斯州新建了工廠，但產能爬坡還需要一個較長的過程，尤其是在供應鏈仍然緊張的情況下，這兩座新工廠仍在經歷數十億美元的虧損。

馬斯克上個月表示，由於在提高新型“4680”電池的產量方面面臨挑戰，而用於製造傳統的“2170”電池的材料被困在中國的港口，得克薩斯州的奧斯汀工廠至今只能生產很少數量的電動車。此外，由於中國製造的一些汽車零組件也供應於特斯拉加州工廠的汽車生產，因此疫情也對加州工廠生產產生了影響。

競爭對手借勢趕超

在諸多風險因素的共同作用下，業內高度關注特斯拉能否繼續保持增速。風險投資公司Loup Ventures管理合夥人蒙斯特（Gene Munster）對特斯拉的前景持謹慎態度，稱第三季度對特斯拉和其他汽車科技公司來說都將是艱難的，主要理由是經濟存在衰退風險。

艾睿鉑谘詢駐上海董事總經理、亞太區汽車行業負責人戴加輝（Stephen Dyer）對第一財經記者表示：“汽車公司是資產密集型企業，這意味著任何銷量的下降都會很快將它們的盈利能力‘淹沒’一段時間。”

他還表示，由於很多公司預計未來經濟的困難期將持續一段時間，一些公司已經搶先開始降低其固定成本，例如削減勞動力。

另一方面，隨著初創公司和傳統汽車製造商承諾在未來提供更多新型電動車，特斯拉在全球和中國電動汽車市場的份額預計也會出現下降，即便在近期內還很難有廠商撼動特斯拉的地位。

上周五，蔚來汽車公布6月份交付數據，交付電動車12961輛，同比增長了60%，創下蔚來有史以來最好的交付量，也是自去年12月以來交付量首次超過1萬輛。蔚來汽車還將於8月推出包括ES7、ES8在內的數款新車型。

小鵬汽車和理想汽車也都創下了交付新高，小鵬6月份交付了15295輛電動車，同比增長133%；理想汽車6月交付了13024輛電動車，同比增長近70%。小鵬汽車也計劃在9月推出一款新的旗艦SUV車型G9；理想汽車預計將在8月底開始交付新車型L9。

傳統汽車廠商也看到特斯拉增速放緩的跡象，並希望借機趕超。上周，大眾汽車集團CEO赫伯特·迪斯（Herbert Diess）表示，提升量產的問題正在削弱特斯拉的競爭力，大眾汽車重申2025年超越特斯拉成為最大的電動汽車生產商的目標。

“特斯拉正在中國、美國和德國三地開設工廠並提升產能，我們必須抓住這個機會盡快趕上。”迪斯表示。大眾汽車已投資超過520億歐元用於改進電池動力汽車，並計劃在未來一年內在全球銷售約70萬輛電動汽車，不到馬斯克制定的未來一年的電動車交付150萬輛目標的一半。