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鬥魚上市首日低開平收 知情人士稱不擔心短期內股價影響

新京報訊(記者白金蕾)台灣時間7月17日晚間,遊戲直播平台鬥魚登陸美國納斯達克交易所,股票代碼為DOYU,鬥魚的發行價為每美國存托憑證(下稱:ADS)11.5美元,首單低開3.5%,報11.0975美元,截至收盤,鬥魚股價仍為11.5美元,與發行價持平。

一位接近鬥魚高管人士稱,之所以選擇11.5美元的低價區間發行,是希望有更多長線基金購買股票,這樣有利於公司長期發展,減少股價波動。該人士還稱,鬥魚團隊並不擔心短期內股價漲跌,希望上市後更扎實做好產品,看好直播和遊戲行業長期發展。

分析人士稱,如果發行規模較大,市場上的長線基金規模有限,同時企業又不願意給太多份額到短線基金,就可能出現上市破發的情況。

鬥魚發行67387110股ADS(不包括承銷商超額配售的10108060股ADS),包括公司提供的44924730股ADS,老股東將提供22462380股ADS,不計算承銷商超發部分共募集7.75億元。若行使承銷商超額發售部分,鬥魚此次發售的股份佔總股本的23.87%,若不行使則此次發售的股份佔總股本的20.8%,則對應的上市前估值約為37.3億美元,目前鬥魚市值為36.9億美元。

鬥魚並沒有組織常規的上市儀式,而是對上市活動進行了直播,四位遊戲主播女流、PDD、旭旭寶寶、月夜楓一起成為在納斯達克上市的敲鍾嘉賓,富途證券CEO鄔必偉、鬥魚產品經理黃辜睿擔任解說嘉賓,普及上市過程和相關知識。

在敲鍾現場,鬥魚創始人、CEO陳少傑說,這是一個激動人心的時刻,也是公司的里程碑,經歷了諸多困難,鬥魚迎來了高光時刻,但絕不是巔峰時刻。在現場,他還感謝了鬥魚的650萬主播,以及2.8億水友。

招股書顯示,鬥魚本次IPO募集的資金將用於提供更多優質電競內容,繼續增強技術和大數據分析能力,提升用戶體驗和運營效率,以及日常營運資金需求和潛在的戰略投資。在稍早的7月5日,鬥魚的部分部門進行了小規模組織構架調整,該調整主要集中在內容事業部,或為迎接上市做準備。

根據7月2日更新的鬥魚最新版本招股書(下稱:F-1/A文件),鬥魚2019年一季度營收為14.89億元(人民幣,下同),相比上年同期的6.67億元增長123.24%;淨利潤為1820萬元,相比上年同期的虧損1.56億元增長111.67%。除去股權激勵費用後,經調整後的(non-GAPP)淨利潤為3530萬元,較上年同期的調整後淨虧損1.50億元增長123.55%。

相比於大多數直播平台,直播收入佔比超過營收90%的情況,鬥魚有較為多元化的收入構成。其營收主要由直播以及廣告和遊戲推廣收入兩部分構成,2016年、2017年和2018年直播收入在營收中的佔比分別為77.7%、80.7%和86.1%,廣告和遊戲推廣收入分別佔比22.3%、19.3%和13.9%。

運營數據方面,截止到2019年一季度,其PC平台平均月活為1.10億,移動平台平均月活為4910萬,總體平均月活為1.59億,與去年同期的1.27億同比增長25.7%,其中移動端月活同比增長37.5%,增速顯著快於PC端。

每付費用戶平均收益(ARPPU)值為226元,較上年同期增長51.7%;用戶平均付費率有3.8%,較上年同期增長66.7%。用戶累計觀看時長約為23億小時,比上年同期增長43.8%;活躍用戶日均觀看時長約為2600萬小時,比上年同期的1730萬小時提高50.3%。

首次公開募股後,騰訊全資子公司NectarineInvestmentLimited持股為37.2%,依然是最大股東;陳少傑持股為13.3%;張文明持股為1.7%;奧飛董事長蔡冬青透過AodongInvestmentsLimited持股為2.4%;PhoenixFujuLimited持股為5.6%,紅杉資本及其他機構成員持股為9.1%。其中,蔡東青和張文明在本次募股中出售佔總股本6.8%和1.2%的股份。

4月22日晚,鬥魚向紐約證券交易所提交IPO申請(下稱:F-1文件),股票代碼為DOYU,招股書還披露,2018年鬥魚完成了對出海直播平台NonoLive母公司的收購,後者今年是印度尼西亞、印度、阿根廷等地安卓暢銷榜排名前十的應用,目前該應用的運營主體已經變更為鬥魚香港,也在此次上市的資產包中。

F-1文件顯示,2016年、2017年和2018年,鬥魚的年度營業收入分別為7.87億元、18.86億元和36.54億元,淨虧損分別為7.83億元、6.13億元和8.76億元。相比而言,另一家直播平台虎牙2016年、2017年和2018年的淨虧損分別為6.26億元、8097萬元和19.38億元(Non-GAAP下,盈利4.61億元)。

新京報記者 白金蕾 編輯 徐超 校對 李項玲

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