軍工板塊異動拉升，機構：堅定看好軍工行情

7月23日午後，軍工板塊異動拉升，江龍船艇、東華測試、四通新材等漲停，福光股份、紅宇新材、高德紅外、中航電測等個股紛紛跟漲。

消息面上，江龍船艇今日午間公告稱，中國首艘自主研發甲醇燃料動力船艇成功下水。船艇的成功下水，提升了公司整體技術實力及公司在清潔能源動力船艇領域的競爭力，對提升我國能源供應安全和船艇運營的經濟性和環保性都有積極的意義，符合公司產品未來發展方向。

德邦證券：短期建議關注具有資產證券化預期的相關標的

德邦證券表示，軍工ETF組建，標的池有所擴大。多家上市公司發布公告，參與富國軍工龍頭ETF的組建；相較之前的上市公司公告，中航機電、中兵紅箭、光電股份也加入本次ETF。我們認為，結合當下時點幾家公司股價的變化趨勢，伴隨著標的池的擴大，ETF的相對彈性有望上升。國內層面行業整體發展穩定，維持之前的觀點，短期建議關注具有資產證券化預期的相關標的，如中航電子、中航高科；中期建議關注信息化產業鏈相關標的，如振華科技；長期建議關注具有民品拓展空間的上市公司，如中直股份、中國船舶。

東興證券：防禦屬性突出軍工比較優勢

東興證券堅定看好軍工行情，軍工行業有基本面支撐，中報業績是直接驅動。同時，兩船集團已經明確籌劃戰略性重組，開啟了軍工集團重組的序幕，重組對軍工行情的提振持續且明顯。在當前監管導向下，後續除兩船集團外，有同質化業務的軍工集團有較強重組動力，如中國電子科技集團和中國電子信息產業集團，重組減少同業競爭，能夠集中優勢做強做優國有資產。

軍工迎來主題強催化，防禦屬性突出軍工比較優勢。八一建軍節、十一閱兵臨近，軍工近期主題催化不斷。重點推薦：主題方面，推薦中國重工，中船科技，中國海防，中國船舶等標的，它們具備較強的注入預期。價值方面，鋼研高納，光威複材，中航沈飛，中光學等公司中報或將大幅報喜，中國長城和衛士通優秀。

國泰君安：未來國企軍工經營效率有望持續提升

國泰君安認為，一方面，業績快速增長印證板塊基本面改善邏輯；另一方面，受體制機制約束，軍工國企經營效率存在較大提升空間，隨著近年來國資委考核機制逐步轉變，疊加軍工混改改善治理結構，未來國企軍工經營效率有望持續提升。預計2019年軍品定價改革有望逐步落地，未來主機廠利潤率水準有望逐步提升，重點關注“定價改革+管理層激勵”帶來的投資機會。投資主線，軍品定價改革：中航沈飛、中直股份、內蒙一機、中航飛機。重要零組件供應商：中航光電、航天電器、航天電子、中航機電、中航電子。資產證券化關注電科系相關標的：四創電子、國睿科技、傑賽科技、天奧電子。優質民入伍：菲利華、火炬電子。