百億私募爆雷背後：朱氏家族的阜興系版圖

　　作者：王雪微

　　來源：新金融圈（ID：New_Finance）

　　百億私募董事長失聯把銀行也拉下水？一場看似令人震驚的銀行理財“暴雷”背後，其實是一家私募的“P2P式跑路”。順藤摸瓜，朱氏家族的阜興系版圖浮出水面，除已雷的兩家私募外，上市公司大連電瓷也被卷入其中。數據顯示，朱氏父子共計擁有44家公司的實際控制權。

　　意隆財富據傳270億理財爆雷已經過去一周，實控人朱一棟跑路，旗下產品無法兌付，慌不擇路的投資者發現私募基金在上海銀行張楊路支行託管，於是一起前往討要說法。

　　然而，意隆財富旗下私募基金是主要投資於稀土行業的股權基金，其為非標類基金，銀行託管對非標資金的監管，可謂鞭長莫及。

　　那麽270億究竟去了哪裡？朱一棟如何“空手套白狼”能集資270億，又如何在正規私募體系之下出現暴雷？背後的朱氏家族又有什麽樣的版圖。

　　“老子乾產業，兒子乾金融”

　　事實上，以朱一棟為代表的朱氏集團，是“老子乾產業，兒子乾金融”的典型案例。朱一棟的父親為上市公司大連電瓷的實際控制人朱冠成。“小朱”則失控阜興集團，實際操盤朱氏家族的資本與金融。

　　這是一個與管理層MBO頗為類似的開始。

　　朱冠成的起點，需要追溯到阜寧縣公有製企業阜寧縣化工廠，其主要生產鐵鎳鈷化合物。由於地處偏僻，產品銷路不暢，到1990年底，這家工廠由於提供產品較為單一，遇到了巨大的危機。在危機時刻，朱冠成臨危受命，擔任工廠廠長，擴大的稀土分離生產線，使得工廠得以存活並迅速壯大。

　　雖然有一篇報導提示，阜寧縣化工廠後來改製為目前大連電瓷的大股東阜寧稀土意隆磁材有限公司，期間為朱冠成“招商引資”所塑造，但在天眼查股權成分中所體現的阜稀公司，卻是正兒八經的朱氏家族企業，無絲毫招商引資的影子。

　　天眼查數據顯示，持有阜寧稀土意隆磁材有限公司65%的股權，而阜寧稀土意隆磁材有限公司持有大連電瓷23.03%的股權，阜寧稀土意隆磁材的另外35%股權則由邱素珍持有，朱冠成與邱素珍為夫妻關係。

　　而根據大連電瓷7月25日發布的公告顯示，意隆磁材持有的大連電瓷23.03%的股份已被執行司法輪候凍結。由於意隆磁材涉及上海財通與阜興集團的財產糾紛，上海財通向上海市高級人民法院申請對意隆磁材持有的股份進行了輪候凍結。

　　公告同時對其間的關係做出了解釋“意隆財富為上海阜興集團控制下的企業，阜興集團的實際控制人朱一棟先生與上市公司實際控制人朱冠成為父子關係。因此大連電瓷與意隆財富及阜興集團為關聯公司。上市公司雖與意隆磁材及阜興集團為關聯公司，但與上述公司及其家族企業之間並未開展任何業務合作，在業務及資金方面並無關聯，也沒有任何相互融資或者擔保行為。”

　　（圖片來源：天眼查）

　　天眼查顯示，朱冠成擁有實際控制權的公司多達38家，多為稀土、化工相關的實業公司。

　　而這些企業，構成了朱氏家族的基本產業版圖，也成為了朱一棟資本遊走的“通道”。

　　意隆版圖

　　與此前暴雷的P2P不同，意隆財富作為一家私募基金管理機構，隸屬於阜興集團。在其官網上，有著關於其與阜興集團之間關係的介紹“憑借阜興集團雄厚的實力和良好的信譽背書，意隆財富擁有更強大的風險抵抗能力，令高淨值人士的投資更有保障。 ”。

　　阜興集團是一家集商業地產、資產管理、金融、稀有金屬、健康醫療、貿易和文化傳媒等產業於一體的大型民營集團，成立於2011年，由朱一棟擔任法人。2017年集團資產管理總額超過350億元，貿易總額突破300億元。

