耳機行業迎來新變局，TWS耳機或仍有數千億美元的成長太空

本文是創投觀察系列的第120篇

分享人：Crazybaby CEO 張海星

編輯：36氪石亞瓊

傳統的耳機行業已經幾十年沒有變化，最近十年的改變都發生在藍牙耳機品類，而最近一年，真正的進化出現在真無線耳機領域。

注：本圖由crazybaby提供

從 2017 年 Indiegogo 平台上出現銷售額接近 300 萬美元的真無線耳機開始，TWS（真無線立體聲）從流傳在音頻供應鏈圈子的傳說技術變成了消費者可體驗的產品實體。緊隨其後，iPhone 8取消了 3.5mm 耳機接口，並且發布 Apple AirPods， 真正激活了這個行業。隨後國內外多家一線硬體廠商，如小米、OPPO、華為等均先後發布取消 3.5mm 耳機接口的智能手機。同時Sony、Bose、B&O 等傳統耳機大牌以及新興的實力品牌如Jabra、Jaybird 等加入賽道，充實了真無線耳機的陣營。

注：本圖由crazybaby提供

在過去的 2017 年的 12 個月中，TWS 耳機行業保持了大於60% 的增長率。我們 Crazybaby 的母公司科甲技術，從 2015 年就開始布局真無線耳機市場，與上遊供應鏈多有接觸。根據我們從高通、瑞昱等行業源頭芯片供應商的數據分析得知，2018 年全球 TWS 耳機出貨量將達到 6500 萬台，2019 年則是 1 億台，2020 年則預計將有 1.5 億台。這其中60% 為具有品牌附加值的高端耳機。與此同時，TWS 耳機也將不斷蠶食傳統的有線耳機市場，整個行業仍有數千億美元的成長太空。

到了 2018 年，TWS 行業迎來了兩個巨大的變化。第一是體量巨大的手機品牌，特別是國產手機品牌，開始陸續跟隨 Apple 的策略，發布自家的真無線耳機，將其作為重要的互動設備。如華為的 FreeBuds 以及 OPPO 的 O-Free。其二是經過了 2017 年對智能音箱的爭奪後，各大互聯網巨頭開始針對真無線耳機部署人工智能的擴展場景。騰訊和百度的 AI 團隊都在積極尋求與耳機廠商的合作。根據筆者從供應鏈的消息，我們知道真正的全球 AI 巨頭 Google 和 Amazon 都在研發各自的真無線耳機，甚至接近發布。

海外的線上社交媒體對 True Wireless 關鍵詞的熱度持續走高。從香港豐澤這種大眾型賣場到美國 Costco 中產會員製超市裡，Earin、Sudio等新興品牌和傳統大牌如 Sony、Jabra、Bose 等並駕齊驅，佔據著越來越多的貨架。我們自己的Crazybaby產品在線下的鋪貨量也在提升。

嗅覺敏銳的資本市場也有關注TWS 這一賽道。在此前創新工場、東方網力投資後，Crazybaby也獲得了SIG 海納亞洲創投基金的近千萬美元融資。最近，來自西雅圖的智能耳機公司 Human Inc. 宣布獲得 Microsoft 的 2100 萬美元B 輪融資。AI公司出門問問也推出了相應的耳機產品，公司此前也獲得了Google、SIG 甚至大眾汽車的大筆投資。

之所以出現這樣的熱度，除了商業價值，也與其潛在的商業想象力相關。經由芯片等底層技術的迭代進化，人類的物聯網之夢也許將在音頻領域率先實現。主打“移動”場景的真無線智能耳機，將和主打“家庭”場景的智能音箱形成互動閉環，與 Google、Amazon、騰訊、百度等雲端的 AI 技術和數據一起，成為人工智能時代的基礎設施。日常的場景都將以耳機為連接器，通過語音互動的方式，集成語音搜索、個人語音助手、社交通訊、地圖、計程車、健康數據檢測、運動指導等各種超級應用。

注：本圖由crazybaby提供

如上文所說，體量巨大的互聯網公司、手機品牌廠商入局，賽道的競爭也更加白熱化。一個“老生常談”的問題會不斷被提及——這個賽道上初創公司是否還有機會？

可以說，2018年Q4，TWS 這嶄新的市場正處於爆發性增長的市場紅利期的前夕。蘋果AirPods、谷歌翻譯耳機和三星華為TWS無線耳機在過去兩年的市場教育，產生了巨大的流量溢出，培養了用戶認識和使用習慣，地鐵裡也開始有越來越多的人使用TWS耳機產品，隨著Bose、索尼、捷波朗等傳統耳機品牌跟進和Earin等新品牌的入局，行業呈多樣化高速發展。

從耳機的進化趨勢來看，TWS做為無線化和智能化的更新換代，有線耳機退出歷史舞台是必然趨勢，TWS耳機市場在高速增長的同時，也將蠶食原有有線藍牙和有線耳機市場的份額。

可以說，目前市場紅利屬於已經出產品的老牌廠商和有產品先發優勢的新品牌，進入2019年，對新公司來說越往後門檻也高，越難卡位。以Crazybaby 為例，我們是在2016年第三季度，幾乎與AirPods同期發布了初代Air TWS耳機，搶佔了市場先機。另外，較傳統 B&O、JBL、Plantronics等老牌耳機廠商，芯片方案完整、射頻天線設計成熟可靠，加上供應鏈優勢，同方案產品發布節奏可以做到領先同行1.5-2個季度，產品已進駐全球各大主流零售電商管道。

目前來看，明年行業產品平均水準基本都可以達到 AirPods 的使用體驗，甚至超越。接下來誰的產品跑的更快，品質更優，用戶體驗更好，誰就有機會吃下行業的紅利成為這個市場的New Money。