違約不斷資產遭凍結，國安集團評級下調

【財聯社】（記者 李博雅）近日，北京銀行為中信國安集團有限公司（下簡稱國安集團）墊付了3,945萬元利息，若半年內國安集團仍未支付此筆利息，北京銀行或將為國安集團墊付全部本息。

據了解，此筆利息來自於 “人保投控-中信國安棉花片危改項目不動產債權投資計劃”，規模25億人民幣，投資期限為5年，募集資金用於中信國安棉花片危改項目A5地塊土地拆遷、歸還股東借款、補充流動資金。該計劃發行於2015年9月22日，債項評級為AAA。

北京銀行2015年7月31日為該計劃開立了保險債權融資計劃保函，為其項下融資本金25億元及利息提供擔保，保函到期日為2021年7月31日。

由於國安集團未能按期償還2019年一季度利息，3月15日北京銀行依據保函條款約定，履行了3,945萬元擔保責任。

若國安集團於首個付息日起六個月內仍未支付投資資金利息，則該債權投資計劃將提前到期，到期日為 2019年9月3日。如國安集團未能按合約約定支付本金或利息，北京銀行承擔的最大風險敞口為該項目項下的全部本金及利息，後續北京銀行將按照保函約定承擔相應擔保責任，並積極主張該行權益。

違約不斷，近百億資產遭凍結

國安集團的債務違約遠不止這些。根據其3月15日披露的涉訴公告，北京中關村銀行、北京銀行、華鑫信託、廣發銀行先後對國安集團發起訴前財產保全，導致集團所持有的上市公司白銀有色（集團持股32.37%）22.5億股（佔集團持股比例100%）、中葡股份（集團持股34.48%）3.46億股（佔集團持股比例88.75%）股份被凍結，凍結資產規模近百億元。

除此之外，國安集團持有的上市公司中信國安（集團持股36.44%）14.19億股股份也被質押，質押比例高達99%。

根據2018年3季報，中信國安/白銀有色/中葡股份的歸母淨利潤分別為0.05億元/-2.46億元/-0.84億元，同比減少97.13%/207.27%/14.99%，其中中信國安扣非後規模淨利潤為-0.58億元，同比減少195.36%。

此外，中信國安預計2018年歸屬於上市公司股東的淨利潤為18億元至22億元，但稱此次增長主要源於非經常性損益，即2018年度公司以21.72億元轉讓中信國安盟固利動力科技有限公司31.80%股權。

而旗下公司中信國安出售的資產遠不止於此，3月14日中信國安公告稱其子公司國安通信將通過大宗交易方式，擇機出售其持有的江蘇有線5.01億股無限售條件流通股的部分股票，上述5.01億股股份最近一期經審計的账面價值為20.34億元。

中葡股份也預計2018年度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤將出現虧損，實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-1.5億元到-1.65億元。

資金鏈緊張，主體評級遭下調

國安集團是中信集團的子公司，前身是1987年4月中國國際信託投資公司投資150萬元成立的北京國安賓館。截至2017年，公司總資產為2,106億元。2014年，國安集團完成了混合所有製改製，目前業務涉及金融、資源開發、信息網絡、文化旅遊、城市運營、消費品、健康養老等領域，成為大型綜合性企業集團。當前中信集團持股20.95%。

記者翻閱其財務報表了解到，截至2018年3季度，國安集團資產總計2215億元，負債率高達80.49%，其中短期及長期借款合計超千億元。集團貨幣資金261億元，未公布受限部分。

根據其2017年年報，公司貨幣資金300.27億元，同比稍有下降，主要由銀行存款（84.82%）和其他貨幣資金（佔15.57%）構成。其中，使用受限資金金額為157.65億元，佔貨幣資金總量的52.50%，主要由各類保證金及質押定期存單等組成，受限比例高。

2016年與2017年，國安集團同期營業利潤分別為17.59億元、13.03億元，但到了2018年，公司前三季度僅實現營業利潤2.19億元，呈現明顯下降趨勢。2018年前三季度除經營活動現金流為淨流入外，投資活動和籌資活動所產生的現金流均為淨流出，金額分別為82.2億元和26.92億元，現金及現金等價物淨減少60.39億元。

聯合資信3月18日表示，從上述銀行或金融機構對國安集團發起訴前財產保全以及其持有的上市公司中信國安、白銀有色和中葡股份股權幾乎全部質押或凍結來看，公司資金鏈緊張，融資及再融資難度加大，整體償債能力有所減弱。

隨即，聯合資信將國安集團的主體長期信用等級自AA+下調至AA，並將其目前存續的8隻中票的信用等級由AA+下調至AA，展望為負面。

據財聯社記者統計，上述8隻中票餘額合計150億元，其中今年到期規模30億元。

此前據媒體報導，目前中信集團工作組已經進駐，幫助中信國安集團整合資產，籌集資金，解決當下的債務問題。