　　當朱一棟消失，阜興集團失控後，意隆財富自然也被卷入其中。儘管意隆財富為一家正規備案的私募基金，但卻被指涉嫌自融。

　　《中國經營報》在此前的一篇報導中指出，意隆財富曾發行21隻私募基金，有16隻“正在運作”。其中，部分基金的擔保方為阜興集團，融資方是阜興集團旗下企業或關聯公司。

　　據天眼查顯示，在意隆財富的股權關係中，朱一龍所掌握的控制權佔比不過10%，其實際控制人為趙梁。

　　（圖片來源：天眼查）

　　數據顯示，朱一棟同時為阜興集團、易財行財富資產管理有限公司、阜寧縣易發擔保有限公司等6家公司的實際控股人。其中僅阜興集團對外投資的企業就有34家，控股的企業44家。所投資的企業包括中阜投融資產管理股份有限公司、上海源岑投資有限公司、浙江浦江產業基金投資有限公司等公司。

　　（圖片來源：天眼查）

　　市場傳言，這些所謂的私募基金公司，投資公司等，其實是在朱一棟的授意之下，將大筆資金投入稀土永磁行業非標類產業公司。而這些產業公司扮演的角色，僅僅是一個“通道”，真實目的，是利用股權融資得到的錢，在這些產業公司建立期貨產業公司账戶，方便做多做空。

　　而朱一棟的真正角色，不是一個產業資本舵手——卻是一個將父親辛苦打拚產業作為玩物的“炒客”。

　　在某些人看來，朱一棟此時的失聯並不突然，早有跡象。

　　根據一篇報導，朱一棟擅長交際，曾作為朱氏家族的外貿代表，與三菱、豪雅、索尼、奧地利特裡巴赫、法國羅地亞、德國肖特、韓國SK和美國鉬公司談過“生意”。而生意的“由來”是其曾利用阜興集團資源，大舉於2010年期間抄底稀土並大量獲利，最高回報一度達到30倍以上。

　　作為炒客身份的朱一棟能夠獲得270億融資，人緣編輯產業，卻是並非巧合。但是，30倍的收益，對於一個擅長風控的私募基金經理來說，往往是一個非常不吉利的數字——風險敞口過高。

　　2017年底至2018年初，朱一棟疑似在期貨、股票二級市場“多線作戰”，一邊大舉借助稀土企業的“通道”投資期貨市場，試圖故技重施再次抄底稀土，一邊又忙著為父親的的大連電瓷穩定軍心。

　　而此後意隆財富崩盤，似乎與2017年稀土永磁年底的大幅波動不無關係。

　　（來源：生意社）

　　此後，似乎是察覺商品市場投資無望，投資者兌現成為難題，朱一棟又將目光投向了自己親爹的資產——大連電瓷。

　　今年1月央視以《神秘账戶操縱股價》為題曝光大連電瓷股價操縱黑幕。“幕後黑手”正是此時已失聯的阜興集團實際控制人朱一棟。

　　（2016年6月-12月，大連電瓷四個月內漲幅高達100%）

　　圖片來源：choice數據

　　在鋅財經的報導中，一位自稱Rambo Tu的投資機構高管爆料，“當時大連電瓷正處於爆倉前期的停牌階段，朱一棟到處借錢，甚至承諾了高達20%的回報率。”

　　後來，監管部門發現，事件的起因為朱一棟幕後暗指操盤團隊，操縱股價，其中還包括所謂“華北第一操盤手”等人襄助其操盤，將大連電瓷股價穩定在合理區間。

　　然而，這位華北第一操盤手中途“撤凳子”，不僅違背朱一棟意圖投資，還直接導致大連電瓷爆倉。

　　根據報導，“阜興系”以關聯公司以及朱氏家族成員為“馬甲”，大肆買入上市公司股權。除此之外，還疑似通過信託、資管等結構化產品暗度陳倉，配合“炒股”。 “阜興系”及其關聯方在2016年先後投資的上市公司就大連電瓷、華聞傳媒、三六零、堅瑞沃能、東海證券等，涉及資金50余億元。

責任編輯：王萌