“狼”真的來了 貝萊德首隻私募產品9天募資近10億元

　　外資私募貝萊德首隻產品——貝萊德中國A股機遇私募基金1期開始亮相，引起了國內券商、私募等資產管理機構的格外關注。

　　據中信證券某營業部的工作人員介紹，這隻外資私募基金一共只賣9天，差不多募集了近10億元的規模。

　　從產品要素清晰地看到，貝萊德中國A股機遇私募基金1期管理費率僅有0.75%/年，而其業績報酬計提比例只有10%。而就目前國內權益類私募基金來看，管理費率通常為1.5%~2%，業績報酬計提比例為20%。

　　對此有私募人士驚呼“狼來了”，也有私募人士認為，對市場這會有一些衝擊，但是短期不會很大。而對於哪些處於生存線邊緣的私募，尤其是資產管理規模在5億元以下的權益型私募基金，生存太空或會受到擠壓。

　　中信證券的路演推薦資料顯示，貝萊德中國A股機遇私募基金1期的投資範圍是A股，該產品募集資金完成後將一次性滿倉抄底，預計將在7月底8月初進行建倉。

　　私募也玩衛星科技貝萊德首隻產品9天就募資近10億元

　　外資私募頻繁來襲，巨頭貝萊德的首隻私募基金產品正式亮相。

　　中信證券的路演推薦資料顯示，貝萊德中國A股機遇私募基金1期的投資範圍是A股，該產品募集資金完成後將一次性滿倉抄底，預計將在7月底8月初進行建倉。該產品將採用量化策略選股，通過衛星技術投資信號對超過1500只可投資股票進行分析。而且超低的費率也讓這隻外資私募產品賺足了眼球。

　　據中信證券某營業部的工作人員介紹，這隻外資私募基金一共只賣9天，差不多募集了近10億元的規模。

　　將對大客戶“開小灶”

　　近期，外資私募的動向成為市場關注的焦點。為了搞清楚貝萊德旗下私募基金的募集情況，記者以投資者的名義聯繫了中信證券某營業部的工作人員。

　　“7月25日是貝萊德私募基金最後一天的募集期，這個產品一共只賣9天。截至7月25日下午5點，來自總部的數據顯示，差不多募集了近10億元的規模。貝萊德這款產品銷售異常火爆，也是公司（中信證券）重點推薦的產品。不過，公司之前對這個產品並沒有規模要求。”該工作人員對記者表示。

　　25日晚間，中信證券投資顧問進一步告知記者：“由於銷量火爆，目前臨時加單的客戶較多，公司（中信證券）總部同意在下周一單獨開放半天。但是這半天不是針對所有投資者，而是針對500萬元以上購買量的客戶。”

　　記者注意到，該投資顧問特別表示，如果確定要買這款產品，除了購買量在500萬元以上外，還要符合公司對合格投資者的認定。而合格投資者的認定只有兩個條件，首先是投資經驗滿兩年，只需要在中登系統一查，就能判斷客戶是否滿足條件；其次是要求金融資產500萬元以上，包括存款在內。

　　動用衛星技術分析個股

　　貝萊德總部位於美國紐約，是美國規模最大的上市投資管理集團。如今貝萊德登陸中國市場後的首隻私募基金產品，又有何與眾不同的地方呢？

　　記者仔細研究了中信證券的路演材料，發現對比國內市場現有的私募基金，該產品頗具高科技色彩，甚至還動用了衛星技術投資信號分析個股。

　　推薦材料顯示，貝萊德使用衛星技術的投資信號對超過1500只可投股票進行分析，該類投資信號主要用於分析工業型或其他重資產類公司，以及分析在特定地區經濟活動情況下的公司業務表現。對於衛星影像無法覆蓋的一些輕資產行業股票，則是從消費數據以及很多其他信號來研究，並不依賴單一信號做分析和投資研究，而從多角度對每家公司進行全面評估。

　　據記者了解，貝萊德採用的模型每年都會淘汰10%~15%的信號並加入新的信號，新加入信號的篩選標準極為嚴苛，需要經歷長時間的跟蹤觀察檢驗，平均一個研究員需要6到12個月才能開發出一個持續有效的信號。由於使用了大量獲取門檻很高的數據源，貝萊德會每年投入大量資金預算用於新數據和高性能計算模塊的採購和使用，以充分發揮投資和科技的雙重優勢。

　　上述中信證券投資顧問告訴記者，雖然貝萊德是首次在國內發行私募基金，但其相同策略的產品近幾年平均收益率都在30%左右。實際上，從中信證券路演匯總材料看，貝萊德已將類似的系統化主動投資策略應用於全球各地區市場，並根據各市場情況開發和調整量化信號和模型。目前，貝萊德旗下系統化主動投資產品總規模超過1000億美元，2013年至2017年，與目前A股產品採用相同策略的類似產品分年度收益率分別為0.8%、53.8%、25.9%、-3%、30%，在今年上半年的收益率為虧損7.1%。

責任編輯：王萌